Cuenta para operar en renta fija

Fernando, puedes hacer cinco títulos de cada que estarán sobre los 3.000 euros y pico.

Bueno, pero mi religión me impide meterme en el AIAF (entre otras cosas, porque no sé cómo podré salir dentro de cuatro años). Creo que el margen que dejan las emisiones en mercados "decentes" da suficiente para que salga más a cuenta que el AIAF, incluso con un 1% anual de costes....

Y puestos en esas... ¿Hacemos 5 paquetes de 4.000, por ejemplo?

Fernando, deberías intentar comprar las emisiones del AIAF como la de fenosa de hoy y autopistas en el mercado electrónico cuando las recomiendo

De esa forma el mínimo será 3 euros por operación en vez de 9, y el canon de 20 euros de alemania pasará a ser el canon de la bolsa de Madrid que es mucho menor.

Como es natural las expectativas de plusvalía en estas emisiones son casi nulas. Es poco probable sacarle más del 7% a las emisiones del AIAF

Otra solución es juntarse 4 familiares y abrir una cuenta conjunta. Aunque esto te puede costar el divorcio.

Francisco, ¿cual sería el tamaño mínimo por operación para operar en RF sin que la merma por comisiones sea excesiva? Por ejemplo, para una operación de 3000€ en Alemania con pago de 1 cupón anual, a cuatro años vista, el coste sería:

Broker: 2*9=18
Canon: 2*20=40
Custodia: 3*4*4=48
Dividendo: 1*4=4

Total=18+40+48+4=110€, un 3,66%, o un 0,9% anual; parece bastante aceptable, pero claro, si fueran 6000 euros el coste serían 116€, un 1,93%, o un 0,48% anual que es mucho mejor.

Lo digo porque yo tendría que buscar un equilibrio entre diversificación y coste, y no sé para unos 20.000 euros cuántos paquetes hacer, pero intuyo que la respuesta estaría entre 3 y 6.

s2

Supongo que algunas entidades tendrán serios problemas, por eso hay que escoger muy bien y diversificar mucho para que alguna quiebra no suponga una merma seria.

He ralentizado las compras para tratar de coger el fondo del pozo, aunque eso es más fácil de decir que de lograr

Francisco, queria preguntarte como ves el enfoque de John Paulson, que despues de haberse forrado con las subprime, espera forrarse con los default en deuda corporativa.

http://preciousmetalzone.blogspot.com/2007/12/paulson-co-shifts-bets-to-corporate.html

Ya he podido operar a través de la nueva cuenta por teléfono.
El trato del las personas encargadas en el Banco ha sido muy correcto.
Quiero agradecer de nuevo a Francisco la ayuda que nos esta prestando a quienes no tenemos experiencia en este tipo de operativa.
He de reconocer que cuando leí su libro, hace apróximdamente cinco años, me sorprendió gratamente su forma de enfocar el ánalisis técnico y de tratar de hacer hacer las cosas sencillas.
Saludos.

Francisco,
Gracias por la info del bono de Grecia. Ya parecia que había gato encerrado...

Es una sensación personal, pero parece que los bonos que parecen dar unas rentabilidades muy por encima de la media, es porque la gente se los quita de encima porque ya no són rentables con las nuevas condiciones. Por desgracia estas condiciones no aparecen en las web que podemos consultar!


Respecto a lo que comenta en el otro hilo del bono de ING al 8%, he encontrado (muy poca) info en FAZ y en Euronext

ING Groep,XS0356687219, Cupón 8%, Cot.100%,Cad.¿Perpetua?

Puestos a buscar también he encontrado otras, aunque no son del mismo emisor (según la web de Frankfurt), creo que son del mismo grupo, por si se pueden considerar:

ING BK NV,XS0104573430, Cupón 9,40%,Cot.88%,Cad.30/08/2010,Pago Trimestral
ING BK NV,XS0247439937, Cupón 7%,Cot.85%,Cad.10/5/2013

Estas tienen una duración más corta que la cartera propuesta, aunque lo que mas miedo me da es que las condiciones no sean las publicadas en la web.

¡¡ La INFORMACIÓN es PODER !!!

Un saludo

He estado preguntando sobre el bono de grecia, y los datos están mal en la web, a partir de este año pagará un interés varible sobre el diferencial del CMS entre 10 y 2 años, o sea, una miseria.

Respecto a los bonos gubernamentales puede que tengan miedo que pase como a los de Islandia o los de Argentina.

El riesgo cero no existe.

De todas formas incluiré alguno de ellos en mis próximas recomendaciones para que cada uno pueda decidir si lo compra o no.

A partir de la semana que viene, cuando la mayoría haya abierto la cuenta, pondré un par de emisiones cada semana para que los rezagados puedan agrupar las ordenes sobre un determinado título a un precio establecido.

Se intentará comprar a precios bajos, si alguna no entra siempre se estará a tiempo de subir el precio.

Como se puede ver no uso el AT para la renta fija, busco empresas de primera fila que ofrezcan una alta rentabilidad con posibilidad de plusvalía.

Respecto a mi libro, ya está la segunda edición a la venta en todas las librerias. Si alguna librería no se ha enterado pregunta en otra.

Francisco,
En la web de la bolsa de Frankfurt he visto que la emision (ISIN DE000A0DD4K8) del banco de Austria ha caido al 55% y ayer mismo se cruzó una operación a ese precio, las anteriores se cruzaban al 61%-63%.

¿Cómo ve esta opción para los que vamos rezagados?

Viendo las gráficas de bastantes emisiones he observado que muchas estan bajando. ¿Es aplicable el AT una herramienta útil para las cotizaciones de las emisiones de RF?

Un saludo y muchas gracias

Francisco,

Enhorabuena por el coloquio de ayer, me encantó. Creo que es una muy buena idea la de tener una base de datos "completa", que no te ofrecen otras plataformas o programas para generar operaciones audaces como las que Ud propone. Algunas propuestas no las acabo de entender por falta de conocimientos, pero todo se andará...

Me uno a la pregunta de Danmar, para los que tenemos ya operativa la nueva cuenta. ¿cuando podemos empezar a dar ordenes y con que emisiones empezamos?

Un saludo

He intentado comprar su libre a traves de la casa del libro y despues de 12 dias me han mandado un correo diciendo que esta agotado, por lo que veo en el baner de su pagina tambien aparece agotado. Sabe si hay algun modo de hacerse con el?

Francisco,
Muchas gracias por el trabajo que esta haciendo de manera altruista.
Querría saber si ya es posible dar órdenes de compra de las emisiones que ha venido recomendando, una vez que está operativa la cuenta.
Saludos y gracias anticipadas.
Danmar

Me uno a la última o penúltima intervención de este hilo en la que se refiere a la rentabilidad de algunos bonos gubernamentales de los que cotixzan en la bolsa de Frankfurt y que a mi entender dan unas rentabilidades elevadas para tratarse de deuda de paises de zona euro, auque veo que muchos de ellos en la calificación de riesgo pone NOt Rated: ¿Dónde está el gato en caso de que lo haya en estas emisiones? Un saludo a todos . Manuel

Francisco, Muchas gracias por el consejo. ¡Aún tengo mucho que leer y aprender en RF!

Le vuelvo a felicitar por el blog.
Un saludo
JP

Francisco,
He estado buceando en la web de la bolsa de Frankfurt, con la herramienta de búsqueda, y he visto estas emisiones por si les puede echar una ojeada:

Bancos o similares
RBS, XS0219990248, Aaa, Cupón 7%,Cot.55%, Cad.2025
D.Postbank, DE000A0D24Z1,A1,Cupón 7%, Cot.60%.
ABN AMR0, XS0223009894,Cupón 6.25%, Cot.66%. Cad.2035
JPMorgan Chase, XS0307241603,Cupón 7%, Cot.80%, Cad.2017

NO Bancos
Gaz Capital, XS0327237136, A3, Cupón 6,61%,Cot.91%,Cad.2018 (min 50000?)
Air France-KLM,FR0010185975,Cupón 2.75%,Cot.22%,Cad.2020
Nexans,FR0010465427,Cupón 5.75%,Cot.75%,Cad.2017
Rexam, XS0307868744, Cupón 6.75%,Cot.77%,Cad.2067


Bonos Gubernamentales (el de Grecia parece muy rentable¿!?)
Grecia, XS0223064139, Cupón 6%,Cot.69%,Cad.2025
EIB IB INV, XS0212859515, Cupón 5.46%, Cot.90%,Cad.2020
Austria Republica, XS0216258763,Cupón 5.35%,Cot.90%,Cad.2020

He puesto el link a la página resumen de cada emisión, una vez en ella clicando en el nombre se accede a la página típica con la gráfica.

Un Saludo y muchas gracias
Juan

JP, no siempre un movimiento de tipos de interés del euribor a 3 meses tiene la misma repercusión sobre los plazos largos.

Comprar un plazo de 30 años por debajo del 6% habitualmente es un mal negocio.

JLO, Muchas de estas emisiones cotizan en Frankfurt

Fco. ¿en qué mercado extranjero tengo que decirle a mi entidad financiera que me compre los títulos?.
Gracias. JLO.

Francisco,
Gracias por la rápida respuesta.
Perdone por mi ignorancia pero yo pensaba que en estos 6-7 años si en algún momento el BCE bajase los tipos respecto a los actuales, la RF se revalorizaría y se obtendrían plusvalías, si se pueden vender. (supongo que ha sido un razonamiento demasiado simplista).
Otro factor que también me ha conducido a pensar en una posible plusvalía son 4 emisiones, que he mirado en el mercado de RF de la bolsa de Madrid, creo que son obligaciones de 15 ó 30 años ( ES0000011660, ES0000012783, ES0000011868, ES0000012411). En todas ellas he observado en la gráfica que han llegado a un pico entre el 120% y el 135% (a finales de 2005). Desde entonces han bajado hasta 108%-118%. (Lástima que no hay valores anteriores a 7/2003…)
Le agradeceria si me pudiera explicar estos movimientos.
¿No cree que la situación actual, en cuanto a tipos de interés, sea similar a cuando se emitieron esas obligaciones (1997, 2002) y se pueda repetir el ciclo?

Entiendo que esta pregunta de RF pública se sale un poco de la cartera especulativa propuesta , pero yo lo entiendo como un complemento a ésta, y no como una alternativa. Es tan sencillo como que tengo dudas respecto a la parte que no dedique a la cartera especulativa, no se si dejarla en algún depósito a plazo fijo o comprar obligaciones. Si el rendimiento va a ser el mismo, pues lo dejo en depósitos en un par de bancos. Si puede haber plusvalía pues compro obligaciones.

Un afectuoso saludo
JP