¿Qué es el CFA? Examen, niveles, requisitos y salidas profesionales
¿Qué es el CFA? Examen, niveles, requisitos y salidas profesionales
¿Quieres destacar en el mundo financiero y acceder a las mejores oportunidades en banca, inversión o análisis? Descubre qué es el CFA, por qué es la certificación más prestigiosa del sector y cómo puede impulsar tu carrera al siguiente nivel.
¿Quieres formarte como analista financiero y no sabes por dónde empezar? Seguro que te suena el certificado CFA. Esta certificación, reconocida en todo el mundo, se ha convertido en un sello de prestigio que distingue a los profesionales con un conocimiento profundo en inversión, gestión de carteras y ética financiera.
¿Qué es el CFA?
Si te interesa trabajar en banca, gestión de fondos o análisis financiero, en este artículo descubrirás qué es el CFA, cómo se obtiene y por qué tantos profesionales lo consideran una inversión a largo plazo en su futuro. Además, te dejaré con algunos consejos para superar el examen y con las salidas profesionales que tiene la certificación.
CFA Institute, ¿qué es?
El CFAInstitute es una asociación global de profesionales en inversión. Esta organización otorga certificaciones y designaciones como la de Analista Financiero Certificado (o Chartered Financial Analyst en inglés) o el Certificado de Medición del Rendimiento de Inversiones (o Certificate in Investment Performance Measurement en inglés), entre otros.
¿Qué es el CFA Institute?
Otro aspecto importante es que aporta educación a partir de diversas conferencias, seminarios, streaming y publicaciones para sus miembros y demás participantes, que los mantiene actualizados respecto al sector de la inversión. Además, el Instituto CFA supervisa el Reto de Investigación del Instituto CFA dirigido a estudiantes universitarios, y la Fundación de Investigación del Instituto CFA.
¿Qué es el CFA?
El CFA o Chartered Financial Analyst es una acreditación de origen americano que te certifica como Analista Financiero. Con más de 50 años de historia, actualmente es considerado como uno de los certificados más reputados del sector financiero con más de 150.000 personas acreditadas alrededor del mundo.
Para obtener la certificación completa debes aprobar un total de 3 de exámenes, tener más de 4 años de experiencia laboral y aceptar el código de ética del CFA Institute. Comúnmente, los candidatos suelen tardar alrededor de 4 años en obtener la certificación desde que comienzan. Esto puede ser, en parte, por las bajas tasas de aprobados que en muchas ocasiones no alcanza ni el 50%. No obstante, lejos de ser algo negativo, esto debes percibirlo como una oportunidadde destacar sobre el resto de profesionales al adquirir esta titulación.
Exámenes
Como ya te he comentado antes, la certificación CFA está compuesta por tres exámenes que debes aprobar para obtener la acreditación completa. Estos son los siguientes:
¿Qué exámenes tiene el certificado CFA?
Nivel I del CFA (Fundamentos y comprensión básica): El primer nivel del CFA se centra en los conceptos fundamentales de inversión y finanzas, con un enfoque en la comprensión de herramientas básicas de análisis. Aquí abordas temas como ética profesional, análisis financiero, estadística, renta fija, renta variable, derivados y economía. Es un examen principalmente teórico, con preguntas tipo test, que busca evaluar tu capacidad para entender y aplicar los conceptos esenciales que sustentan la profesión financiera.
Nivel II del CFA (Análisis y valoración de activos): En este segundo nivel, el examen profundiza en la aplicación práctica de los conocimientos adquiridos. El foco está en el análisis de estados financieros, la valoración de empresas y la gestión de carteras, utilizando casos y ejercicios más complejos. Aquí se espera que puedas interpretar datos reales, utilizar modelos financieros avanzados y aplicar criterios de valoración a diferentes clases de activos. Es, sin duda, uno de los niveles más exigentes, donde se mide la capacidad analítica y el dominio técnico.
Nivel III del CFA (Gestión de carteras y toma de decisiones): El nivel final del CFA combina todos los conocimientos previos y los orienta hacia la gestión integral de carteras y la planificación financiera avanzada. Este examen se caracteriza por un formato más práctico, con preguntas de desarrollo y estudios de caso que simulan situaciones reales del mundo de la inversión. Se pone especial énfasis en la toma de decisiones estratégicas, la ética profesional y tu capacidad para justificar tus recomendaciones de inversión ante clientes o comités. Superarlo supone demostrar una visión global y madura del análisis financiero.
En el sector financiero, existen muchos certificados financieros como el FRM, el CFA o el EFA, que tienen una gran reputación, pero cada uno está enfocado en aspectos distintos de las finanzas. Así pues, el CFA es una buena opción por dos razones:
Razones por las que estudiar el CFA
Reconocimiento internacional y prestigio del CFA: es verdad que otros certificados como el FRM también ostentan un excelente prestigio, pero el CFA sigue siendo el certificado de finanzas por excelencia y uno de los más de reconocidos mundialmente. Además, si no sabes en qué área de las finanzas especializarte, el CFA cubre casi todos los espectros mientras que el FRM o el CAIA están más enfocados a la gestión de riesgos y a las inversiones alternativas, respectivamente.
Por la dificultad del examen y la baja tasa de aprobados: a priori puede parecerte una característica negativa, pero realmente aumenta la reputación de los que finalmente aprueban. (Por ejemplo: la tasa de aprobados para el nivel 1 ronda el 40% de los profesionales que se presentan al examen).
Por otro lado, es importante dejar claro que superar el CFA no te convierte automáticamente en un mejor inversor. La designación no sustituye la experiencia, la práctica ni la capacidad para tomar decisiones bajo presión. Las habilidades reales de inversión se desarrollan con el tiempo, a través de la disciplina, la lectura, el análisis constante y la intuición propia, más que por la obtención de un título. Muchos de los grandes inversores de la historia, de hecho, no son CFAs.
Aun así, el programa del CFA es muy completo y abarca prácticamente todas las áreas de las finanzas, por lo que certifica una base técnica sólida y una comprensión profunda del sector financiero.
¿Cuál es el temario de los exámenes del CFA?
Además de estructurarse en tres niveles y tener una duración de unas 6 horas, cuenta con un temario que abarca los diferentes temas respecto a las finanzas y sus especializaciones:
Temario de los exámenes del CFA
Código de Ética
Métodos Cuantitativos
Gestión de portafolios
Análisis financiero y reporte
Economía
Finanzas corporativas
Análisis de valores
Contabilidad Financiera
Renta Fija
Derivados
También, se hace hincapié en los siguientes aspectos:
Herramientas de Inversión: Métodos Cuantitativos, Análisis Macro y Microeconómico, Análisis Financiero de la Empresa (Estados Financieros, Balance, Cuenta de Resultados y Estado de Cash Flow), y Corporate Finance.
Valoración de Activos: Estudio de la Valoración de Activos de Renta Variable, Renta Fija y Productos Derivados así como el análisis de otras inversiones alternativas.
Gestión de Carteras: Sobre los aspectos relacionados con la Diversificación de Activos dentro de un Portfolio.
Requisitos para obtener la certificación CFA
Para ser Analista Financiero Certificado (CFA), deberás cumplir las siguientes condiciones:
Condiciones para ser Analista Financiero Certificado (CFA)
Aprobar los tres exámenes. Ya que el programa CFA dispone de 3 niveles de exámenes. Se trata de exámenes que al subir de nivel serán más complejos, por lo que el examen del nivel 1 es el menos dificultoso, respecto al exámen de nivel 2, y siendo el más complejo el exámen del nivel 3.
Contar con 4 años de experiencia laboral significativa en el sector financiero.
Ser miembro del CFA Institute.
Adherirse al código ético del CFA Institute.
¿Cuáles son las principales salidas profesionales que tiene el CFA?
El CFA te abre la puerta a una amplia variedad de salidas profesionales dentro del mundo financiero, especialmente en áreas donde se valora el análisis, la gestión y la toma de decisiones de inversión. En general, es muy valorado por gestoras de fondos, bancos, aseguradoras y consultoras, y es una credencial que suele acelerar el acceso a puestos de alta responsabilidad dentro del sector financiero. Dicho esto, entre las salidas más destacadas se encuentran las siguientes:
Salidas profesionales
Definición
Gestor de carteras o fondos de inversión
Responsable de diseñar estrategias, seleccionar activos y gestionar el riesgo de una cartera.
Analista financiero o de inversiones
Encargado de evaluar empresas, sectores o instrumentos financieros para detectar oportunidades y valorar riesgos.
Gestor de patrimonio o asesor financiero
Ayuda a clientes particulares o institucionales a estructurar sus inversiones según sus objetivos y perfil de riesgo.
Analista de renta fija o variable
Especializado en el estudio de bonos, acciones y otros activos cotizados.
Gestor de riesgos o especialista en compliance
Centrado en el control y mitigación de riesgos financieros, operativos y regulatorios.
Banquero de inversión o analista de fusiones y adquisiciones (M&A)
Participa en procesos de valoración, financiación o compraventa de empresas.
En resumen, el CFA es una de las certificaciones más reconocidas y exigentes del mundo financiero, y obtenerla supone demostrar una combinación única de conocimiento técnico, disciplina y compromiso profesional. Aunque no garantiza el éxito inmediato, sí ofrece una ventaja competitiva significativa para quienes buscan crecer en áreas como la gestión de inversiones, el análisis financiero o la banca. En un entorno donde la formación continua y la especialización marcan la diferencia, apostar por el CFA es invertir en una carrera sólida y de largo plazo en el mundo de las finanzas.
Preguntas frecuentes (FAQs) sobre el CFA
¿Cuál es la mejor época del año para empezar a preparar el CFA?
Generalmente, lo ideal es comenzar la preparación entre 6 y 9 meses antes del examen, según tu disponibilidad de tiempo. Muchos candidatos inician el estudio en septiembre u octubre para presentarse en mayo.
¿Es compatible preparar el CFA con un trabajo a tiempo completo?
Sí, pero requiere organización. La mayoría de candidatos trabaja mientras estudia, dedicando unas 10-15 horas semanales al programa. La constancia es clave para llegar con buena base al examen.
¿Cuánto cuesta en total obtener la certificación CFA?
Entre 3.000 y 5.000 dólares, considerando tasas de inscripción, material oficial y posibles cursos de preparación. El coste puede variar dependiendo de cuándo te registres y de los recursos que elijas usar.
¿El CFA tiene validez en España y Europa?
Sí, es una certificación internacional muy valorada por bancos, gestoras y consultoras europeas. Aunque su origen es estadounidense, su prestigio y reconocimiento son globales.
¿Qué diferencia hay entre el CFA y un máster en finanzas?
Mientras que un máster ofrece una formación más amplia y académica, el CFA es una certificación técnica y profesional, centrada en la práctica de la inversión y el análisis financiero. De hecho, muchos profesionales combinan ambas formaciones para reforzar su perfil.
Hola buenas. Soy un estudiante de tercero de eco en la Pompeu Fabra Barcelona, me estoy planteando sacármelo para agosto 24, cómo lo ve? A sabiendas del nivel exigido en la universidad y que no trabajo.
en respuesta a
Martin Lsp
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Nuevo
#19
07/02/23 12:08
yo.... y facil no es
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El Tranquilo
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Nuevo
#18
22/12/21 19:24
Hola, te hago una consulta, me podrías decir que es eso de los resúmenes de Kaplan ?. Gracias
Nuevo
#17
29/06/21 12:26
Alguien se lo ha preparado por su cuenta?
#16
19/03/21 10:24
Buenas a todos.
Trabajo de 9h a 18h y estoy viendo cómo podría hacer para sacar el nivel 1, teniendo un C1 de Inglés y un doble grado en Economía y Ade relativamente reciente, además de algunos conocimientos en renta variable.
Mi idea es prepararme por mi cuenta para presentarme sobre Diciembre o principios del año que viene. ¿Es factible preparase en solitario? Si es así, ¿lo mejor son los resúmenes de Kaplan? Y una pequeña duda acerca de Kaplan, he visto en su página que hay distintos paquetes según mes (mayo, junio, agosto y noviembre). ¿Hay alguna diferencia entre ellos?
Está orientado a ser analista financiero en cualquier sector no solo el bancario
Nuevo
#14
07/02/21 13:23
Hola Yurong!
Muchas gracias por tu aportación, me ha sido de gran ayuda.
Estoy pensando en empezar a preparar el nivel 1 del CFA. Estudié economía y tengo experiencia en banca y ahora mismo trabajo en tesorería en una empresa química. En el futuro, me gustaría poder trabajar de analista financiero.
Mi duda es si el CFA está mas orientado a trabajar en banca de inversión y sectores similares o también se podrían aplicar los conocimiento adquiridos en un sector no bancario. Tengo esta duda porque, a ser posible, preferiría no seguir trabajando en banca y porque el esfuerzo de preparar este examen es muy grande y me gustaría saber si me merece la pena.
Saludos!
Nuevo
#13
16/11/20 01:58
Muchas gracias por la informacion sobre el CFA, ha resultado muy útil. Una pregunta, ¿donde consigo el material para preparar el examen? ¿Recomiendan contratar un curso?
en respuesta a
Ferchogbc9
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#12
02/09/19 23:23
Hola,
Sinceramente no creo que sea posible. El CFA requiere como mínimo unas 300 horas efectivas de estudio, teniendo en cuenta que tienes 3 meses has entonces, vas a tener que estudiar 100 horas efectivas al mes, eso es 3,3 horas al día... No creo que después de un día tan largo de trabajo puedas estudiar a gusto más de 3 horas al día...
Podrías pensar en los fines de semana, pero ya te digo que una persona no puede ser productivo trabajando y estudiando sin parar... Puedes considerar la convocatoria de Junio, creo que irás menos agobiado.
Saludos.
Nuevo
#11
02/09/19 17:04
Hola, Gracias por esta aportación.
Estoy valorando presentarme a la convocatoria de Diciembre al CFA1.
Crees que puedo aprobar el examen teniendo en cuenta que quedan solo 4 meses y además de que trabajo de 09 de la mañana hasta las 18h.
Gracias por tu valoración :)
en respuesta a
Temaso
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#10
22/01/19 18:01
Hola,
Con respecto a tu duda, creo que para ir con soltura al examen se requiere mínimamente un B2. Aunque, por experiencia propia conozco gente que se lo ha sacado sin tener ese nivel de inglés.
Existen preguntas de prueba para cada uno de los niveles del CFA, intenta averiguar si serías capaz de entender los anunciados y elaborar una respuesta en menos de 90 segundos. Esto te dará una visión más objetiva.
Saludos.
Nuevo
#9
22/01/19 16:33
Buenos días Yurong Zhu, que nivel de ingles debería de tener una persona para plantearse el presentarse al examen del CFA.
Que yo sepa no existe un límite de tiempo ni para superar los 3 exámenes ni para presentar los 4 años de experiencia.
Por otra parte, entiendo que la experiencia tiene que estar relacionado con el mundo de las finanzas. Aunque para estar seguro si cierta experiencia sirve, tendrías que ponerte en contacto directamente con el CFA Institute Spain.
Saludos y espero haberte ayudado.
en respuesta a
Yurong Zhu
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#7
04/01/19 16:08
Buenas, hay algún límite de tiempo a la hora de superar los 3 exámenes y presentar los 4 años de experiencia laboral? Y está experiencia laboral me imagino que tendrá que estar relacionada con el mundo de las finanzas, cierto?
Respondiendo a tu pregunta, depende mucho de hacia dónde te quieras enfocar. Si tu propósito es sacarte el CFA porque sólo aspiras avanzar profesionalmente, sí que sería interesante que el puesto que intentes aspirar guarde alguna relación con las finanzas o de dirección, o de lo contrario, no merecería la pena la inversión en tiempo.
Si aparte de un aporte profesional también buscas en el CFA conocimientos y crecimiento personal, pues entonces adelante. Con el CFA aprenderás sobre multitud de áreas relacionado con las finanzas y la inversión.
Saludos.
#5
19/12/18 08:02
Agradecerte tu post Yurong.
Tenía una pregunta por aquí. Mi profesión laboral no está vinculada a las finanzas, no obstante, me gustaría aprender de finanzas ya que las necesitaré.
¿Es recomendable intentar aprobar el CFA si no profesión no está ligada a las finanzas? Es decir, ¿es una certificación que únicamente te abre puertas en el mundo laboral financiero?
Mi máxima es aprender.
Un saludo y muchas gracias.
en respuesta a
Luis Angel Hernandez
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#4
18/12/18 13:07
CFA Institute no requiere que tengas un nivel concreto de inglés para presentarte al examen.
Sin embargo, en opinión es muy recomendable tener un nivel B2 o, al menos, estar cerca de ese nivel para poder estudiar y hacer el examen con soltura. Hay que tener en cuenta que existe un Timing de 90 segundos por pregunta por lo que hay que ser capaces de leer y comprender los enunciados con cierta fluidez. Además según tengo entendido, el Nivel 3 del examen se introducen las preguntas de redacción, por lo que es importante tener , al menos, un nivel medio de inglés.
Sobre las horas de estudio, a pesar de que CFA institute recomienda 300 horas/nivel, la gran mayoría de personas que conozco y que han superado el examen les han dedicado entre 350 y 400 horas por cada nivel, algunos hasta 450 horas, por lo que en total podemos estar hablando desde 1050 hasta 1200 horas de estudio en total para obtener la designación CFA. El Nivel 1 es el más teórico y el más asequible y, para muchos, el Nivel 2 es el más complejo.
Al final hay que tener en cuenta que es un examen práctico, mientras más preguntas hagamos mayores son nuestras posibilidades de aprobar. Ir a un examen con una tasa de aprobados del 43% no resultado fácil de asimilar, por lo que muchos optan por dedicarle muchas horas de estudio.
Una cosa que quisiera saber es el nivel de inglés que se necesita para el examen y si conoces el dato del tiempo promedio en sacarse los tres exámenes los que aprueban.
Agradezco tu comentario y me alegro de que te haya aportado.
En cuanto a la frase, sinceramente es lo que pienso. Hoy en día, aprobar un examen no te convierte en un maestro de la materia, y no solo me refiero al CFA, es un hecho que es aplicable a otros ambientes.
Aun así, considero que el CFA es un buen reto para aquellos que estén trabajando en sectores vinculados a las finanzas. Se toca casi todas las áreas de las finanzas y no supone un desembolso excesivo.
Saludos.
#1
18/12/18 10:53
Me parece muy interesante esta aportación. Realmente puede servir de ayuda para los que quieran saber qué es y cómo superarlo
ME quedo con la frase: "superar el temario del CFA no te garantiza ser un mejor inversor. Después de haber superado el nivel 1 y tras haber repasado parte del temario del nivel 2, no creo nadie se pueda considerar un mejor inversor tan solo por la designación CFA." para animar a los que no tenemos CFA pero estamos más o menos vinculados con el sector financiero
_foro.jpg?1759842872 "¿Qué es la certificación CFA?")
