Esta es una pregunta que suelo recibir frecuentemente, no obstante, no es tan fácil dar una respuesta correcta porque los resultados dependen de varios factores, entre ellos, por ejemplo:
1/ el nivel de tus conocimientos
2/ tu experiencia
3/ el tamaño de tu capital
4/ las estrategias que utilizas
5/ el nivel de riesgo que estás dispuesto a aceptar en tus operativas
En este artículo, voy a tratar de responder a la pregunta del título con un enfoque en los puntos 3, 4 y 5.
Sistema iron condor con cuenta de 10.000 USD
Utilizaremos el ejemplo de un sistema de trading basado en la estrategia iron condor con una cuenta ficticia de 10.000 dólares. ¿Por qué el iron condor y por qué los 10.000 USD? Es porque el iron condor es una de las estrategias más populares y más frecuentemente utilizadas y los 10.000 dólares son un monto que normalmente la gente interesada en el trading tiene a su disposición.
No voy a escribir sobre la estrategia misma, si aún no conoces el iron condor, te recomiendo leer estos artículos:
Trading sin dirección con opciones financieras - 3ª parte
Estrategias de opciones – Credit spreads - 2ª parte
¿Cómo operar con iron condors en los mercados alcistas?
Estrategias de opciones bajo la lupa: Credit spread
Iron condor sobre XLE – SPDR Energy sector ETF
Estrategia de opciones: iron condor sobre Facebook
Estrategias de opciones – Credit spreads - 2ª parte
¿Cómo operar con iron condors en los mercados alcistas?
Estrategias de opciones bajo la lupa: Credit spread
Iron condor sobre XLE – SPDR Energy sector ETF
Estrategia de opciones: iron condor sobre Facebook
Primero miraremos el beneficio potencial que una sola operación iron condor puede brindar. En la figura 1., abajo aparecen varias de mis operativas cerradas (o vencidas) en las semanas anteriores.
Figura 1: Lista de mis operaciones cerradas (o vencidas) en el 2021, iron condors con resultado positivo destacados con color azul, fuente: https://opcionmaestro.com/es/resultados
Como puedes ver en la figura arriba, he tenido varios iron condors (IC) en las semanas anteriores que fueroncerrados con beneficio, por ejemplo:
Como puedes ver en la figura arriba, he tenido varios iron condors (IC) en las semanas anteriores que fueroncerrados con beneficio, por ejemplo:
Línea #54: IC montado sobre BABA (Alibaba Group), abierto: 2 de febrero, 2021, cerrado: 19 de marzo, 2021, beneficio: 241 USD (rentabilidad 9,34% vs. capital invertido)
Línea #52: IC montado sobre QQQ (Nasdaq100 ETF), abierto: 26 de enero, 2021, cerrado: 19 de marzo, 2021, beneficio: 839 USD (rentabilidad 20,16% vs. capital invertido)
Línea #47: IC montado sobre SPX (índice SP500), abierto: 19 de enero, 2021, cerrado: 18 de marzo, 2021, beneficio: 1.335 USD (rentabilidad 15,67% vs. capital invertido)
Estos son unos ejemplos de la rentabilidad típica de una operación IC con 50-60 días restantes hasta la expiración y vendiendo las opciones call y put con deltas aproximadamente 10-12.
No obstante, como todos los sistemas de trading, este también tiene operaciones ganadoras y perdedoras. En la figura 2., abajo, muestro un IC que ha terminado con una pérdida de -9,66%(-958 USD) y en la figura 1., arriba, también aparece un IC que fue montado sobre el subyacente VNQ (Línea #50: Vanguard Real Estate ETF) y que también ha terminado con una pérdida de -194 USD (rentabilidad negativa de -5,55% sobre el capital invertido).
Figura 2: Lista de mis operaciones cerradas (o vencidas) en el 2020, un iron condor con resultado negativo destacado con color rojo, fuente: https://opcionmaestro.com/es/resultados
Línea #125: IC montado sobre RUT (índice Russell2000), abierto: 12 de noviembre, 2020, cerrado: 17 de diciembre, 2020, pérdida: -958 USD (rentabilidad negativa de -9,66% sobre el capital invertido). En mi video Mis tres peores trades en 2020 hablo más detalladamente sobre esta operación (es el último de los tres trades presentados en el video).
Rentabilidad del sistema iron condor
Bueno, viendo los resultados destacados en la figura 1., te puede surgir la pregunta, con estos rendimientos de 15-20% cada 50-60 días, uno teóricamente podría generar un rendimiento de 100-120% anualmente. No, lo siento pero no es así y por esta razón he destacado las operaciones perdedoras también porque en un sistema vendedor de prima neta hay meses ganadores, pero también hay meses perdedores.
Ahora miremos, ¿qué tipo de rentabilidad podemos esperar de un sistema iron condor? Como ya lo he escrito en el primer párrafo, supongamos que nuestra cuenta dispone de 10.000 USD y utilizaremos únicamente la estrategia iron condor. Este capital lo dividiremos en dos partes, con la primera parte (4.000 USD) iniciamos la primera operación IC que vence en 60 días y luego, al pasar otros 30 días, con la segunda parte del capital (4.000 USD), iniciaremos la segunda operación IC que también vencerá en 60 días. Así, seguiremos abriendo los iron condors siempre con 60 días restantes hasta la expiración. Y aparte del capital invertido (8.000 USD), dejaremos el 20% del capital (2.000 USD) como reservas para los posibles ajustes.
Esto es muy importante, cada estrategia (el iron condor en particular) necesita un plan de control de riesgo. Cuando el subyacente va en tu contra, debes intervenir con ajustes que pueden requerir un capital adicional. Por ejemplo, en el iron condor sobre RUT que fue presentado en el video de YouTube (arriba), tuve que intervenir 5 veces y con esos 5 ajustes he logrado minimizar la pérdida a 958 USD.
En la figura 3. abajo, visualizo un rendimiento ejemplar de este sistema IC.
Tal como está visualizado en la figura 3., en el primer mes (enero de 2021) se abriría la operación #1 con vencimiento en marzo de 2021, y para este trade, supongamos un resultado de 600 USD que representaría un beneficio de 15% sobre el capital invertido (4.000 USD) y un 6% sobre nuestro capital entero (10.000 USD).
En la operación # 2 (inicio en febrero y expiración en abril de 2021) supongamos un resultado de 480 USD (beneficio +12% sobre el capital invertido y un 4,8% sobre el capital entero).
Para la operación #3 pongo 0 beneficio, este tipo de resultado suele pasar cuando el precio va en nuestra contra y con los ajustes logramos cerrar el trade sin perder nada.
En la operación #4 (inicio en abril con expiración en junio de 2021) supongamos una pérdida de -600 USD (rentabilidad negativa de -15% sobre el capital invertido y un -6% sobre el capital entero.
Y así siguen las rentabilidades ejemplares de los 12 iron condor, de estas 12 operaciones, he puesto dos pérdidas (IC #4 y #9), dos con cero resultado (#3 y #8) y para las otras 8 expiraciones he puesto resultados positivos entre 2,4% y 6% sobre el capital entero. Estas proporciones (2 meses perdedores, 2 break-even y 8 meses ganadores) son las que yo suelo ver en mi cartera operando por más de 10 años con la estrategia iron condor. Y estas rentabilidades mensuales juntas dan un beneficio de 27% para el año entero.
Conclusión
Lo que he presentado en este artículo es un rendimiento bastante típico que se puede alcanzar con un sistema de Iron condor. Pero, esta no es la única forma de operar con opciones, hay muchas estrategias y estilos de trading que se pueden aplicar, y como ya lo he escrito en la introducción, los resultados dependerán de varios factores, entre ellos las estrategias y el nivel de riesgo que estás dispuesto de aceptar.
No obstante,hay algo que me gustaría aclarar. Cuando estas analizando las diferentes formas de trading, por favor, ten expectativas reales. Yo personalmente no creo que sea posible ganar cada mes unos 10-15% de forma consistente, es decir, de mes a mes. A mí ya me han dicho que un 10% mensualmente no es tanto, que es algo alcanzable, algo que uno puede lograr consistentemente. Bueno, en realidad, un beneficio mensual de 10% es demasiado, si el primero de enero empiezas con 10.000 USD y cada mes ganas un 10%, al fin del año tendrías 31.384USD, tal como aparece en la figura 4. abajo.
No obstante,hay algo que me gustaría aclarar. Cuando estas analizando las diferentes formas de trading, por favor, ten expectativas reales. Yo personalmente no creo que sea posible ganar cada mes unos 10-15% de forma consistente, es decir, de mes a mes. A mí ya me han dicho que un 10% mensualmente no es tanto, que es algo alcanzable, algo que uno puede lograr consistentemente. Bueno, en realidad, un beneficio mensual de 10% es demasiado, si el primero de enero empiezas con 10.000 USD y cada mes ganas un 10%, al fin del año tendrías 31.384USD, tal como aparece en la figura 4. abajo.
Como ya lo he escrito, hay que tener expectativas reales, yo llevo operando 15 años con las opciones financieras y en un año bueno, suelo ganar unos 20-30% sobre mi capital, en el 2020 que fue un año difícil, he ganado 18%, tal como lo he escrito en mi artículo: Resumen de mi trading de opciones en 2020.
Espero que te haya gustado este artículo, abajo te dejo la versión grabada y más detallada que he compartido en mi canal YouTube.