Con tal de no extenderme mucho y no resultar aburrido voy a sintetizar al máximo el análisis de esta empresa:
-Cuenta de resultados: margen neto del 11% y evolución favorable de los resultados (sólo un altibajo entre 2005 y 2013) y con un crecimiento medio anual del 6,8%, lo que la situaría entre las posiciones 5 y 10 de las empresas del IBEX (menos bancos) anteriormente analizadas, lo que no está nada mal.
-Balance: deuda financiera neta/ebitda de 1x y con clara tendencia descendente desde 2009, cuando era de 2,9x, lo que lo situaría también en una buena posición (octavo lugar) en comparación con las empresas del IBEX (menos bancos).
-Rentabilidad esperada: suponiendo que consigue un crecimiento medio anual del 6,8% durante los próximos años y usando el PER promedio de los últimos 3 años y el PER sólo del último año y sumándole el reparto de dividendos (payout es del 30%) conseguiríamos una rentabilidad media anual de entre el 6 y el 10%, lo que no es una maravilla pero no deja de ser el triple de lo que da un bono del Estado a 10 años.
