Este 2025, Europa 🇪🇺 y EE.UU. 🇺🇸 han intercambiado papeles. Este año, parece que el correcaminos es el viejo continente y la tierra de las oportunidades, el coyote. ¡Beep, beep! 🛎️ 🛎️ Las tecnológicas están a dieta tras unos resultados recibidos con frialdad por parte de los inversores. No en vano, cuando pagas un sobreprecio por algo (PER = 30), no te sirve cualquier cosa; necesitas algo excepcional para alegrarte el cuerpo, algo que Deepseek ha puesto harto complicado. Más de un gestor de fondos ha rotado sus carteras hacia otros lares con mayor potencial de revalorización.
El dinero se dirige hacia los activos tradicionales 🗝️ (ya hablamos la semana pasada del sector bancario 🏦), pero NO a cualquiera, sino a los baratos y al oro, siendo este último preferido frente al dólar, incluso más que el mal llamado oro digital, el Bitcoin, que muchos confunden con un activo refugio. El dólar, ante la 🚨incertidumbre en las tecnológicas,🚨 la menor creación de puestos de trabajo,🚨 el empeoramiento de la producción industrial, 🚨 las negociaciones del golden boy y 🚨 la caída de la confianza de los consumidores estadounidenses, sufre un retroceso frente al euro.
Europa ha tocado máximos. A diferencia de Yankeelandia, cuenta con una valoración atractiva (PER), impulsada por un próspero nuevo bueno que actúa como indicador adelantado de la economía. No solo se apoya en España 🇪🇸 o Portugal 🇵🇹 o en la mejora del déficit público italiano 🇮🇹, sino que el hecho de que haya elecciones en Alemania 🇩🇪 es positivo, sobre todo por el trasfondo que hay detrás: el incremento del endeudamiento alemán. Alemania lleva no dos trimestres, sino dos años en una pseudorrecesión, primero por la dependencia del gas barato ruso y luego por su propia crisis automotriz. Son conscientes de que hay que hacer cosas diferentes 🔀 para obtener resultados diferentes (by Albert Einstein), porque, visto lo visto, las medidas de los dos últimos años han tenido un escaso o nulo impacto. Así, ha llegado la hora de dejar la austeridad a un lado y sacar la billetera para gastar e invertir 💰, aunque sea a costa de endeudarse. Como dice el eslogan de otra de nuestras marcas, MisterDinero: “Siempre hay un plan B”.
El consumo 👠👜👖 representa casi el 60% del PIB europeo y las tres bajadas de tipos de interés que se auguran por parte del BCE son como agua de mayo para los mercados, a la espera de ver cómo evoluciona el enfermo crítico francés y las negociaciones comerciales con el Sr. Trump y sus aranceles. Y no podemos olvidarnos del año de la serpiente en China, viento de cola para esas marcas de lujo made in Europe. Aunque lo más normal es que el Eurostoxx 50 se tome un sano descanso en breve, solo será un respiro en su tendencia alcista, porque la situación en Europa promete.
USA = incertidumbre ⚠️, EUROPA = oportunidad 🤩; y, de paso, el oro ✴️, como ya auguraba Bank of America, sigue postulándose como uno de los tres activos de mayor revalorización del año, a pesar de los incrédulos de barra de bar que dudan de la sostenibilidad del metal dorado en el tiempo. Volatilidad = revalorización del oro. El 2025 será un to be continued 🎞️ para él; y le puedes añadir compañeros de viaje como la plata y el paladio; y si ya eres de los más exquisitos, los diamantes 💎 como símbolo de distinción.
📢 No dejes pasar la oportunidad: Europa está en su mejor momento y los mercados lo saben. Es hora de posicionarse estratégicamente y aprovechar el potencial de revalorización. ¿Tienes tu plan de inversión listo? ¡Haz que tu dinero trabaje para ti! 💶📈. Sólo estás a un mensaje de what`s app al ☎️ 607470782 ☎️ para no dejar escapar esta 💫 💫💫 oportunidad ✨.
Un saludo desde Sherwood 🏹📊💰🌲
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_en_podcast_Juan_Such_2_col.png?1738883456 "Transcripción de la charla entre Álvaro Guzmán (Azvalor) y Juan Such, episodio 98 de 'Una Vida Invirtiendo")
