8 Defensivas contra el CAOS
Bueno en este artículo voy a poner 4 valores por cada mercado USA y Español que considero tienen “cierta” fortaleza defensiva en estos tiempos de crisis y que pueden ser unos valores muy interesantes para crear una cartera "conservadora" o también para incluir alguno de estos "Colosos" a modo de contrafuerte para carteras más "emprendedoras".Estas es mi pequeña selección pero el objetivo de este post es más que yo incluya 8 que a mi me gustan es preguntaros ¿que 8 compañías defensivas elegirías vosotros? y más ahora que se a llegado al final de este "movidito" 2011 y ya estamos iniciando el 2012 que se espera sea igual de "interesante" para la economía en general y la Bolsa en particular.
Johnson & Johnson (JNJ):
Sector Farmacéutica y Consumo. Estamos hablando de una de las compañías más sólidas del mercado Americano, más de 74 años incrementando sus ventas y 45 años aumentando sus dividendos son toda una señal de CALIDAD.Marcas como Johnson’s Baby, Listerine, Plax, Carefree, O.B., Clean & Clear, Neutrogena, Visine son toda una garantía de tener una gran fortaleza y un componente acíclico altisimo.Con unos ROE por encima del 25% durante esta última década pocas compañías pueden lograr ese crecimiento.Balance impecable.
Wal Mart (WMT):
Sector Comercio.Estamos hablando del mayor grupo de distribución del mundo.Beneficios crecientes durante más de una década.Incremento constante de los dividendos durante décadas.Unos ROE de media del 20% en estos últimos años son impresionantes.Además esta en clara expansión internacional en países emergentes (incluida CHINA) y una más que posible entrada en Europa. Balance impecable.
Medtronic (MDT):
Sector Salud.Una de las mayores compañías de dispositivos médicos, desarrolla y fabrica dispositivos médicos terapéuticos para las enfermedades crónicas. Sus productos implantables son marcapasos, desfibriladores, válvulas cardíacas, prótesis, bombas de insulina, y los dispositivos de fijación de la columna vertebral, tratamientos contra el parkinson. Ha multiplicado por 3 sus Beneficios Netos en los últimos 10 años y por más de 4 sus dividendos.ROE medios sobre el 20%, impresionante. Balance saneado.
Norfolk Southern (NSC):
Sector de Transporte. No hace mucho Warren Buffet compro entera Burlington Northern Santa Fe, mostrándonos un sector olvidado por la mayoría de los inversores.Norfolk a multiplicado por 5 sus Beneficios Netos en estos 10 años y los dividendos por más de 6.ROE crecientes y ya estando sobre el 17% actualmente. Márgenes superiores a las compañías del sector estamos hablando de una compañía con una ventaja competitiva increíble. Las barreras de entrada en este sector son altísimas. Además hay que considerar como ya dijo Lynch en su día estas compañías juegan con Basa: “son ricas en tierras desde el siglo pasado, cuando el Gobierno sobornó con medio país a los magnates del ferrocarril. Poseen todos los derechos sobre sus territorios, incluidos el gas, el crudo, los madereros y los minerales”. Balance saneado.
Sector de Alimentación. Líder mundial de envolturas artificiales para productos cárnicos con distribución en más de 120 países de todo el mundo.
Único productor mundial con tecnología para todas las familias de envolturas: celulósica, colágeno, fibrosa y plástico. Beneficios Netos, ROE y dividendos crecientes desde hace años. Balance impecable.
Bolsas y Mercados Españoles (BME):
Sector Financiero.Es el operador de todos los mercados de valores y sistemas financieros en España.BME se encuentra muy diversificada en sus actividades, y está organizada en siete unidades de negocio:Renta Variable, Deuda Pública y Corporativa, Derivados, Compensación y Liquidación, Difusión de Información, Consultoría, Nuevas Tecnologías y Formación. Beneficios Netos han disminuido debido a la crisis y al menor volumen pero aun así siguen siendo muy estables. Con unos ROE medios superiores al 35% simplemente una compañía con una fortaleza bestial. Autentico puente de peaje es de las compañías más seguras que podamos encontrar en la Bolsa. Balance impecable.
Red Eléctrica de España (REE):
Sector Energetico.Transporte.Red Eléctrica es el gestor de la red de transporte y actúa como transportista único. Otro puente de peaje con unos Beneficios Netos crecientes durante más de una década, dividendos ídem. ROE crecientes y ya superando el 20% en los últimos años. Es una generadora de cash-flow increíbles...Deuda abultada pero controlable pues sus ingresos crecientes les permite aumentarla sin demasiado riesgo y además durante estos años a acometido las mayores inversiones para hacerse con el control total de la RED de transporte eléctrico, por lo tanto ahora ya no necesita hacer más grandes inversiones y puede amortizar más fácilmente la deuda.
Ebro Foods (EBRO):
Sector de Alimentación.Líder mundial en el sector del arroz y segundo fabricante mundial de pasta. Principal alimentaria en España, con Beneficios Netos (contando solo los operativos y no extraordinarios por ventas) crecientes en estos años. Con ROE en general crecientes y cercanos al 15%. La Compañía esta en plena expansión internacional, adquiriendo en los últimos años compañías que les permita incrementar su cuota de arroz y pasta como la última de SOS. Balance impecable.
Varias de estas compañías se “deberían” intentar comprar con algo más de margen de seguridad del que cotizan, aunque la calidad y seguridad siempre se paga más cara.
Más adelante iré poniendo análisis de estas Defensivas...
Repetimos:¿que 8 compañías defensivas elegirías vosotros?
PD: Gracias Margrave por comentarme sobre Norfolk :-).
PD1:Esto al igual que todos los anteriores análisis y futuros NO es una recomendación de compra.
