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Abrimos una nueva cartera de INVERSION, con la filosofia value y la estrategia Buy and Hold.

La particularidad de esta cartera es que nos vamos a servir de la posibilidad de apalancamiento que ofrece el mundo de la inversion.

Para ello vamos a operar en CFD a traves de un broker ( x ) con una posibilidad de apalancamiento de hasta 20x1, destinando para ello una parte pequeña ( muy pequeña ) de nuestro capital.

Premisas importantisismas :

a) El concepto de esta cartera es : INVERTIR A LARGO PLAZO

b) Asumo el coste de aprox (  -2.8 % ) anual en cada operacion que abramos

c) Objetivo ( Retorno bruto > 12 % ) obteniendo un retorno neto del 9/10 % anual una vez descontados los costes del apalancamiento

d) Independencia absoluta de la parte de inversion patrimonial ( Cartera Bario 2012 )

e) El margen de retroceso de nuestras operaciones abiertas es inicialmente del 20 % ( 5x1 )

f) El margen de retroceso ira incrementandose conforme pase el tiempo y empieze a crecer la cartera,

g) El margen de retroceso objetivo de la cartera sera del 50 % ( 2x1 )

h ) Seleccionaremos el mayor numero posible de empresas susceptibles de entrar en cartera ( mi circulo de competencia ) y este sera el grueso de mi trabajo.

i) Siempre y cuando haya otra posible inversion preparada para entrar en cartera llevaremos a BREAKEVEN la posicion anterior, una vez avance entre un 8-10 %

j) El tiempo y los beneficios son los unicos que pueden hacer ganar dinero, el apalancamiento es unicamente una herramienta para exponenciar mis oportunidades.

k) El objetivo es tener no mas de 25 empresas en cartera, que esten bien estudiadas.

l) Anotare la situacion de mi cartera cada vez que se produzcan cambios en la misma ( que no seran demasiado habituales por cierto )

 

Asi pues, allá vamos en este nuevo y apasionante viaje

El objetivo de este post, no es otro que el de comentar , analizar , revisar y crecer con las empresas que tenemos seleccionadas en nuestra cartera. Asi que venga, ya podeis emprezar a obtener informacion de mis empresas y entre todos crear una red value.

 

Es como un diario, pero publico y con aportaciones del resto.

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  1. en respuesta a Patatu
    -
    #20
    30/03/15 16:02

    El plazo temporal objetivo es como dices 10/15 años y la he comprado via CFD, toda la cartera apalancada es via CFD.

    La base de esta cartera es el concepto de CAPITAL EN RIESGO ( cuando Colonial avance entre un 6/8 % quiza un poco mas ) la llevaremos a Breakeven, liberando riesgo.

    Partimos de una palanca inicial de 5x1 ( 20 % de retroceso ) para ir disminuyendo la palanca hasta un 2x1 ( 50 % de retroceso )

    El largo plazo es totalmente compatible con usar apalancamiento, de hecho creo que son complementarios, porque una operacion que se ha ido arriba ( +15 / 20 % y en teoria no va a volver a esos niveles esta usando un riesgo inutil, que podrias utilizar en otra posicion )

    Pj suponte que dentro de 1 o 2 años tenemos Colonial a 1€
    a) Compra via acciones ( Inmovilizamos 100 % de nuestro capital - 100 unidades )
    b) Via CFD ( llevamos a BKV la posicion en colonial y abrimos otras 100 unidades en otra posicion )

    Asi que lo que hay controlar es el capital en riesgo que tenemos , y la capacidad de retroceso de mi cartera.

  2. en respuesta a Xman6020
    -
    #19
    30/03/15 15:55

    No la tengo estudida, asi que cualquier opinio que te de es ........muy gratuita.

    No obstante habria que comprobar si tiene algun problema adicional a la caida del crudo, por que sus ratios son........ digamos que llamativos, pero insisto en que no la conozco.

    Me parece mejor empresa Oceaneering (y hacen lo mismo o parecido )

  3. en respuesta a Merowingio
    -
    #18
    30/03/15 08:21

    Hay una cosa que creo que estoy entendiendo mal...

    Punto g) plazo temporal >1´0/15 años

    ¿Compras via CFDs Colonial para mantener ese plazo?

    S2

  4. en respuesta a Merowingio
    -
    #17
    30/03/15 00:27

    Hola buenas noches.
    que opinas de seadrill

  5. #16
    27/03/15 20:22

    El concepto COSTE DE OPORTUNIDAD hay que valorarlo mas que nunca en est cartera, porque vamos a llevar a BREAKEVEN las posiciones una vez escapen a nuestro favor entre un 6-8 % .

    Lo mas importante es llenar la cartera de posiciones que se mantengan abiertas durante muchos años, por lo que el stop en breakeven me podria sacar de posiciones que podrian rendir muchos € en el futuro.

    Por su parte al llevar algunas posiciones a BKV me libera capacidad de riesgo para poder aumentar el capital invertido sin por ello incrementar el capital necesario, el riesgo ( mas alla del 6/8 % que habia avanzado mi posicion + el COSTE DE OPORTUNIDAD )

    EL objetivo de esta cartera es optimizar al maximo el capital disponible, y no hay que perder de vista ese concepto, pero no es menos importante el hecho de que llevar muy pronto a BKV una posicion me puede conllevar a perderla.

    En el momento en el que hallamos llenado las bases ( 20 titulos en cartera ) el concepto ha de cambiar necesariamente, y unicamente incrementaremos posiciones y con ello riesgo, cuando los titulos en cartera vayan generando valor para nosotros.

  6. #15
    27/03/15 13:35

    FISKARS ( herramientas para el jardin desde Finland )

    http://www.fiskarsgroup.com/investors/reports-presentations/annual-reports

    A estudiarla ¡

    Las costumbres jardineras del mundo occidental van a cambiar en los proximos 10 años ??
    Si acaso a mas sofisticadas ( mas herramientas y utensilios )

    Habrá que comprobar los numeros y evolucion de esta empresa en los ultimos 10 años.
    ( podiais ayudar un poco alguno no ???? )

  7. en respuesta a Merowingio
    -
    #14
    27/03/15 12:02

    La estrategia de inversion en Colonial esta basada en los siguientes puntos :

    a) Interes de incorporar a mi cartera peso en inmobiliaria ( sector oficinas prime )
    b) Activos unicos y con una ubicacion irreplicable
    c) Fondo de ciclo del sector inmobiliario ( sobretodo en españa )
    d) Precio / activos : mas que razonable dada la calidad de los activos
    e) Potencial de crecimiento via
    e.1) Superficie ocupada ( actualmente 87 % )
    e.2) Incremento de precios
    e.3) Revalorizacion de activos por encima de la media
    f) Cierta descorrelacion de la cartera
    g) Plazo temporal > 10/15 años

    Le seguiremos la pista y analizaremos los movimientos de su cartera de activos.

    Recomiendo ver el anexo 6.6 - Series Historicas de la presentacion de resultados 2014 ( pag 61 ),el potencial esta ahí , los activos tb estan ahi, y la ampliacion de capital ha dejado una empresa sana.

    * A revisar los movimientos de los socios, Qatar Investment Authority 13%, que tambien tienen una participacion importante en Societe Fonciere Lyonnaise.

  8. #13
    27/03/15 09:55

    ACTIVO ( Precio Compra ) PESO %

    - NATIONAL OILWELL VARCO ( 53.48 ) 16,6 %
    - QUALCOMM ( 72.03 ) 16.6 %
    - MICHAEL KORS ( 68.14 ) 16.6 %
    - SANDERSON FARMS ( 80.34 ) 16.6 %
    - OAKTREE CAPITAL ( 52.39 ) 16.6 %
    - INM. COLONIAL ( 0.63 ) 16.6 %

    Incorporamos Colonial ( COL ) a la cartera

  9. #12
    27/03/15 09:00

    Mucha atencion a eplus

    http://www.eplus.com/Investors/Pages/Investor-Presentations.aspx

    Hay que vigilarla, estudiarla bien y esperar a que caiga un 15-20 % cuando frene su cto.

    Para pensar : Esta acelerando su cto ( se puede comprar ) o esta frenando su crecimiento ( el enfoque y el precio a pagar han de ser distintos )

  10. #11
    24/03/15 16:54

    ACTIVO ( Precio Compra ) PESO %

    - NATIONAL OILWELL VARCO ( 53.48 ) 20 %
    - QUALCOMM ( 72.03 ) 20 %
    - MICHAEL KORS ( 68.14 ) 20 %
    - SANDERSON FARMS ( 80.34 ) 20 %
    - OAKTREE CAPITAL ( 52.39 ) 20 %

    Incorporamos Oaktree Capital Group ( OAK ) a la cartera

    PRE-COMPRA

    * Inmobiliaria Colonial

    La siguiente sera Colonial.

  11. en respuesta a Merowingio
    -
    #10
    23/03/15 18:56

    Otra que entra a nuestro circulo de competencia :

    CPSI [NASD]
    Computer Programs & Systems Inc.

  12. #9
    18/03/15 17:54

    ACTIVO ( Precio Compra ) PESO %

    - NATIONAL OILWELL VARCO ( 53.48 ) 25 %
    - QUALCOMM ( 72.03 ) 25 %
    - MICHAEL KORS ( 68.14 ) 25 %
    - SANDERSON FARMS ( 80.34 ) 25 %

    Incorporamos Sanderson Farms ( SAFM ) a la cartera

    PRE-COMPRA
    * Inmobiliaria Colonial
    * Oaktre Capital Group
    * Oceaneering International

  13. en respuesta a Merowingio
    -
    #8
    12/03/15 20:53

    Musica celestial para mis oidos, considerando SANDERSON FARMS como una casi segura ( 95 % ) futura integrante de mi cartera, hoy se esta dejando otro 2.5 %

    En cuanto se me abra una pequeña ventana de liquidez SAFM entrara en cartera, mientras tanto, cuanto mas cae, mas gano.

    >A ver si preparo una pequeña presentacion de la empresa, para fijar un punto de partida desde el cual comentar sus avatares, como anticipo deciros que :

    a) Tasa cto = 15 % ( estan construyendo nuevas fabricas, por lo que podrian mantenerse por encima del 10 % en los proximos años sin demasiados problemas )
    b) ROCE > 10 %
    c) Deuda < 0.25/0,3 ( pasivo No corriente / patrimonio )

    Todos estos numero los mantienen en los ultimos 10 años muy estables.

    Caida en los ultimos 12 meses del 25/30 %

    Han anunciado la creacion de una nueva fabrica >( añadira cto futuro )

    Y su negocio...................bueno todo el mundo come pollo no ??

  14. #7
    11/03/15 17:55

    SANDERSON FARMS

    Acaba de entrar a la carpeta de PRE COMPRA y me encuentro un posible caso de gripe aviar

    http://www.reuters.com/article/2015/03/11/us-birdflu-arkansas-idUSKBN0M62HW20150311

    Tyson foods
    Pilgrims
    Sanderson Farms

    Dejandose hasta las plumas, caidas de mas 6%

  15. en respuesta a José Manuel Durbá
    -
    #6
    09/03/15 21:39

    La palanca 20x1 ( margen 5 % ) es el maximo apalancamiento que puedes tener, pero como ya explicaba anteriormente, mi palanca inicial no es 20x1, sino 5x1 ( margen 20 % )

    Probablemente el titulo sea engañoso.

    Conforme la cuenta empieze a trabajar ire disminuyendo el apalancamiento hasta llegar a un 2x1 ( 50 % de caidas) mas o menos.

  16. en respuesta a Merowingio
    -
    #5
    09/03/15 19:04

    Ya te entiendo, yo sí utilizo palanca en mis inversiones reales, pero el planteamiento es totalmente distinto, yo por cada 10 de valor (no de precios) utilizo palanca de 5 más o menos.
    Con esa palanca tan grande no entiendo como no te salta el margin call antes de llegar a una caída del 40%, lo normal es te salte con caídas muy leves, así a ojo un 5-10%. Claro que si vas reforzando capital aguantaras caídas mayores, pero el capital que hay que meter para compensar las caídas de precios, con un 1x20 es mucha tela no?

  17. en respuesta a José Manuel Durbá
    -
    #4
    09/03/15 18:50

    Mi cuenta de inversion patrimonial es pura, sin palanca.

    Esta otra cuenta esta totalmente apalancada y el funcionamiento va a ser como te he explicado antes.

    Todas las posiciones de esta cartera utilizan el apalancamiento, invertimos en contratos por diferencia ( c f d ) no en acciones, pero cada posicion que se mantenga abierta y se aleje de su nivel de entrada se quedara en cartera durante muchoooooooooooooooooooossssssssssssssssss años.

  18. en respuesta a José Manuel Durbá
    -
    #3
    09/03/15 18:42

    Con apalancamiento me refiero a que depositas 1 euro por cada 20 euros invertidos.

    Pj abres una posicion de 10.000 € de NOV y te retienen un margen de 500 €

    El margen de retroceso inicial que yo quiero tener en este momento y en esta inversion, ( es el 20 % de 10.000 = 2.000 )

    Asi pues con 2.500 € puedes tener una inversion por valor de 10.000 ( 500 margen ) + ( 2000 retroceso 20 % )

    Con lo cual la palanca real es de 4x1

    Paso 2 )
    Ahora tu primera inversion ( NOV ) sube un 5/6 %
    Llevas la posicion en ( NOV ) a breakeven ( riesgo = 0)
    Abres otra posicion en pj ( OAK )
    Tendrias en cuanta aprox 3000 €
    Tendrias invertidos ( 20.000 € ) ( 10.000 NOV ) + ( 10.000 OAK )

    Y esto lo repites 100 veces, pq previamente has seleccionado 100 buenas inversiones.
    Conforme pase el tiempo y tu equity se incremente vas aumentando paulatinamente el retroceso que puedes soportar sin que te salte el margin call.

    Y si se produce una caida de mercado de > 40 % pues refuerzas el capital exsitente en esta cuenta por que el mercado te da una oportunidad de comprar a precios de derribo ( lo cual ocurre cada 15/20 años )

    Basicamente el planteamiento es este.

    Por cierto si la posicion que has llevado a BKV se va hacia arriba, la mantienes durante años......muchos........... y trabaja continuamente para ti.

  19. #2
    09/03/15 18:31

    Buenassss, un par de preguntas

    Cuando dices apalancamiento 20x1 te refieres a 20 tuyas por 1 de préstamo o al revés?

    Supongo que cuando te apalanques lo dirás no? si es así, deduzco que de momento no has utilizado palanca, es así?
    Bueno, siento curiosidad por ver como utilizas la palanca.
    Saludos

  20. #1
    09/03/15 16:07

    CARTERA BARIO 20x ( 2015 )

    Inicio 26 Febrero de 2015

    ACTIVO ( Precio Compra ) PESO %

    - NATIONAL OILWELL VARCO ( 53.48 ) 33 %
    - QUALCOMM ( 72.03 ) 33 %
    - MICHAEL KORS ( 68.14 ) 33 %

    PRE-Compra :

    * Oceaneering International
    * Oaktree Capital Group
    * Tecnicas Reunidas