Farmas USA

Framus que peligrosa está nvax se tubieran q poner stop donde lo situarias??

Urano,

Me gusta que no tenga deuda y que tenga unos 130 kilos de cash suficientes para seguir trabajando 2 años mas con lo que el riesgo de dilución en el medio plazo es muy limitado y con lo que sucede cuando esta farma diluye creo que ya tenemos ganado MUCHO. Me gusta que tiene en su pipeline unas cuantas fases 2 que a todas luces los analistas definen como Blockbusters en caso de salir bien. _Y me gusta tb que que el trial que iniciaron en Octubre 2013 bien podrian tener sus datos preeliminares ( los interim data ), para este mes de Febrero.

ANALISTAS

Revisando los precios objetivos de los analistas no ha sido hasta bien pasados mediados de 2013 cuando las valoraciones han superado los 4$. Eso es un punto de inflexión claro ya que estamos hablando de no solo duplicar sino incluso triplicar.

• Wedbush ha pasado de 4$ en Abril'13 a 12$ en Dic'13
• Lazard Capital Markets ha pasado tambien de 4$ a 11$ en Agosto '13.
• FBR Capital Markets inició cobertura directamente en 11$ en Octubre'13.
• MLV Capital pasó de 8$ a 9,50$ en Septiembre'13.

Estas opiniones, que han llegado a conclusiones muy similares en un periodo de 3 meses,  hacen que el PO medio sea de unos 10,8$. Eso no lo tenia antes NVAX. Y estoy a la espera de que tanto Piper Jaffray como Brinson Patrick, que dieron ambos una valoracion de 3$ en Mayo y Octubre de 2012 respectivamente, actualicen sus precios objetivos.

HISTORIA

1.- La caida de 2006 iniciada el 1 de Abril de 2006 tras haber cerrado el mes anterior por los 8$ se explica por motivos financieros. 

21 de Marzo 2006: Oferta publica de 38 millones $ a 7,30$/share.(http://www.novavax.com/download/releases/Novavax_Release_Mar_21_2006.pdf )

 

31 Marzo 2006: Novavax Bond Holders Elect to Convert $7.0 Million of Outstanding Notes . MALVERN, Pa., March 31 /PRNewswire-FirstCall/ -- Novavax, Inc. (Nasdaq: NVAX), announced today that certain holders of $7.0 million face amount of the company's 4.75% senior convertible notes due July 15, 2009 (the "Notes") exercised their optional conversion right to convert such Notes into 1,294,564 shares of Novavax Common Stock at the per share conversion price of $5.46. As a result of the conversion, the aggregate principal amount of Notes outstanding will be reduced from $29.0 million to $22.0 million and the company's stockholders' equity will be increased by the same amount. In addition the company's annual interest expense will be reduced by $332,500. With this conversion, the total outstanding shares of Novavax increases to 61.3 million.  ( http://www.novavax.com/download/releases/Novavax_Release_Mar_31_2006.pdf )

2.-. La caida posterior al 1 de Septiembre 2009 tras alzarse hasta los 7,7$ ( +30% en  sesion), fue debida a la toma de beneficios fruto de un rally descomunal al calor de la especulacion por la alerta de la gripe aviar. Tambien se liberaron datos de Fase 2.

3.-  20 Noviembre 2009 anuncian otra oferta de acciones , dilucion  21 millones $ a 3,30$/share lo que termina por rematar la jugada.

4.- . Y de ahi ya uno se pierde en un sin fin de news y opiniones pero la cosa es que el precio baja hasta estabilizarse durante 1 año entero sobre los 2-2,5$ hasta que la FDA da luz verde para iniciar la Fase I de su vacuna RSV lo que produjo un rally hasta los 2,70$ aprox.

5.-. A finales de Febrero 2010 anuncia su entrada en mercado koreano con 15 millones de dosis , tambien para otros paises. El precio pasa en dos sesiones de 2bajos a 3,50$ , un +60% aprox. ( http://www.novavax.com/download/releases/02-28-11%20NOVAVAX%20LGLS%20Press%20Release_FINAL.pdf )

6.-  Alla por Agosto 2011 se publicaron datos de fase II (http://www.novavax.com/download/releases/H5N1%20Publication%20FDA%20Modifications%20Final%209%208%2011%20Final.pdf) , en los meses posteriores el precio comenzo a caer hasta los 1bajos. Eso si, durante el mes de Agosto el rally antes de estos resultados casi hace duplicar el precio.

Asi se ha quedado tonteando durante 1 año mas, hasta mediados de 2012, en el rango 1-1medios. 7.-  . El 21 de Mayo 2012 hicieron otra dilucion a 1,2$ con lo que el precio casi ni se inmuto porque estaban ya en minimos. ( http://www.novavax.com/download/releases/Novavax_stock_sale-May_21_2012_Final.pdf)

8.- De mediados de Junio 2012 a mediados de Julio 2012 hubo un rally de 1,2 a 2,2 ( +80% )motivado por la publicacion ( que algunos ya sabrian ), de la noticia de que NVAX y PATH se hacian partner ( http://www.novavax.com/download/releases/NVAX%20-%20PATH%20Press%20Release%202012-07-17.pdf )

9.- 23 Octubre 2012, de nuevo oferta de acciones, dilución 27 mill $ a 2,18$, en cosa de 2-3 semanas el precio va de los 2,2 a los 1,5$. ( http://www.novavax.com/download/releases/2012_10_23_PR_Novavax_Equity_Offering_Final.pdf )

10.- El 6 diciembre 2012, se publican los datos de Fase I de la vacuna RSV, los datos estan bien pero no afecta al precio practicamente, es solo una fase I ( http://www.novavax.com/download/releases/NVAX%20release%20-%20P1%20RSV%20publicationFINAL.pdf )

11.- 2 Abril de 2013, se publican los datos de Fase II de la vacuna RSV. ( http://www.novavax.com/download/releases/Novavax%20RSV%20WCBA%20Phase%20II-Final%204%202%2013.pdf ) . Buenos resultados. Esto ya es otra cosa, una fase II. El precio ya habia empezado a descontarlo previamente en un rally que se va hasta los 2,7$. 

Y a partir de esta fecha se suceden una serie de eventos y noticias que no hacen sino calentar el precio mas y mas 

• Oferta publica de acciones para poder tener cash y comprar otra compañia: http://www.novavax.com/download/releases/Swedish%20Press%20Release%20Final.pdf
• Produccion de nueva vacuna candidata (http://www.novavax.com/download/releases/2013-06-06%20CoronaV%20FINAL%20PR.pdf )
• Datos positivos de otra Fase I (http://www.novavax.com/download/releases/Press%20release%20-%20RSV%20Vaccine%207-1-13v7%20JH.pdf)
• Inicio de otra fase I ( http://www.novavax.com/download/releases/2013-07-08%20H7N9%20FSI%20Final.pdf)
• Datos positivos de un preclinical ( http://www.novavax.com/download/releases/2013-07-29%20H7N9%20Vaccine%20Publication.pdf )
• Para Agosto 2013 la adquision de ISCONOVA ha concluido ( http://www.novavax.com/download/releases/Active_37706776_4_Icicle%20Press%20Release%208%2022%2013.pdf )
• LLEGADOS A ESTE PUNTO LOS ANALISTAS EMPIEZAN CON LOS UPGRADES DE NVAX HASTA UN PO MEDIO DE 10,8$
• En Septiembre 2013 inicia nuevos trials en colaboracion con BARDA ( http://www.novavax.com/download/releases/2013-09-24%20NVAX%20BARDA.pdf )
• En Octubre 2013 empieza a suministrar ya a los pacientes ( 720 mujeres ), para la fase II de la vacuna RSV (http://www.novavax.com/download/releases/2013-10-07%20Novavax%20Launches%20Phase%20II%20RSV%20WCBA%20Study%20Final.pdf ) . 

Y este ultimo periodo , el relativo al segundo semestre de 2013, creo que es un punto de inflexion en la historia de NVAX, un antes y un despues. Es por ello por lo que llevaba desde diciembre tratando de cazarla desde los 4medios y se me escapa siempre por una razon o por otra, indecision, querer comprarla mas abajo, no estar pendiente, no tener cash en ese momento .... hasta que me decidi la semana pasada y ZAS EN TODA LA BOCA!

Pienso que todavia hay mucho recorrido para NVAX, pero tambien que asi lo pensaba de AMRN y ya sabemos donde está en estos momentos. Así que pese a que creo que los fundamentales son solidos y no es probable que nos revienten con otra dilución, el precio es el precio y el Viernes nos hicieron una vela del -10% que es para cagarse y que hay sumar al otro -10% que ya llevabamos de correccion desde los 6medios. Asi que tengo unas ganas de soltar en breakeven que no os podeis imaginar. Luego ya vere como vuelvo a entrar.

 

 

( Disculpad todas esas lineas en blanco y el formato . El editor que tengo para los post me esta volviendo loco )

 

edito: 3-2-2014. MLV upgrade de 9,5$ a 14$. Eso hace un PO medio de 12$. :)

edito: este es el primer estudio que realice sobre NVAX, mi primer contacto. Seguro que hay informacion que puede ser interpretada de mejor modo.

Im-presionante análisis SR. Morrigan. Me quito el sombrero.

Gran post framus_morrigan! Me pone nervioso que si los interim data que mencionas, cuando salgan, no son todo lo buenos que se espera, se vaya a los infiernos.. Y ahora al leerte me entra la duda de si no habrá alguien que ya sepa algo y estén empezando a ajustar el precio de la acción, ¿pienso demasiado mal?

NVAX

Esto puede servir como complemento a tu análisis y esperar por ello algo más, yo estoy dentro de ella y con paciencia.

http://nasdaqlandia.com/nvax-novavax-inc-disfrutemos-del-paisaje-mientras-cabalgamos-actu-17122013.html

Estoy en ella por esto que leí y leo asiduamente. Un saludo Framus y adelante

el tema es que esta semana que acabamos de cerrar ha sido un maremagnum de noticias adversas macro que ha afectado a todo.
Y a un valor en cierta sobrecompra que estaba como es NVAX le ha venido de perlas aprovechar el "momentum" caotico.

Lo de los interim data lo he leido a foreros usanos, pero como no he seguido la empresa hasta hace poco y no me he empapado de sus conferencias tampoco se hasta que punto es cierto o no.

Estos valores hay que comprarlos cuando estan abajo, creer en ellos para el buy and hold pero viendolos desde la tranquilidad de los 2-3$.
De lo contrario estos vaivenes nos ponen los nervios a prueba.
NVAX

Framus me quedo con tu última frase valores que capitalizan poco y tienen un prometedor pipeline,( con prometedor pipeline no me refiero sólo a que tenga muchos compuestos, hay que buscar los resultados de las fases previas ya sean preclínicas, fase 1 o fase 2, invertir porque tenga muchos compuestos es una tontería si no has mirado los resultados previos)
esa es mi manera de actuar, el riesgo es brutal pero la recompensa también pudiera serla.
Últimamente los artículos de las que llevo ni los cuelgo siempre y cuando no me parezcan interesantes, pero este, te mete el miedillo en el cuerpo, sobre todo por lo la venta de insiders
GALE
http://seekingalpha.com/article/1984371-galena-biopharma-numerous-red-flags-suggest-a-significant-overvaluation