Preguntas "tontas" (novato) - opciones

Buenas tardes,

En el modelo de valoración habitual, o sea Black-Scholes, cada opción tiene su propio mundo. O sea, su propia vega, su propia volatilidad implícita y siempre vega se aplica a la volatilidad implícita que tiene ese strike. Cuando hablamos de volatilidad implícita del subyacente se consideran normalmente las series más a dinero para estimarla.

La estimación de volatilidad es todo un mundo. Muchas veces en vez de cambiar de modelo de valoración, cambia el modelo de estimación de volatilidad.

Además si aumenta o disminuye la volatilidad ello se refleja también en la vega de esa serie, si la serie está OTM o ITM. Asimismo un aumento de volatilidad hace aumentar la delta de las opciones OTM y disminuir el de las opciones ITM. Disminuir la volatilidad implícita en una opción equivale a acelerar el paso del tiempo y el aumentarla produce el efecto contrario, como si el tiempo volviera hacia atrás.

Adjunto un ejemplo de estimación de superficies de volatilidad en opciones sobre el cruce USD/Peso Colombiano en el mercado OTC http://www.dotec-colombia.org/files/4Volatilidad.pdf

Saludos