Alguna contestación del forero Eltheras sobre porque puede que se esté haciendo así en lugar de con ampliación de capital. Es del otro hilo de Duro Felguera en Rankia (Somos pocos y mal organizados, coño, para una empresa pequeñita y tenemos 3 o 4 hilos).
Hola,
Creo que lo que quieren hacer con esto es algo así:
1.- Emitir bonos convertibles (necesariamente o no) por importe de 150M de €. Al ser bonos convertibles, el interés sera menor que si, por ejemplo, piden un préstamo bancario o son bonos normales. Como su posición de caja neta es positiva, es de suponer que este dinero lo destinaran para comprar alguna empresa, nuevas inversiones o, en general, para crecer.
2.- Como la emisión de bonos convertibles seria por un 10% del Capital Social, aprueban simultáneamente una OPA para adquirir rápidamente ese 10%, en vez de ir adquiriendo poco a poco en el mercado.
3.- Emitir bonos convertibles y a la vez adquirir autocartera para evitar el efecto dilutivo es algo que ya se ha hecho por otras empresas, como FCC.
4.- Se podría haber hecho una ampliación de capital para ello, pero intuyo que los accionistas relevantes no querrán poner mas dinero.
5.- En conclusión: compran el 10% de la empresa por 88.480.000€ (16.000.000 de acciones x 5,53€/acción) y emiten bonos por 150.000.000. Con ello evitan el efecto dilutivo, pagan menor interés por la deuda y los actuales accionistas no han de poner dinero de su bolsillo. Ademas, en una ampliación las acciones se remuneran con los beneficios, y los bonos son pagos de intereses desgravables.
¿Que pensáis?