Duro Felguera

No creas que queda tanto, a este ritmo...

Joder, si ya hasta los analistas critican abierta y específicamente al Destructor, ante las atrocidades que está perpetrando: https://www.rankia.com/blog/value-momentum/2929701-cuales-son-perspectivas-valentum-duro-felguera-que-posicion-ocupa-cartera .

Si claro la critican cuando les interesa, ahora que se han salido y han vendido. Mira que decían cuando la tenían y salieron los resultados:
https://www.rankia.com/blog/value-momentum/2929701-cuales-son-perspectivas-valentum-duro-felguera-que-posicion-ocupa-cartera
Un extracto de lo que decían, es del 01/09/2015:

Nuestra tesis de inversión es sencilla, nosotros esperamos que la compañía genere con la cartera que tiene y el pipeline posible, en torno a €1.000-1.200mn de ventas en los próximos años. El margen EBITDA debería estar en torno al 6%, lo que implica en torno a €60-70mn EBITDA, y una generación de caja de €50mn. La capitalización de la compañía es de €465mn a €2,9/acc. por lo que hablamos de una rentabilidad por flujo de caja libre del 10,7%, que si ajustamos por caja (30% de los 83 que tienen porque quitamos anticipos) y autocartera alcanza el 12,7%.

Partiendo del párrafo anterior la compra es clara aunque hay que tener en cuenta que es una acción de riesgo elevado por los países donde están, porque tienen que cobrar dinero de Venezuela y porque el equipo directivo tiene que demostrar una mejor ejecución. Por eso, mientras nuestra toma de posición en una compañía suele ser del 5% del fondo, en el caso de Duro Felguera es la mitad. Los riesgos son mayores y aún tienen que demostrar que son capaces de rentabilizar los proyectos que van ganando.

Ni maquinitas, ni cartera ni ostia.

El que manda es un 0 a la izquierda, 48 millones vale menos la autocartera.

Lo del Bélgica es ya también de risa.... que hemos subcontratado el trabajo de 18 meses la mitad de la obra...

No será del curro que hay...

Señor del Valle dimita!!!

21 septiembre seguimos sin contratos este trimestre

Yo solo,se que las acciones en circulación valen 338mn €. Qu e tenemos mas de 85 min de caja, y más de 180 mm disponibles. Que tenemos una cartera de 2.300mn, que hay un pipeline importante entre ellos se encuentra el proyecto de la fábrica de urea en la que encabezamos un consorcio en Canada , El importe ronda los 2.000mn$ canadienses. El proyecto lámele también en canada con importes del entorno de los 1000 mm $ para una mina de hierro y firmado un Mou , al igual que el firmado junto con Ausenco de una mina de niquel . en definitiva con 170 mm€ se quedan con el 50% de la empresa. No tardará en que algún listillo , lo intente, parecido a lo que en 2005 hizo S. José con el fallido intento de una opa parcial a 8€ y que fue el lanzamiento de la sociedad. Pero de momento seguirán las maquinitas apretando el acelerador bajista.. Y el momento llegara. Pero en bolsa lo racional no se suele dar.asi que cuando están baratas las sociedades nadie las quiere y cuando están caras todos se quieren subir al carro.. Bueno que los grandes jo y sobretodo morgan se entretengan.

Eso pensabamos despues de los resultados del primer trimestre, y los superaron, a peor claro. En esta empresa siempre se ha intentado poner el dedo culpable a muchos, pero nunca a la propia empresa. Desde que la culpa era de Vegasol porque vendían (ahora se ve que hicieron el negocio de su vida vendiendo como podían a 4,5), luego fue culpa de Panamá porque no salía, luego fue culpa de Forge, ahora es el técnico que indica venta y la gente vende....

En estos años ademas de la caida de la cotización, bajadas de beneficios, de dividendo.... hay otra cosa en común. El mismo presidente al frente. Normalmente, una persona que se juega algo, si coge una cosa "X", y a los dos años, esa cosa vale "X/2", si tiene sentido común diría: "ostia tú, la que estoy armando, mejor doy un paso atrás y dejo a alguien que sepa antes de acabar de liarla."

El problema es que el presidente no se juega nada. Su suegro si, de hecho del patrimonio de hace 2 años a ahora.... Pero el presi no. El cobra putualmente, mes a mes, año a año. Se va de viaje a ver como los demás negocian contratos, porque el no tiene ni idea de inglés, y da la mano cuando hay que firmar. Esta es la realidad de la empresa. En dos años de recuperación, no ha sabido aprovecharse de ella. Y ahora, llega la crisis de las materias primas y le cogen con los gallumbos en los tobillos.

La situación es lamentable, sin paños calientes, una mierda. Y la culpa es del presidente, que para algo es el presidente, y tanto si es un incompetente, como si es un tio capaz pero le ha sobrevenido la situación, debería dar un paso atrás y dejar a alguien con mas idea de como hacer las cosas.

Y con esto y un bizcocho...

No quiero quitarle una coma,a lo que dices. Yo diría que aunque algunas cosas son sobrevenidas y a veces no se pueden solucionar nada mas que con la litigación. Pero al menos el debiera haber nombrado uncapacitado Consejero Delegado, que se llevara las tortas o cambiar la imagen y el quedarse de presidente decorativo, es decir dejando hacer al Consejero, no obligando como en el caso del antiguo presidente a dimitir, por la falta de libertad que el daban. Como eso entiendo que es bastante improbable, pues pienso que algunos capitales asturianos o no, se den cuenta que Duro no solo es la empresa decana de la bolsa de Madrid sino que pese a sus más de 150 años tiene un claro futuro por delante, solo,hay que coger los muchos mimbres que se tienen y atarlos bien.