Duro Felguera

Agradecería los comentarios y reflexiones de los foreros mas conocedores sobre este articulo.

Saludos

http://inbestia.com/analisis/las-caidas-de-duro-felguera-si-tienen-explicacion

Hola,
Básicamente está cogiendo el peor de los casos posibles, es decir que la facturación no se incremente nunca más (tampoco disminuya - creo que esto es un riesgo que está lastrando la cotización), y que el margen sea el peor de los últimos 10 años.

Todo y esto, considerando un PER 15, considera que la empresa debería valer 4.99€. Lo del PER 15 es una valoración que se hace muy amenudo en las empresas pero no se puede generalizar, deberíamos ver a cuanto cotiza el sector. Creo que el problema principal es a falta de nuevos proyectos adjudicados, una vez se adjudiquen la cotización debería subir.

Pero bueno, si continua así de mal, una vez tenga liquidez compraré unas cuantas más.

Un saludo.

Yo acabo de leer el post y la verdad es que tiene sentido.

Coincido en que la bolsa tiende a reflejar los beneficios futuros, y ahí es donde está la incertidumbre.

Creyendo que está infravalorada, lo cierto es que lo que haga la cotización seguramente dependerá de lo que vaya pasando con la empresa. Si aparecen nuevos contratos, es posible que suba la euforia.

Ahora bien, no olvidemos que esa supuesta eficiencia del mercado no es igual para valores pequeños que grandes, y si un valor es pequeño y alguien con peso suelta papel, también influye.

Duro Felguera Rail presenta un nuevo prototipo de desvío ferroviario para velocidad alta

Incorpora un cruzamiento de punta móvil que elimina las discontinuidades en la rodadura permitiendo mayores velocidades

01/01/2014

DF Rail, la filial de Duro Felguera especializada en el diseño y fabricación de aparatos de vía, ha presentado en Innotrans un nuevo prototipo de desvío para velocidad alta que está en proceso de patente y que se instalará próximamente en el Corredor Mediterráneo.

El prototipo que incorpora un cruzamiento monobloque fundido en acero al manganeso, es un desvío para vías de dos anchos y resolverá los problemas de circulación de trenes a velocidad alta por los aparatos de tres hilos que contienen un cruzamiento obtuso integrado en el cambio de agujas.

Ahora, los aparatos con estas características tienen limitada la velocidad de paso a un máximo de 30 km/h debido a la gran discontinuidad en el camino de rodadura de los cruzamientos obtusos de punta fija.

El nuevo desvío

La solución técnica planteada por DF Rail para aumentar de manera considerable las prestaciones de este tipo de aparato de vía reside en el diseño y la fabricación de un cruzamiento obtuso con puntas móviles que eliminan la discontinuidad y permiten un guiado continuo de las ruedas a lo largo de toda su longitud.

Este cruzamiento con puntas móviles utiliza un sólo motor y se mueve mediante un novedoso cerrojo de uña de movimiento alternativo mediante un sistema de piñón y cremallera.

El aparato de vía dispone también de un sistema elástico de fijación desarrollado expresamente para las zonas donde el espacio es reducido, ya que solamente se dispone de un hueco de 233 milímetros entre carriles en la zona del doble hilo. Los tres cerrojos de la zona de la punta de las agujas se han desarrollado tomando como base un modelo de utilidad desarrollado por Felguera Melt en el año 2012.

http://www.vialibre-ffe.com/noticias.asp?not=13027&cs=empr

Es un buen articulo. A las malas duro debe valer unos 3,3 €. Si, rebajo el per 15 a per 10 que es lo que se pagaria por una empresa de bajos margenes y contratación estancada. Creo que ese es el suelo de la cotización, 3,3€. No estamos demasiado lejos. Como se intuye claro lo normal es que ni los margenes sean tan bajos ni la contratación permanezca estancada. No obstante, el tema del pago de Venezuela enturbia demasiado el futuro próximo, no tengo claro como afectara las cuentas que Venezuela declare un default. Quien sabe si llegaremos a visitar ese 3,3. Creo que ahí si haria una entrada fuerte.

El artículo está bien fundamentado. Y en principio puede ser muy válido. El P.E.R 15 es un P.E.R conservador, puesto que en empresas de ingeniería los per son más altos incluyendo TRE, pero nosotros siempre hemos estado cotizando con PER como mucho 12. El tema más importante no es Venezuela, es Australia que es la que verdaderamente ha lastrado los márgenes. No sé como han valorado las provisiones sobre la obra de Australia, porque si a lo mejor lo han realizado la totalidad o casi de el 1S los próximos trimestres nos encontraremos, no sólo con un notable incremente de facturación, sino también con un icremento considerable de márgenes. Amén de que Argelia todavía por el sistema de toma de beneficios en función a el desarr0ollo de la obra todavía ha incorporado pocos beneficios.
Tradicionalmente los beneficios de final de año no tienen nada que ver con el S y lo podéis comprobar todos los años.
Cuando después de la J.G vieron que no habían comunicado bien añadieron la coletilla no sólo de las ventas de 1.000 mn, sino de beneficios ligeramente inferiores a 2.013.Si eso lo dicen con la base cierta de proyecciones en base a sus cronogramas podéis encontraros con una sorpresa agradable.
En cualquier caso la cotización actual me parece bastante baja y espero que hayamos tocado suelo, si no yo al menos creo que con un 7% de rentabilidad no veo necesario vender por una tendencia técnica, a no ser que se necesite el dinero. Porque también las tendencias técnicas cambian, y nadie sabe cuando va a suceder. Yo al menos en estos momentos seguiré comprando despacio y siempre que vaya bastante más abajo. Ya iré vendiendo cuando suba, así ganaré dinero marginalmente aunque pierda fiscalmente (que viene bien) y voy disminuyendo el precio medio de mís títulos. Y eso lo llevo haciendo desde hace muchos años y siempre me ha salido bien. Compra cuando todo el mundo vende y vende cuando la gente compra. Siempre en contra del sentimiento de mercado, pero en cantidades pequeñas, porque de momento me interesa seguir siendo accionista de Duro, con mi proporción actual en cartera.

Hola a todos,

Hace bastante tiempo que no participo en el foro aunque intento seguirlo casi a diario.

Al igual que muchos de los foreros, supongo que nos encontramos en la disyuntiva entre si realmente estamos pillados con un muerto en el armario que no queremos ver porque nos hemos enamorado de la acción o tenemos ante nosotros una oportunidad de compra única.

Yo, sinceramente, es que cada día lo veo de una manera diferente, pero la verdad es que el análisis bastante simplista ,pero que nos da una perspectiva bastante realista a grosso modo, de inbestia, me hace darme cuenta que quizá el mercado está castigando excesivamente a Duro.

Por números fríos, parece que con un volumen de negocio que se quede estable en 1.000M€ y con unos márgenes del 5.2%, el BPA se mantendría por encima de 0.30€, con lo que el dividendo actual sería sostenible y dejaría un pequeño margen de reinversión en la propia empresa.

Me llama bastante la atención que algunos cargos directivos hayan comprado acciones en los últimos meses (esto NO pasó en Pescanova ni en Gowex meses antes de que el muerto se saliera del armario sin avisar).

Con todo ello, llego a la conclusión que los precios actuales no hacen justicia a la realidad de la empresa, pero tampoco me creo los precios objetivos a medio plazo de 7, 8 o hasta 9 euros por acción que hasta hace 4 días recomendaban muchos "especialistas" en la valoración de empresas.

Mi reflexión es la siguiente: considero que en los próximos meses el Ibex bajará arrastrado por la caída del consumo en Europa, la reducción de estímulos económicos de la Fed y por la incertidumbre acerca del referéndum en Catalunya.
En ese contexto, creo que Duro puede tener un poco más de recorrido hacia abajo y situarse entre 3.50 y 3.60... momento en el que aprovecharé para encomendarme a la suerte e incrementar mi posición

Agradecería alguna crítica a mi manera de ver la situación y las expectativas de MDF a corto y medio plazo

Saludos foreros, un placer leeros cada día

Buenas tardes Juancat, te corrijo para que la gente no se equivoque, en GOWEX SI PASÓ que el hijo de puta sin pelo, Jenaro, comprara acciones 15 días antes de que todo estallara.

Me he leído el articulo de inbestia, y es tan simple que hay que tener cuidado con él porque se salta bastantes cosas. A ver si de tarde tengo mas tiempo y comento.

Saludos.