Opinando
El gran problema es la deuda. Sigue creciendo en 24 MM (que suponen 1,5 millones de intereses/año = 4,5 millones en 3 años) y por el momento parece no logran reestructurar los plazos de la que tenían a 30 de junio, sin lo cual es imposible de todo punto acometer las amortizaciones pactadas.
Aun asi las ventas de 2014 de 58 millones me parecen otro canto al sol porque en el primer semestre (que todo iba "bien") hicieron 20 y luego comunicaron retrasos en los trabajos y asi no resulta creible que se puedan duplicar las del segundo respecto al primer semestre. Claro que como sigue en el MAB, y ya sabemos lo que hay, pues lo pondrán y lo auditaran como bueno.
Recordar que la maquina de china sigue en trozos en España y por tanto no se podra facturar en 2014 según consejo contable de PwC y el cobro real será 6 meses posteriores a la llegada a destino según contrato que nos enseñaron.
Ademas de amortizaciones de créditos hay pagos de otros pasivos pendientes de empresas compradas que vencen ya (están avalados pero los avalistas que tendrán que pagarlo, van poner mala cara)
Asi que opinando el problema grave no esta en el negocio en si mismo, esta en la deuda que, al estilo de Grecia, no se puede pagar sin aplazar vencimientos de forma amplia.
Con esta situación no es creible la cotización pero que la mantienen de forma artificial para ir distribuyendo.
Ya se vera como consiguen salir del atasco.