Seguimiento de Vidrala (VID)

He estado revisando Vidrala y los resultados de los 9 primeros meses ya muestran significativamente la adquisción de Encirc

Tras la incorporación de Encirc las ventas suben un 66% mientras que el beneficio neto solo lo hace un 15%. El margen EBITDA pasa del 23% al 20%.

Si no se hubiera tenido en cuenta el efecto de Encirc, las ventas solo hubieran aumentado en un 4,3%, favorecido por los volumenes de venta y por la apreciación de la libra esterlina, pero el EBITDA hubiera disminuido un 4,2%. El crecimiento de ventas es positivo después de que el año pasado tuviera un ligero descenso. El margen EBITDA está descendiendo, y aunque por ahora no parece preocupante tiene que vigilarse.

Por otro lado, a pesar de la incorporación de Encirc, la deuda ya ha disminuido notablemente gracias a la fuerte generación de caja del negocio, a este paso no tardará mucho  en llegar a niveles previos a la adquisición:

La compañia destaca que los objetivos son competencia en costes y generación de caja, apunte importante teniendo en cuenta que los márgenes se han reducido ligeramente tras la adquisición de Encirc. De todas maneras esperemos a los resultados anuales

Por análisis técnico: Lleva en rango todo el año 2015, entre los 40 euros y 49 euros. Personalmente espero más una rotura de resistencia que de soporte. Esta amortizando deuda con la caja que genera después de la compra de Encirc, después de ello tendrá efectivo disponible para seguir invirtiendo o aumentar el dividendo, ya que paga un pay-out bajo del 30%.

Por ahora esta aguantando bastante bien el inicio del año tan bajista que esta teniendo el Ibex35. Cotizando a 45,7 euros sigue dentro del rango formado anteriormente. A medida que el Ibex vaya tirando, Vidrala podría romper la resistencia,

Un saludo.

Aguanta aunque la tendencia nos lleva. La empresa es sólida, habrá que ahogar las penas con algún bebedizo. Un saludo

Ya cobrado un buen dividendo. Año tras año lo sube, un 10% este primero del año. Saludos

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/7350949/02/16/Economia-Empresas-Vidrala-abonara-hoy-un-dividendo-de-0527-euros.html

Muy buenos resultados, en su línea.

EJERCICIO Variación 2015 2014 % Ventas (millones de euros) 802,6 468,4 +71,4% EBITDA (millones de euros) 161,3 108,5 +48,6% Beneficio por acción (euros) 2,46 2,08 +18,0% Cash flow libre (millones de euros) 88,2 72,3 +22,0%

El crecimiento orgánico sigue subiendo un 5% anual, mejor en 4º trimestre, las ventas por la compra de Encirc disparadas un 71,4%, con incremento de ebitda del 48,6%. muy por encima de resultados, se va digiriendo. El ebitda marca el camino muy por encima de los primeros pasos de la unión. la deuda disminuyendo a pasos agigantados, ahora supone 2,5 veces/ebitda en el tercer trimestre era de 2,94 veces, 86 M. menos.

Las perspectivas siguen siendo superiores según indica la compañía para este 2016. En resumen, unas cifras fantásticas, que van a mejorar con el paso de tiempo. Un saludo

Hola Juan,
¿Cuál crees que es un buen precio para entrar en VID? Por otro lado, ¿Sabes qué dividendo reparte?
Gracias

Vidrala ya ha subido mucho.
Tiene mas deuda pero mas mercado con su ultima adquisición.
El preso dijo que aumentarían el dividendo y amortizarian acciones, eso seria bueno. A ver si mejoran los margenes.
Yo veo bueno el precio del otro día entre 41-42€
Un saludo