Compañeros deciros simplemente que ayer compre Ebioss con un stop en 1,59€, y como bien sabréis salto ya que cotizo hoy en los 1,45. Pues bien despues de analizar un poco el tema y requete leerme los resultados y HR de la CNMV en la propia pagina de Ebioss ,compre sin pensarlo otra vez a 1,48€ y estas no las suelto, POR?
Ebioss esta en crecimiento y es mas un crecimiento solo por ingenieria de Ebioss, sera en el primer semestre del 2015 cuando empiezan a parecer los ingresos por venta de energia de las plantss de italia Y Burgaria.
Conclusión la Noticia de Confidencial no tienen ni pie ni cabeza os pongo un resumen de lps HR de Ebioss
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
EBIOSS CONSOLIDADO
milones de euros 2014e 2015e 2016e
Ventas totales 3,2 30,7 46,5
Otros Ingresos 15,4 11,4 9,6
Ingresos totales 18,6 42,1 56,1
Gastos operativos -15,1 -34,1 -43,8
EBITDA 3,5 8,0 12,3
Amortizaciones y otros gastos -0,2 -1,3 -2,0
Resultado de Explotación 3,4 6,7 10,4
Resultado Financiero -0,3 -1,0 -1,4
Resultado antes de impuestos 3,1 5,7 9,0
Impuesto sobre beneficios -0,5 -1,7 -2,2
Resultado del ejercicio 2,6 4,0 6,7
Interés de Ebios 2,0 2,1 3,9
Es importante volver a aclarar que la partida “otros ingresos” recogida en esta
cuenta de pérdidas y ganancias de EBIOS Energy, coresponde a la facturación de
servicios EPC (Enginering, Procurement and Construction), pero en este caso son los
prestados por su filial de ingeniería EQTEC Iberia, S.L. a las plantas energéticas
propias en construción bajo la modalidad de “lave en mano”. También incluye la
facturación del mantenimiento que se está ejecutando en la planta de SYNGAS
Italy para su puesta en funcionamiento y así y como el “lave en mano” de la
planta peletizadora que va a suministrar el combustible a Karlovo Biomas.
Tal y como se comenta con anterioridad, estos ingresos procedentes de proyectos
propios se recogen en la cuenta de “otros ingresos” para reflejar con mayor claridad
parte de la facturación de EQTEC Iberia, mientras que en la auditoría consolidada
de EBIOS Energy figuran bajo el concepto de “trabajos realizados por la empresa para
su activo”. En el 2014 y 2015 hay un gran esfuerzo inversor por parte de EBIOS
Energy para construir sus dos principales plantas energéticas que son Karlovo
Biomas y Heat Biomas, además de realizar la inversión de mantenimiento en la
planta de Syngas Italy. Esta gran inversión se verá reflejada en ingresos
recurentes durante los próximos años en venta de energía tal y como se ve en el
Plan de Negocio a partir del 2015.
Por otro lado, tal y como se comenta anteriormente, en la partida de “otros ingresos” del año 2014e se incluye un resultado extraordinario positivo de 2,73 milones de
euros, derivado de aplicar el criterio de valoración cuando se realiza una
adquisición de una compañía según exige la Norma 3 de las Normas de
Contabildad Internacional (Normas NIF) establecido por nuestros asesores
contables y fiscales KPMG respecto a la valoración razonable de la adquisición de la
filial SYNGAS Italy realizada en abril de este año.W W W . E B I O S S . C O M
DETALLE DE VENTAS
milones de euros 2014e 2015e 2016e
Ventas de energía 0,0 7,6 12,5
Ventas de servicios EPC * (Filal EQTEC) 13,2 25,9 32,8
Ventas de servicios RSU* (Filal TNL) 2,7 8,6 10,8
Otros Resultados 2,8
Ingresos totales 18,6 42,1 56,1
(*) Servicios EPC: Enginering, Procurement and Construction
(*) Las ventas de TNL de 2014e sólo coresponden al período comprendido entre Agosto y Diciembre
NOTA 1: Dentro de las ventas de servicios EPC de la filal EQTEC Iberia, se incluyen tanto los ingresos
derivados de proyectos propios como de terceros.
NOTA 2: Las Ventas de servicios RSU (Filal TNL) del 2014 que se reflejan en el cuadro, sólo incluyen los
datos corespondientes al período entre agosto y diciembre debido a que la adquisición formal de la compañía
TNL no se realizó hasta el 1 de agosto.
En cuanto a las partidas de balance, los principales cambios vienen provocados
por éxito de la ampliación de capital realizada por EBIOS Energy en junio de
2014, año en el que se preveía captar 7 milones de euros de capital propio, y que
finalmente se han legado a suscribir más de 15,8 milones de euros.
En el año 2015 está previsto obtener financiación por un mínimo de 6 milones de
euros en forma de deuda y/o equity.
Por su parte, los ritmos de inversión y financiación relacionados con la
construción de las plantas propias, y que componen en su mayoría las partidas de
activos no coriente y pasivo no coriente del balance, se adaptan al nuevo
escenario, aunque no hay variaciones sustanciales respecto al anterior Plan de
Negocio. El Patrimonio Neto de la compañía se estima que pasará de 40M€ en el
2014 a 61,2M€ en el 2016e.W W W . E B I O S S . C O M
Balance de Situación
EBIOSS CONSOLIDADO
milones de euros 2014e 2015e 2016e
ACTIVO
Total activo no coriente 46,1 5,6 64,3
Existencias 2,1 2,7 2,8
Cuentas por cobrar 3,5 4,6 5,0
Efectivo 2,1 17,6 16,6
Total activo coriente 7,7 25,0 24,4
Total activo 53,8 80,5 8,7
PASIVO
Pasivo no coriente 9,0 20,9 2,2
Total pasivo no coriente 9,0 20,9 2,2
Cuentas a Pagar 4,8 5,2 5,3
Total pasivo coriente 4,8 5,2 5,3
Patrimonio Neto
Capital social y prima de emisión 37,3 46,0 54,5
Beneficios retenidos 2,6 5,0 6,7
Intereses minoritarios 0,0 3,5 0,0
Total Patrimonio Neto 40,0 54,5 61,2
Total Pasivo 53,819 80,529 8,702
El Cash flow consolidado sería el siguiente:
Cash Flow
EBIOS CONSOLIDADO
milones de euros 2014e 2015e 2016e
EBITDA 3,5 8,0 12,3
Aumento (-) /Disminución (+) en el capital trabajo -4,7 0,5 -2,6
Flujos de efectivo de las operaciones -1,18 8,57 9,75
Flujos de efectivo de actividades de inversión -2,5 -10,9 -10,7
Flujos de caja libres -23,7 -2,3 -1,0
Aumentos (+) /disminución (-) de la deuda a l/p 5,8 1,9 1,3
Intereses y comisiones de la deuda bancaria a l/p -0,5 -1,0 -1,4
Flujos libres de caja del acionista -18,4 8,6 -1,0
Aumento (+) /disminución (-) el capital 15,0 7,0 0,0
Dividendos 0,0 0,0 0,0
Flujos netos de efectivo -3,3 15,6 -1,0
Apertura de caja 5,4 2,1 17,6
Flujo de caja del período -3,3 15,6 -1,0
Ciere de caja 2,1 17,6 16,6W W W . E B I O S S . C O M
ACTUALIZACION DE OBRAS Y PROYECTOS EBIOS ENERGY
Biomas Distribution
Biomas Distribution, filal al 10% de EBIOS Energy, es una compañía dedicada al
acopio y valorización de los residuos para poder ser utilizados en forma de
combustible para el proceso de gasificación.
La misma ha comenzado la actividad del aprovisionamiento y almacenamiento del
combustible necesario para el funcionamiento de la planta de Karlovo Biomas. Para
elo tiene alquilado un tereno de 120.00m2 que sirve de almacén del combustible
necesario para iniciar la produción de energía prevista para inicio de 2015.
Se han adquirido ya más de 20.00 toneladas y están almacenadas en las inmediaciones
de la planta. Biomas Distribution dispone de un contrato a largo plazo con varios
productores agrícolas de la región para adquirir hasta 35.00 toneladas anuales de paja
de cereal para Karlovo Biomas. El combustible lega en forma de bala de paja que será
transformado después en nuestra planta de peletización que se está construyendo al
lado de nuestra planta de gasificación para que una vez esté peletizada alimente el
gasificador para su conversión en syngas.
La planta peletizadora tendrá una capacidad de generación de entre 5 y 6
toneladas/hora. Se ha iniciado la obra civil y se están fabricando ya los equipos. Se
empezará su instalación en el último trimestre de 2014. Se prevé su puesta en marcha
para principios de 2015.
La inversión se estima entre 1,8 y 1,9M € y producirá el pelet necesario para abastecer
la planta de Karlovo (5MW).
Asimismo, se está haciendo una inversión en I+D para convertir la ceniza de la planta
en gránulos de ceniza que mediante un proceso químico de enriquecimiento servirá
como fertilizante al sector agrícola. Por principio de prudencia, los ingresos por ventas
de este fertilzante no han sido incluidos en el Plan de Negocio.
Con esto quiero decir que hoy Ebioss de ser venta en los mercados por el pánico creado por Confidencial.
Es una oportunidad de compra para el medio y largo plazo
( mirar los Hechos Relevantes de Ebioss y sacar vuestras propias conclusiones)