Abengoa levanta el vuelo

La familia Benjumea acepta diluirse hasta el 5% del capital de Abengoa para evitar la quiebra

Abengoa y sus acreedores dieron el jueves un paso clave para tratar de evitar la quiebra después de que el accionista principal aceptase una fuerte dilución en el inevitable proceso de conversión de deuda en capital que salvaría la empresa dando a los bancos el control de la sociedad, dijeron cuatro fuentes próximas a las negociaciones.

Aunque el acuerdo aún no se ha firmado, las fuentes dijeron que Inversión Corporativa, el accionista mayoritario de la compañía sevillana con un 51%, ha cedido a las exigencias de los acreedores de reducir su participación en el conglomerado al entorno del 5% cuando se realice el proyectado proceso de reestructuración.

"Los acreedores exigían la salida de (Felipe) Benjumea y que Inversión Corporativa aceptase diluirse al entorno del 5% cuando se realizase la conversión de deuda por capital", dijo una de las fuentes. "La salida de Benjumea (era asesor del presidente ejecutivo destituido esta semana) y la dilución desbloquean los siguientes pasos en la reestructuración y otorgan la liquidez inmediata necesaria".

Unas horas antes, el nuevo consejero delegado de la sociedad, Joaquín Fernández, envió un correo electrónico a sus empleados para comunicar que había conseguido liquidez para proceder al pago de las nóminas de febrero, retrasadas por falta de fondos.

Aunque el mensaje no hace referencia alguna al origen de la liquidez obtenida, una segunda fuente explicó que los fondos proveerán de los acreedores, en concreto de titulares de bonos que se han mostrado desde hace semanas dispuestos a otorgar crédito a cambio de garantías.

La tercera fuente dijo que, una vez cerrado el acuerdo de la posición del principal accionista, se empezaría a avanzar en las vitales negociaciones de reestructuración para adaptar el balance al plan de viabilidad de una nueva Abengoa adelgazada y con un tercio de la deuda actual.

"A partir de ahora se podrá avanzar en la parte financiera del proceso, a negociar las eventuales quitas y los canjes de deuda", dijo la fuente.
Deuda por acciones

Las fuentes explicaron que las negociaciones, que tienen fecha de caducidad el 28 de marzo (la empresa entraría entonces en concurso de acreedores si no hay acuerdo de reestructuración), se vieron complicadas por la negativa de Felipe Benjumea, alma mater y principal accionista, a renunciar a la empresa que fundó su padre.

En Abengoa rehusaron hacer comentarios y no fue posible contactar de manera inmediata con Inversión Corporativa, que sigue controlando el consejo de la sociedad, que en los últimos años creció a base de un agresivo apalancamiento que hoy se demuestra insostenible.

Un grupo de inversores titulares de alrededor del 40% de los 5.000 millones de euros en bonos emitidos por la compañía ya se mostraron dispuestos hace semanas a prestar 160 millones de euros de liquidez urgente.

Incluso, según diversas fuentes, podrían aportar posteriormente los 1.100 millones que el plan de viabilidad ve necesarios para que la empresa salga de la crisis en 2016 y 2017.

En sus últimos préstamos de emergencia, con la compañía ya en situación de preconcurso de acreedores, los bancos se aseguraron el retorno obteniendo garantías de la filial estadounidense Atlantica Yield.

Ante la falta de otros avales, los bonistas piden a cambio de liquidez compartir con las entidades de crédito estas garantías, un extremo que aceptarían tras el acuerdo de dilución, dijo la primera fuente.

Con un pasivo que rondaría los 25.000 millones de euros, Abengoa entró en preconcurso de acreedores a finales de noviembre y esta misma semana anunció pérdidas de 1.200 millones de euros en 2015 tras fuertes saneamientos.

Las dificultades de Abengoa, un gigante nacional con 28.000 empleados y cientos de patentes de alta ingeniería, se han convertido en debate nacional, con Benjumea investigado por supuesta administración desleal y múltiples voces pidiendo a la empresa y a sus acreedores un acuerdo que evite la que sería la mayor quiebra de la historia de España.http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7395998/03/16/La-familia-Benjumea-principal-accionista-de-Abengoa-acepta-diluirse-para-evitar-la-quiebra.html

Me parece que la noticia que nos ha puesto Gelsa es para ir ya ensayando cánticos.
Creo que eso hará subir la cotización y bastante.
Bueno, eso supongo.

La vida es como lo de la frase: Yo soy yo y mis circunstancias.
Hay que intentar adaptarse a ellas.

http://www.reuters.es/article/topNews/idESKCN0W52JB?pageNumber=2&virtualBrandChannel=0

Los cálculos de dilución son muy pobres, lo del 5% del capital ya es un clásico, tener un 5% de una sociedad tiene beneficios fiscales que nadie quiere derogar.

Los últimos datos de la cnmv dicen que IC solo tiene el 51,23% de los derechos de voto, digo solo, pero es la razón de que son los mandamases del negocio.
Pero mirando el numero de acciones, son solo 177,4 millones de 941 millones, o sea los de IC cuando van a cobrar el dividendo de Abengoa solo se llevan el 18,85% del dividendo a repartir, por lo que parece muy poca dilución, por se habla del CAPITAL SOCIAL, IC TIENE EL 51,23% DEL CAPITAL SOCIAL DE ABENGOA.

Si se TOMA EL CAPITAL SOCIAL Y LOS DERECHOS DE VOTO, que son el mismo numero 51,23% para reducirse al 5% de los derechos de voto y del capital social.
Abengoa a tiene 1.668.433,80 Euros de capital social y Abengoa B tiene 171.629,23 Euros en total 1.840.063,03 euros
http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Empresas/FichaValor.aspx?ISIN=ES0105200002
Como IC controla 942.700 euros aprox. de capital social que supone el 51,23 del capital social, para que IC pase a controlar el 5% del capital social=derechos de voto, se puede emitir hasta un máximo de 18,854 millones de euros de capital social en total.

Se pueden emitir 17.013.927 euros de capital social Y EVIDENTEMENTE SE HACE EN ACCIONES B, que asi se emiten mas, Y HASTA SE PUEDE HACER AL ESTILO TUBACEX-COLONIAL, con previo DERECHO DE SUSCRIPCION PREFERENTE.
Se pueden emitir 85.069 nillones de acciones ABG serie B de 0,0002 euros de valor nominal e IC conservaría el 5% del capital social y el 5% de los derechos de voto.
Lo de unificar acciones A y B es un bobada, porque se hizo para lo que se hizo, y los Estatutos solo los puede cambiar IC.
Al final de la operación Abengoa despues de emitir 85.069 millones de acciones serie B por un valor algo superior a 17 millones de euros de capital social, tendría 18,854 millones de euros de capital social e IC conservaría 942.700 euros de capital social y por lo tanto tendría el 5% del capital social y el 5% de los derechos de voto.
Se podía haber hecho a la acción exacta si se coge el capital social exacto de IC.

Una acción de ABG A y ABG B genera un DERECHO GRATUITO, son iguales a efectos de derecho de suscripción por lo que si hay 941 millones de acciones, daría lugar a una ampliación de 90 acciones por 1 al PRECIO QUE SE DESEE, PORQUE CASI TODO ES PRIMA DE EMISION, el capital es de 0,0002 euros por acción. Hagase hoja de calculo Excel.
CONCLUSION: Asi es, emitiendo 85 mil millones de nuevas acciones ABG.B, IC mantendría el 5% del capital social y el 5% de los derechos de voto. Son matemáticas puras, y da una ampliación dineraria de 90 ACCIONES NUEVAS por 1 DERECHO al precio que se desee y puede ser con derecho de suscripción preferente, asi que las quitas pueden ser de CERO EUROS, solo hace falta elevar el precio de emisión. Si se quiere capitalizar 6000 millones, pues se pone precio de siete centimos.

No es obligatorio unificar las acciones A y B, porque ABG tendría 85.900 millones de acciones de serie B y las 83,42 millones de acciones de serie A y las acciónes B tendría 85900 millones de votos y las acciones serie A SOLO SOLO SOLO SOLO tendrían 8342 millones de votos. Las acciones serie A SON EL 10% DE LOS DERECHOS DE VOTO con esta operación de capitalización de deuda.
¿Va a aceptar IC que se emitan 85.000 millones de acciones de ABG serie B para pagar a los acreedores?

Los cálculos son muy buenos, pero socio lo de la unificación de las acciones no es un invento es una de las cuatro condiciones que le pudo la banca
Unificación a por b
Dimisión de Felipe
Ect ect...ahora te lo busco...
Por eso los cálculos variarían mucho si se unifican las dos acciones en b y se amplía desde ahí
Ahora te pongo el titular... De momento se va cumpliendo .

Lo único que cambia es que en vez de un 1 les dejan un cinco .....ya te digo que yo sigo siendo desconfiado y de entrar entraría vía bonos,de echo voy a ver qué hacen mañana, todo esto es una paja mental si al final se va al carajo.
Pero la noticia no es mala

De todas formas lo que comentas explicaría muy bien la diferencia de apreciación del mercado de las a y las b.
Según esto mañana las a deberían subir mogollón y las b ir a su bola .
Suponiendo que él especuléo no defraude, yo de momento seguiré de espectador, ya la he cagado bastante.
Gracias por los cálculos, eres un crack ....salvo por lo de rechinar de dientes.... En mi caso no me rechinaron pero casi me hago caquita... 😜👍🏼😜...un saludo

La familia Benjumea acepta diluirse hasta el 5% de Abengoa para evitar quiebra