Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Si la mayoría de ovejas lachas pusieran en venta ahora mismo sus acciones, aunque fuese a precios altos, ya veríais el petardazo que daría la acción.

que las pongan ellos, yo las mias no las pongo, me da la risa ver FAES en estos precios

Aquí hemos venido a jugar... ;)

Ya tenemos los resultados trimestrales publicados: empatamos en EBITDA y Beneficio Neto a pesar de la notable reducción en ventas.

http://cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={25ac81df-0285-4d64-9d41-e29ce6110c84}
Aún con menos ingresos , en este primer trimestre de 2021, FAES ha conseguido mantener el mismo EBITDA, (30 MM€) y el mismo EBIT (26 MM€), que el trimestre equivalente del año anterior.
Pero ha MEJORADO el resultado neto, nada más y nada menos que ha obtenido un resultado antes de impuestos (BAI) de 26 MM€,  resultando un Beneficio Neto de 21,5 millones de €.
Atencio, la generación de CAJA en este primer trimestre ha sido de 30 millones de €, (el IS correspondiente lo pagará en 2022). 
Los 30 MM€ lo conforman los 26 MM del BAI + los 4 MM de amortización.
 ¡¡¡Impresionante!!! 
Lo que no es entendible es que no lo refleje la cotización.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2021/04/30/companias/1619775499_890585.html

En honor a los análisis e información de LASERJET me gustaría arrojar un poco de luz en este chat para los que se sientan un poco desanimados tal y como he hecho en el chat de Fernando Bets:

El valor intrínseco de Faes por descuento de flujos de caja es de 5,1 € (FCF 80 Ms a x18,5) esto supone una infravaloración de la compañía del 77%. Un margen de seguridad del 32% con respecto a su precio actual y un potencial del 46 % + el 5 % de dividendos.

Para una compañía que no tiene deuda  y genera una buena caja todos los años con dividendos crecientes "la ecuación rentabilidad-riesgo" se inclina a nuestro favor.

BILASTINA: Molécula líder en el mayor mercado de antihistamínicos del mundo JAPON con cuotas del 17% y esperan entrar en china xa 2022. Tienen previsto comercializar una nueva aplicación la Bilastina oftálmica y en estudio un nuevo antihistamínico de 3 generación.

HIDROFEROL: Vencimiento de patente en 2035, comercializándose en Polonia, Italia, Belgica y Luxemburgo. Acuerdos firmados xa próxima comercialización en Brasil, Holanda, Rusia, Indonesia y Rumanía. Esperan buenas cuotas en estos mercados ( Toda esta información es de Soraya del departamento de atención a los accionistas de Faes)

Nuevo principio activo obtenido en colaboración con la Universidad de VIGO PARA CREAR UN NUEVO FÁRMACO QUE AYUDE A COMBATIR LA OSTEOPOROSIS tb xa mujeres postmenopáusicas... El Hidroferol tiene más aplicaciones en estudio a parte de ser una PRO HORMONA D... Buena proyección de  futuro e internacionalización.

Están desarrollando nuevas moléculas y nuevos medicamentos innovadores en áreas como la alergia, digestivo y lo dicho en vitamina D (por algo necesitan una nueva fabrica con capacidad de producir 100 Ms de medicamentos) La capacidad actual es de 50 Ms que sumados a los 100 Ms supone triplicar producción con el tiempo.

En fin, como colofón nuestro querido presidente Marianito Ucar no ha parado de comprar y acumular acciones en estos últimos años incluso a precios superiores de 3,9 €... esto lo podéis comprobar fácilmente en la CNMC.

Suerte a todos y que no os engañen "es en estos momentos donde se hace dinero en bolsa" Tiene una figura de acumulación de libro "HCH invertido" y figura de vuelta en un día barriendo Stops la semana pasada.

Pendientes dos estudios que saldrán próximamente de Hidroferol con buenas sensaciones.

Puntos negativos la poca información que dan. Vencimiento de patente que suplirán con un nuevo antihistamínico y las amortizaciones sin amortizarlas  (no son tan malas ya que el dinero sigue estando en la compañía sin endeudarse y seguir creciendo mientras nos permiten acumular sin pasar por hacienda 19/ 21% que a la larga permite acelerar el interés compuesto a nuestro favor)

En el apartado de alimentación y salud animal han tenido éxito con varios compuestos microencapsulados como Acitec y Aerotec para la mejora intestinal y de parásitos en todas las especies porcina, avícola, piscifactorías etc... éxito del departamento de I+D+I de Tecnovit y su filial Capselos.

En su web acaban de anunciar que han finalizado con resultados prometedores el proyecto NEFROSMIL para el desarrollo de nuevos tratamientos contra la nefropatía diabética.

También han creado la plataforma ILAXTEN, plataforma de medicamentos innovadores para combatir patologías alérgicas rinoconjuntivitis, urticaria, y dermatitis en 4 formas de administración junto con el antihistamínico de 3 generación (o recuerdo que hace poco se gastaron un buen dinero en ampliar una nueva fábrica de I+D+I)

Y por cierto, los resultados cayendo las ventas en un 14-16% SON BUENOS. El tema de las ventas es coyuntural y temporal debido a la acumulación de estocajes pero repito es temporal x el Covid-19 y esto el próximo año pasará y quedará diluido. Por lo tanto, a mi parecer lo que demuestra la dirección de la empresa es que han realizado una GESTION DE CALIDAD reduciendo costes y consiguiendo con menos ventas aumentar el Bº Neto con la que está cayendo.

Solo deciros que entre sus principales accionistas están reconocidas gestoras de calidad que van a largo plazo como Norges Bank con mas de un 4%, Vanguard 3,5 %, Santander 3,1%, Magallanes, Lierde Sicav, Caja Ingenieros y Renta Markets ( en esta gestara está Jose María Diaz Vallejo un atentico crack analizando compañías y adivinar SOLO TIENE UNA COMPAÑIA EN ESPAÑA QUE ES FAES). Esta gente no dan puntada sin hilo, saben que está saneada con caja neta creciendo todos los años y lo más importante UN CICLO DE CAPEX EN EXPANSIÓN tanto orgánica como inorgánicamente.

Otro punto a tener en cuenta es su eficiencia fiscal ya que al estar en el País Vasco pagan un 24 % de IS con descuentos fiscales importantes por inversión en I+D+I al final todo suma en favor de los accionistas. La gran fortaleza de esta compañía es su red de ventas quizás de los puntos más importantes que tarda muchos pero que muchos años en conseguirse y Faes la tiene y en expansión.

Por último, deciros que la perdida de patente no es relevante hasta el año 2026 que la pierde en Japón pero aún así puede continuar muchos años siendo líder en ventas sobretodo cuando la molécula tiene cuotas de mercado elevadas como Bilastina. Por poneros un ejemplo, la desloratadina tardó más tiempo en conseguir las cuotas de mercado de la bilastina y cuando perdió la patente siguió siendo la más vendida después de 6 años de perderla (así que el Patent Cliff del que todo el mundo habla es muy relativo en Faes entre otras cosas porque los vencimientos son paulatinos en distintos mercados y no a la vez)

En definitiva, Faes normalmente corrige durante 12 meses hasta que inicia un nuevo impulso alcista. Ahora lleva 16 meses con una figura que huele a acumulación y sin perder en ningún momento la línea alcista de largo plazo que inició en el año 2012. Paciencia y nos vemos en las próximas estaciones los 4 / 4,3 / 4,5