Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Estudio totalmente creíble. Mi opinión es que no habrá un recorte tan fuerte como el propuesto por la CNMC y dudo mucho que recorten el dividendo en más de un 15% a partir de 2022. ENG es una empresa estratégica para el país y el gas tiene mucho futuro. Considero exagerada una caída de +25%. Si no compramos ahora que hay rebajas, cuando compraremos?.

Estos días he comprado varios paquetes de ENG y si baja más, acumularé más. Invierto a superlargo plazo. 

Tomando como referencia los precios de cierre y el beneficio por acción de cada año, desde el 2006 al 2018, ENG tiene un PER medio de 13,55, considerando como opino que es bastante creible esa proyección que nos ofrece INVESGRAMA, a precios de cierre de hoy estariamos hablando de PER 12,76 ligeramente por debajo de la media.

No creo que las caídas profundicen mucho más, y por supuesto como vaticina alguna firma de analistos a 15 euros....lo considero muy dificil. 

Yo tampoco la veo mucho más abajo de 19€. Pero ahora mismo esta acción no deja de sorprenderme. Por qué no hacerla tocar los 18€ en intradía. Todo es posible.

Muy optimista, dudo que se llegue a 1€ de dividendo

En base a que?

ector Gas: Fitch coloca a Enagás y Naturgy en revisión negativa tras la decisión de la CNMV sobre los ingresos regulados: Según la agencia de calificación Fitch, la reforma que pretende sacar adelante la CNMC incluye un cambio de metodología significativo que supondrá menores ingresos para las empresas del sector en el período 2021-2026 que los previstos anteriormente. Fitch considera que si la decisión final está en línea con el borrador y en ausencia de medidas de compensación, las métricas crediticias serían demasiado débiles para las calificaciones actuales. El actual rating de Fitch para Enagás es A- y el de Naturgy BBB. Opinión de Bankinter: Fitch se suma de esta manera a la postura de Standard & Poor’s sobre la futura calificación crediticia de las empresas del sector. El recorte propuesto por la CNMC en ingresos medios anuales para el próximo periodo regulatorio 2021-26 es -21,8% para la red de transporte de gas y -17,8% para la red de distribución de gas. La propuesta de la CNMC se someterá en los próximos meses a consulta pública y podría ser que la determinación final mejore en algo la propuesta inicial. En cualquier caso, los recortes propuestos son mucho mayores de lo esperado y afectarán a la capacidad de generación de cash flow en el futuro de estos grupos. Eso resultaría, sin duda, en un empeoramiento de sus ratios de crédito. Una rebaja del rating supone un mayor coste de financiación para las empresas. Tras el anuncio de estos recortes el pasado viernes (5 de julio), cambiamos la recomendación a Enagás a Vender desde Neutral (Precio Objetivo 17,3 €/acción) y a Naturgy a Neutral desde Comprar (Precio Objetivo 23,70€/acción). (BKT)

lo que pasa es que prevé que el beneficio va a ir disminuyendo todos los años.

Parece un poco absurdo invertir por dividendo, cuando vas a ir perdiendo lo mismo o más en la cotización.

Creo que a los precios actuales, la cotización ya ha descontado esa merma de ingresos y beneficios netos del año 2026, estariamos hablando de un PER 13,86 con los datos aportados por INVESGRAMA; cuando el PER medio de los últimos 13 años ha sido 13,55.

En los últimos meses la media de la cotización estaba en +- 24 euros y en marzo llegamos a estar a 26 (sin descuento dividendo más)......bajar la acción a los 19,xxx  ya es una considerable reacción, no veo la acción por debajo de 18,30, todo lo que bajara de ese precio sería invertir con un muy elevado margen de seguridad.