Amper (AMP): seguimiento de la acción

Cierre venta negocio Servicios Industriales

 En relación con la comunicación realizada el pasado 30 de diciembre de 2024, con registro de entrada número 31.957, la Sociedad informa que, el pasado 21 de febrero de 2025, se ha perfeccionado e implementado la transmisión de la totalidad del capital de Nervion Industries Engineering and Services, S.L.U. (“Nervion Servicios Industriales”) a Mutares Holding 92 GMBH (“Mutares”), junto con el 100% del capital de su filial FIVEMASA, S.A.U. y el 90% del capital de su filial FIVEMASA ARGENTINA, S.A., tras el cumplimiento de las condiciones suspensivas a las que se sujetaba el cierre de la operación. 

Nervion Servicios Industriales es un grupo empresarial dedicado a dar una amplia cobertura de servicios industriales en diferentes sectores, y su actividad fue considerada un activo no esencial en el Plan Estratégico 2023-2026. 

El precio de la compraventa es de 23 millones de euros y la operación conllevaría una plusvalía, en caso de cumplimiento de determinadas condiciones establecidas para el ejercicio 2025 habituales en este tipo de transacciones, de aproximadamente 15 millones de euros para la Sociedad.

 Con esta operación se culminan las desinversiones de activos no esenciales del Grupo Amper inicialmente previstas en el Plan Estratégico 2023-2026. 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7B42644dda-0adb-4b0d-8f6f-194b21130e00%7D

 

Amper registró un beneficio neto de 4,6 millones de euros en 2024, lo que supone un incremento del 119% en comparación con los 2,1 millones de euros que obtuvo en el ejercicio anterior, según las cuentas presentadas por la compañía este viernes.

La empresa cerró el pasado 21 de febrero la venta de su negocio de servicios industriales a Mutares por 23,6 millones y unas plusvalías de 15,6 millones, por lo que la operación no se pudo computar en las cuentas de 2024, sin embargo, la empresa ha destacado que, de haberse podido incluir, el beneficio neto se hubiese situado en 13,7 millones de euros.

Por otro lado, Amper facturó 419,5 millones de euros en 2024, un 13,56% más que los 369,4 millones de euros que ingresó el ejercicio anterior. El 20% de las ventas procedieron de la división de Defensa, Seguridad y Comunicaciones, mientras que el 80% restante se atribuye al área de Energía y Sostenibilidad.

Además, el resultado neto de explotación (Ebit) alcanzó los 14,9 millones de euros, un 43,26% más que los 10,4 millones de euros del curso previo, mientras que el resultado bruto de explotación (Ebitda) se situó en 35,1 millones de euros, un 38,2% más que los 25,4 millones de euros de 2023.

De este modo, el margen de Ebitda sobre ventas de Amper cerró 2024 en el 8,36%, frente al 6,87% del año anterior.

Además, la cartera de pedidos de la compañía en 2024 alcanzó los 540 millones de euros y la ratio de deuda neta financiera sobre Ebitda se situó en 3,1 veces.

En cuanto a las previsiones para 2025, Amper calcula obtener unos ingresos de 370 millones de euros (-11,7% interanual), un Ebitda de 41 millones de euros (+17,1%), una cartera de pedidos superior a los 600 millones de euros (+11,1%) y reducir la ratio de deuda financiera neta sobre Ebitda a 2,99 veces 

Presentación de Resultados 2024

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7B1fa33523-2d30-4ed1-8b36-3c42fcec47a1%7D

La sociedad remite información financiera del segundo semestre de 2024

https://www.cnmv.es/Portal/Otra-Informacion-Relevante/Resultado-OIR.aspx?nreg=33247

Link Securities | La compañía comunicó ayer a la CNMV que ha cerrado la colocación de la segunda ampliación a la primera emisión de su programa de bonos en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) entre inversores cualificados, por un importe de 32,3 millones de euros. Este importe, sumado a los 30,7 millones de euros conseguidos con la primera emisión en julio de 2024, y a los 12 millones de euros obtenidos en la primera
ampliación de diciembre de 2024, totalizan los 75 millones de euros de límite máximo de la emisión.
Según la compañía, la financiación a largo plazo recibida a través de la emisión de bonos en el MARF permite «cambiar completamente» la duración de la deuda del grupo, que pasa a ser «fundamentalmente a largo plazo». En este sentido, Amper señala que esta optimización de la estructura financiera era uno de los objetivos dentro del Plan Estratégico y de Transformación 2023-2026, y va a permitir continuar con su implementación, que en el año 2025 y 2026 estará centrada en el crecimiento orgánico e inorgánico en el mercado de Defensa, Seguridad y Comunicaciones.

la actual fase de recuperación se presenta muy nítida y el aspecto técnico es muy favorable, os dejo un análisis de niveles clave y perspectivas de Amper. Saludos!

https://youtu.be/XzAVndSpRnM

 

Amper invertirá entre 100 y 200 millones de euros en adquisiciones en defensa y prevé cerrar al menos una operación en el segundo semestre de este ejercicio, según ha anunciado en una entrevista con Europa Press el consejero delegado de la compañía, Enrique López, que también ha defendido el rol complementario que su empresa puede jugar en la restructuración del sector en España al calor del actual escenario geopolítico y de rearme europeo.

En cuanto a las operaciones inorgánicas en las que trabaja Amper, el directivo ha apuntado que su estrategia no pasa por comprar el 100% de determinadas empresas, sino que se basa, por un lado, en adquirir participaciones de control y consolidación, mientras que en el caso de compañías más pequeñas o 'startups' el plan es tomar posiciones por debajo del 25% para que no pierdan su condición de pymes.

En la apuesta de la empresa también se incluyen las coinversiones, por ejemplo, a través su participación en el fondo de defensa Hyperion (entre cuyos fundadores se encuentran el antiguo líder del PP Pablo Casado y el sobrino de Ana Botín Ricardo Gómez-Acebo Botín), y las operaciones en las que una parte de las mismas se ejecuten con dinero y la otra en acciones de Amper.

Sobre esta última opción, López ha destacado que no se trata solo de un "tema económico", sino que lo que se busca con ello es que los accionistas de las empresas que incorporen a su perímetro "sientan el proyecto de Amper como suyo".

En cuanto al tipo de empresas en las que se está fijando Amper, el directivo ha apuntado que su punto de mira se centra en aquellas que tengan alguna capacidad crítica que pueda favorecer la autonomía estratégica española.

Se refiere, por ejemplo, a empresas españolas que puedan tener capacidades estratégicas en comunicaciones y elementos adyacentes, como la guerra electrónica o los sistemas de protección en los que se integran las plataformas antidrón.

"También vamos a invertir en compañías más pequeñas pero con una capacidad más iniciática que también sea considerada estratégica", ha agregado López, que ha reconocido que en ese sentido colaboran con el Ministerio de Defensa, que hace recomendaciones sobre empresas con productos que interese "proteger y desarrollar".

Sin embargo, el directivo asegura que reforzar sus capacidades en el segmento aeroespacial, en auge dentro del sector de la defensa, no figura entre las prioridades de su compañía, aunque tampoco cierra la puerta en caso de que surja alguna oportunidad.

De este modo, Amper espera cerrar en la segunda mitad de este año al menos una operación, "puede que incluso dos", y que ya en 2026 se materialicen otras dos, si bien la estrategia de M&A (fusiones y adquisiciones) estará impulsada por el reciente cierre de la emisión de deuda con el que la compañía colocó 75 millones de euros a largo plazo en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF).

"Para hacer operaciones inorgánicas tienes que tener una estructura y una estabilidad financiera que Amper no ha tenido hasta hace muy poco. (...) Antes de poder lanzarte a este tipo de operaciones tienes que tener una estructura financiera, que en este caso no es solo tener dinero, sino tener también el apoyo de tu accionariado y de tu consejo", ha argumentado López.

En este contexto, considera que Amper, junto a otras compañías del sector y de un tamaño similar, como GMV o Sener, pueden jugar un papel complementario para contribuir a "ordenar y estructurar" la industria española de defensa.

"Creo que podemos aprovechar este momento de oportunidad y que Amper puede jugar un papel muy relevante por nuestras características", ha defendido López, que considera que la estrategia de su compañía ofrece mayor flexibilidad y agilidad que la que pueda tener Indra, con una estructura más grande y rígida en su rol de 'campeón nacional' participado por el Estado.

En ese sentido, López reconoce que no ha habido contactos con el Gobierno sobre una posible entrada de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) en el accionariado de Amper.

"En ningún momento hemos hablado con la SEPI ni ha habido ningún tipo de acercamiento al respecto. Cuando Pedro Morenés (consejero de Amper) era ministro (de Defensa) es cuando el Estado entró en el accionariado de Indra (...) para proteger la compañía ante una posible operación de compra por parte de Thales. En ese momento tenía sentido esa acción de protección, pero en nuestro caso eso no tiene sentido, porque nosotros ahora no estamos 'amenazados', ya que ningún actor internacional quiere comprar o tener una participación de control sobre Amper", ha explicado.

En relación con el aumento del gasto en defensa, López subraya que lo que se tiene que lograr es una "buena coordinación" entre el sector y el Gobierno "para que no se compre a compañías extranjeras sin que haya un plan industrial" porque, según reflexiona, en ese caso se estaría perdiendo la oportunidad de que esos fondos reviertan en la industria nacional 

Renta 4 | En una entrevista con el CEO de Amper, Enrique López, en Europa Press, la compañía ha informado de varias decisiones:

1-. Amper podría invertir entre 100/200 millones de euros en compañías de Defensa.
2-. El foco estaría en adquirir participaciones que permitan tomar el control y consolidar.
3-. Esperan cerrar una operación en 2S 25 y posiblemente una segunda y otras dos en 2026.
4-. En el caso de invertir en compañías de menor tamaño, Start-Ups y Pymes, tomarían menos de un 25% del
capital para que no pierdan su condición de Pymes.

Valoración: Recordamos que el Plan Estratégico 2023/26e de Amper incluía una parte de operaciones
inorgánicas. Creemos que Amper está actualmente más preparada para acometer operaciones
corporativas una vez que haya mejorado su estructura financiera, haya finalizado las desinversiones previstas
del Plan y disponga de financiación a través de la deuda emitida en el programa de bonos del MARF. P.O. 0,16
eur/acción. SOBREPONDERAR.