¿Cómo afecta la evolución del precio de petróleo a las arcas del estado?

El petróleo se paga con dólares y, si no los tienes, estás jodido... Da igual si el comprador es el Estado o una empresa petrolera. Es el problema que actualmente tienen los argentinos, los egipcios, los indios y un montón de países más. La demanda local no cambia; pero la falta de divisas para comprarlo, disminuye la oferta y los precios se disparan. Es así de simple...
Luego tampoco ayuda que la flexibilización cuantitativa de la FED haya disparado los precios; esto es así porque los países productores repercuten inmediatamente en la subida de los precios la consiguiente devaluación del dólar (lo hacen desde las grandes crisis petroleras de los años 70). No son tontos, pues quieren evitar a toda costa que los yanquees les compren sus recursos naturales con "duros de cuatro pesetas".

Luego, la subida del precio del crudo dispara la inflación local; lo cual puede crear graves problemas de financiación en el sector privado... que, automáticamente, intentará cargar la factura a los trabajadores bajándoles el sueldo. Así que sí, es inflacionista a corto plazo y muy deflacionista a medio-largo plazo porque detrae la actividad económica. Cuando la factura petrolera en cualquier país alcanza el 5'5% del PIB, éste entra inmediatamente en recesión (o el 10% de la factura energética total). Eso es lo que dice James Hamilton...

Un abrazo!

Claudio tengo una cuestión que se me ha venido a la cabeza y me gustaría comentarla.
El Dírham esta ligado al dolar por lo que la apreciación del dolar automáticamente aprecia el Dírham. Esto a su vez hace que la exportaciones de esos paises (petroleo) aun sean mas caras para los países que no los tienen por lo que tendríamos una doble subida de preciós:
Perdida de poder de adquisición del dolar y encarecimiento del petroleo debido a incremento de los costes
¿No?

No exactamente. Una cosa son los costes del petróleo y otra muy distinta la cotización del dólar. De todo esto hablaré proximamente en mi blog... Pero suceden dos cosas: el petróleo se encarece porque cada año que pasa es más caro de extraer (alcanzamos el peak en 2007) y porque el dólar se fortalece.
Para los países con carestía de dólares; sea Argentina, Turquía, Egipto o la Índia, todo esto es un problemón. Disparará la inflación en esos países y éstos tendrán que subir los tipos de interés para contenerla y evitar la corrida en sus monedas. Si no suben las tasas -debido al ánimo keynesiano de sus gobiernos-, inflacionarán de lo lindo. Las dos opciones son malas; pero entre lo malo y lo peor, los gobiernos deshojarán la margarita y tomarán una decisión. La subida de tipos podría sumirte en la recesión, pues hará estallar todas las burbujas; sobre todo la inmobiliaria. Y si optas por la hiperinflación te cargarás el consumo a medio-largo plazo; los ahorros se evaporarán y el ciudadano se quedará con "lo puesto".
Lo peor de todo esto, es que el mal de los emergentes continuará... Como tienen que estar las cosas, sostenidas por alambres, cuando Estados Unidos siguen imprimiendo dinero y muchos países ya están al borde de la bancarrota...

Un abrazo!!

Gracias Claudio, por aclararnos parte de las dudas.

No tengo claro lo siguiente.
Dando por echo q el petróleo se compra con dólares, desde luego.
La factura que envía el supuesto empresa explotadora de petróleo usa como moneda el $USA
Veamos los siguientes ejemplos.
Ejemplo A.
Suponiendo que la compra la realiza un empresa q distribuyera petróleo en España( por ejemplo Repsol) entes de la llegada del euro.
1. Repsol le pide X barriles al explotador BieSSell de petróleo del Emiratos Árabes de Qatar, siendo la moneda en curso de este país el Riyal Qatari.
2.BieSSell le lanza una factura a Repsol usando como moneda de cambio el $USA, desde luego.
3. Ahora Repsol en su cuenta de BBVA tiene liquidez en Pesetas ( antes del euro he dicho). Y Repsol ordena el pago de la factura según el cambio vigente de compra de $
4.El BBVA le enviara al Banco Qatari correspondiente de los Emiratoratos Arabes de Qatar el equivalente en pesetas. Y el Banco Qatari correspondiente ingresara a su cliente el equivalente en el Riyal Qatari.
En conclusión.
a. En esta transacción, el $USA solo ha intervenido como moneda de referencia pero no veo ninguna razón para suponer de que esta operación no puede ser realizada si no se tiene dólares, verdad(?)
b. Si el pago lo ha hecho Repsol usando su liquidez en el banco de turno, en qué punto esto afecta al estado, si no se esta usando las divisas del país.

Ejemplo B
Suponiendo que la compra la realiza un empresa q distribuyera petróleo en España, por ejemplo Repsol y usando como moneda de curso el euro.
1.Repsol le pide X barriles al explotador BieSSell de petróleo del Emiratos Árabes de Qatar, siendo la moneda en curso de este país el Riyal Qatari.
2. BieSSell le lanza una factura a Repsol usando como moneda de cambio el $USA, desde luego.
3. Ahora Repsol en su cuenta de BBVA tiene liquidez en Euros . Y Repsol ordena el pago de la factura según el cambio vigente de compra de $
4. El BBVA le enviara al Banco Qatari correspondiente de los Emiratoratos Arabes de Qatar el equivalente en Euros. Y el Banco Qatari correspondiente ingresara a su cliente el equivalente en el Riyal Qatari.

En ambos ejemplos sigo sin ver, cual es el papel que tiene la divisa americana si no es simplemente, por su uso como referencia.
Podría aclararme estas duda????

Por el contrario, queda claro que los BieSSEL Qatari estaría mas interesado en una rápida devaluación del dólar para cobrar unos céntimos mas de $USA por cada unidad de Riyal qatarí según el cambio aplicado tras la devaluación. Antes de devaluación $1 =100 Riyal, tras la devaluación $1=90 Riyal. Y ahora 100 Riyal son $1,11, por lo q ganan 11centimo por cada 100 Riyal.
también estoy de acuerdo contigo que tanto la subida del precio del crudo como la devaluación de del dólar no son favorables con la economía local

Un abrazo

Muy buenas Aguan! Bueno, las transacciones del petróleo se pagan en dólares y ningún país productor va a aceptar que le pagues en yenes, euros o en las antiguas pesetas. A no ser que haya un acuerdo previo entre los países productores y los países consumidores para transaccionar con sus respectivas divisas... O como en el caso de Irán; que le vende su petróleo a Turquía a cambio de oro, evitando así el tinglado del petrodolar.
Los países importan lo que necesitan, sea a través de operadores públicos o privados. Y si no tienes esos dólares estás jodido... Aunque puedes pedirlos prestados, con lo cuál se encarecerá el coste financiero de la operación. Si nos vamos al caso de España; ésta recibe dólares gracias al turismo que luego utiliza en parte para comprar petróleo. El intermediario puede ser la misma Repsol (su producción no tiene porque venderse en España). Compra el crudo, lo refina y lo vende en España en función de nuestras necesidades energéticas. Y el gobierno, por supuesto, se lleva su parte gracias a los impuestos.
Luego, a los qataries no les interesa un dólar débil. Eso seguro. Un dólar débil esquilma sus recursos naturales y encarece sus importaciones al cambio con otras divisas (no todo se paga con dólares).

Un abrazo!

Y con todos estos tenderetes de alambre ¿las petroleras como ves que se comportarán?
yo he creído firmemente años que serían las reinas post-crisis, pero veo la nuestra Repsol en particular, y el resto del sector, que apenas levanta cabeza.
Si el petroleo baja ellas bajan, pero si el petroleo sube ellas apenas se inmutan, hace 4 meses que me encuentro bastante perdido y decepcionado en cuanto al petróleo (ya sabes que nuestra REP y sus esfuerzos como gato panzaarriba tras el robo de YPF, no está siendo valorada por los mercados), empieza a resultarme más atractivo el oro, aunque muchos expertos vaticinan fuertes caídas en estos meses del oro según vayan liquidando sus reservas los emergentes y demás paises con problemas (Francia) para capear la crisis...

Muchas gracias Claudio,
Sigo teniendo dudas!!!
Cuando las transacciones se realizan de un país a otro tomando como referencia el $USA quiero suponer que los dólares como moneda de cambio no se transfiere entre ambos países para la empresa Española( peseta) o Ecuatoriana(pesos) que pague su petróleo a la empresa productora de Katari lo reciba en la moneda local Riyal-catarí.

Pienso q los dólares no se transfiere físicamente. Me gustaría saber tus argumentes con respecto a estas dudas mías.
Por ejemplo, si tengo q enviar dinero en Wester-Union desde España a Malawi, por ejemplo. Acudo a una oficina de Wester-Union y entrego el dinero correspondiente y en dos segundos el destinatario de Malawi ya puede disponer del envío en su moneda local. Esta claro que el dinero no ha viajado físicamente, pero ello es debido a que Wester-Union tiene filiares en todas las partes del mundo por lo que la filiar del origen comunicara a la filiar del destino para que libere una cantidad de dinero, pero este dinero no tiene el por que transferirse físicamente.
a. Entonces cual seria la lógica de los bancos para hacer efectiva una factura que han enviado a su cliente (?)
b. podría ser que los bancos tienen intermediarios donde tendrían q ingresar físicamente la unidad de dinero exigido en la transacción para que esta sea liberada en el destino bien en la moneda local o bien en dólares ?.
c. Sencillamente, si no se contempla la existencia de este intermediario virtual no entiendo como sale los dólares de España a Catar.

Gracias y saludos

¡Gracias por la contestación, agradezco el tiempo que dedicas a resolvernos las dudas!
Un abrazo!