Esto opina BKT:
GAMESA (Neutral; Pº Objetivo 14€; Cierre 12,7€; Var. Día +0,24%).- La operación de venta de la filial de fabricación de aerogeneradores de Acciona a Nordex pone en valor las buenas perspectivas del negocio de Gamesa.-Acciona ha vendido su filial de fabricación de aerogeneradores a Nordex por un valor empresa (EV) de 785M€, lo que supone un ratio EV/Ebitda 2015 estimado de 8,7x. Aplicando este ratio al Ebitda 2015 estimado para Gamesa por Análisis Bankinter, 462M€, obtendríamos un valor de 4.021M€. Este nivel ajustado por su deuda neta (caja neta positiva a cierre de 1S¿15, -39M€) resultaría en un valor de las acciones de 4.060M€, lo que representa un Precio/Acción de 14,5€. Esto supone un potencial de +14% con respecto a su capitalización actual. Además, es superior a nuestro Precio Objetivo estimado, 14€/acc. (potencial +10%). OPINIÓN.- Es una buena noticia que debería favorecer al valor durante la sesión de hoy y que refuerza nuestra visión positiva sobre Gamesa, a pesar de que recientemente redujimos nuestra recomendación hasta Neutral desde Comprar por su ciclicidad, en un momento de mercado aparentemente adverso como el actual. No obstante continuamos defendiendo que es una de las mejores alternativas dentro del sector.
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