¿Qué son las plataformas alternativas? Quien le quita cuota a las tradicionales NYSE, BATS y errores..

Gracias por la información Ismael.

Solo un par de preguntas. Realmente, ¿Como puede una persona comprar acciones en una bolsa/mercado tradicional, por ejemplo en BME, cualquiera del ibex y venderla en uno de estas nuevas bolsas/mercados? Yo por lo que entiendo deberia ser el broker el que tuviera acceso a ambos mercados y ademas diera la oportunidad a sus clientes para elegir donde comprar y/o vender, ¿no es así? Y de ser así, ¿ahi algún broker que ofrezca este servicio?

La segunda pregunta, ¿Cual es la parte negativa de estos mercados?, quiero decir que los mercados tradicionales aparte de la "fama" que mantener, tienen una serie regulaciones, camaras, comisiones, que en teoría "vigilan" que todo se haga de forma legal, entiendo que estos nuevos mercados no tienen tantos "vigilantes" por lo que aparentemente puede haber mas inseguridad.

Gracias otra vez por la información.

De hecho yo no me enteré de la suspensión. IB tiene un sistema de enrutamiento (SMART) que siempre ofrece el mejor precio, no de preocuparme de elegir mercado, el broker lo hace por mi.

Respecto a la primera pregunta... Yo no tengo ni idea de cómo se haría, pero el que al final tiene acceso a la plataforma es el bróker entonces o bien como dice Solrac, el Bróker elige la mejor opción (mejor precio según qué plataforma) o el bróker te da la opción de elegir en qué plataforma comprar-vender aunque ya te digo que nunca lo he visto entonces no sé cómo funciona a nivel técnico. 

De todos modos tiene que haber programas preparados para arbitrar cualquier posibibilidad de arbitraje, aunque si los brokers de por si como IB ya te están dando el mejor precio y automaticamente las órdenes van a la mejorplataforma posible pues el arbitraje estará practicamente resuelto. 

A nivel manual no sé cómo se podría elegir, por ejemplo en Prorealtime si que podemos ver las cotizacines de una empresa en BME y otra cotización en Chi-X y ahí si que podrías elegir (entiendo yo) en qué plataforma operar. 

Lo bueno es que en las alternativas el canon será más bajo (si es que lo hay, porque tampoco lo se seguro). 

 

Entonces la respuesta según lo que comenta Solrac y lo que veo en Prorealtime es que tienes dos opciones que el bróker lo haga automáticamente o que tu puedas buscar el código de la empresa en BME y el de ChiX pero igualmetne no sé cómo se materializa ese cambio de plataforma, puede que todavía no esté preparado para el inversor particular... Siento no poder ayudarte más!

 

La segunda pregunta... BATS en Europa está autorizado por la FSA y en su web hay bastante información: http://www.batstrading.co.uk/regulation/library/ (hay para dedicarle un rato...) Respecto a la seguridad... Al final se trata de una cuestión de precio, velocidad y no colapso del servidor... Manipulación en el precio en principio es complicado que haya teniendo paralelamente el mercado tradicional, lo que no sé cómo se apañarán con las empresas de bajo volumen o las que sean muy volátiles, si hay subasta de volatilidad como en las plataformas alternativas etc...  También es verdad que no todos los valores se pueden negociar. Imagina que se empezara  a negociar en una de esas plataformas acciones de Facephi... Entonces podríamos ver el fising vs cotizar en continuo... 

A mi me pillla de nuevo y tus preguntas me hacen reflexionar y tener otro punto de vista para seguir leyendo acerca de estas plataformas, me sabe mal no poder ayudarte más pero es que todavía no sé cómo forman precios ni qué pasará con la empresas poco líquidas. 

Lo que he hecho es comparar horquillas entre tiempo real de BME y horquillas en tiempo real de BATS y sobre los valores que están cotizando no he encontrado grandes diferencias (en BATS un poco mayores) pero sin posibilidad de arbitraje. 

¿IB no te da opción a elegir en qué mercado comprar y vender acciones verdad? Te lo da automáticamente y perfectamente tu puedes comprar en una plataforma y vender en otra? 

Sí, claro que te da opción a elegir mercado. Pero el algoritmo "SMART" te calcula automáticamente la opción más barata para optimizar costes si no te decantas por ninguno en particular. Y créeme, yo he llegado a comprar una opción americana por 0,04$, ¡es realmente óptimo!

No te preocupes Ismael, simplemente me parece interesante tener mas alternativas y saber los pros/contras de estas alternativas.

Echando un vistazo rápido a la web que indicas y a la web de PAVE, entiendo que el acceso a estos mercados, como a todos los demas, es a traves de un broker.

Puede ser otra idea de marketing para las brokers, publicitar el acceso a distintos mercados, a ver si vamos viendo brokers españoles que se pongan las pilas.

Efectivamente por ejemplo DeGiro si que ofrece el acceso a la plataforma ChiX, por lo que escucho de los profesionales, dicen que llevan muchos años pero que BME no acaba de perder cuota de mercado, que sigue siendo líder, y parece que no le afecta demasiado... Como apunte... 

Cuando se apruebe Mifid 2, los brókers tendrán que tener disponible el concepto de " mejor ejecución", El concepto de mejor ejecución, aplicado ya por multitud de brokers internacionales, implica que cuando u ninversor lanza una orden, el bróker busca el mejor precio en distintas plataformas donde se negocie el mismo activo. 

Mejor ejecución significa: Aplicar todas las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible para los clientes teniendo en cuenta el precio, los costes, la rapidez, la probabilidad de la ejecución y la liquidación, el volumen, la naturaleza o cualquier otra consideración pertinente para la ejecución de la orden. 

 

A partir de enero la nueva regulación exigirá a los intermediarios (brokers) que tengan esta capacidad de negociar un valor en distintas plataformas. Es decir, tienen que disponer de esta tecnología para poder elegir en tiempo real la mejor cotización, separando los pagos por análisis de los de ejecución de las operaciones de compra-venta. 

Como sabéis existen distintas plataformas alternativas como Bats Chi-X o Turquoise. BME mantiene el 60% de la negociación de los valores del Ibex 35, mientras que el resto ya se negocia en otras plataformas (el 25% en Bats y el 9% en Torquoise). 

 

Aunque el mercado ya lo ha venido descontando en los últimos años, esta medida no beneficiará a BME ya que habilitar esta posibilidad por imperativo legal a los intermediarios, dará más posibilidades a que se negocie un mayor volumen de negociación en otras plataformas, no obstante 

cito...

Como sabéis existen distintas plataformas alternativas como Bats Chi-X o Turquoise

pues no, Ismael, yo eso no lo sabía (y seguro que muchos foreros tampoco). Pensaba que "Bolsas y Mercados Españoles, S.A. (BME)" era una sociedad con un trasfondo estatal la cual era la base de la propia bolsa española y la única que podía "manejar" las órdenes de los brókers en relación a los activos españoles. Quizás sea porque está muy representada en el edificio de la bolsa (y no se ven carteles de otras empresas) Y aunque había oído esos nombres en varias páginas de datos y brókers, no sabía que fueran entidades análogas a BME donde los brókers pueden negociar valores de bolsa española. Pues como decían en la "Bola de Cristal"... "nunca te acostarás sin saber una cosa más" ;) Gracias!!!

Si, es una tema que he tratado en Rankia en varias ocasiones, sobre todo para quienes sean inversores en BME, pues aunque no haya un impacto directo en la cotización, podemos ver que a largo plazo este tipo de plataformas alternativas, creo que 100% independientes de BME (aunque algunos dicen que si no hay negociación en BME no pueden dar precios en las alternativas), están quitándole cuota de mercado y el volumen que vemos (el de BME) no es el real, ya que sólo cuenta una parte, sin tener en cuenta la de las alternativas...

 

Lo de la independencia y el tema de que no pueden dar precios si BME no los da antes, no estoy seguro, es algo que he oído y como soy inocente y crítico, no descarto nada, pero en USA ya os digo que no es así, el Nasdaq petó y los clientes de IB no se enteraron de nada porque les llevaron las órdenes a las alternativas... Y aquí no ha pasado nada. 

Creo que el SIBE no ha petado en los últimos años, al menos no más de X minutos, por lo que entiendo que no se puede saber a ciencia cierta si eso es verídico, por lógica debería poderse engociar en otras plataformas aunque BME no funcione... Pero como digo no estoy seguro al 100%.