¿Nos compramos un VIX?
Inicio un tema para comentar la evolución del Futuro del VIX. Es un futuro que mide la volatilidad sobre las opciones puts del S&P 500, es una medida ampliamente utilizada de riesgo de mercado. Por debajo de 20 es un indicador de posible techos en los mercados financieros bursátiles.
Ayer por ejemplo el Futuro del VIX :
Máximo: 18,85
Mínimo: 17,33
Cierre: 17,58
Baja -1,84%.
Es un futuro muy interesante, porque es volatilidad pura. Y lo que sucede con la volatilidad en los mercados es que sube muy rápido con las caídas bursátiles(pánico) pero baja muy poco a poco con las tendencias alcistas de la bolsa (tranquilidad).
La cuestión es que lleva bajando desde 80 en los peores momentos de la crisis, pero puede que este llegando a un mínimo lógico.
Históricamente se considera que el valor medio para la volatilidad implícita en las opciones suele ser de 20. Por lo que este futuro tiende a volver a ese valor. Aunque también es cierto que ha llegado a cotizar a 12.
La cuestión aquí es:
-¿Os parece un 17% de volatilidad poco para meterle a una opción en los tiempos que corren?
-¿Veis factible un pequeño día de pánico tipo la crisis de Abu Dhabi que nos ponga el VIX en 35-40?
-¿Hasta donde puede llegar esta tranquilidad irracional de los mercados?
-¿Hemos llegado a un techo bursátil?