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Entender Cash Flow Statements de una empresa - Funds securities y funds obligations
Buenas tardes,
Hace algunos meses que he empezado a invertir regularmente, de momento a nivel principiante pero me gustaría ir aprendiendo para poder expandir horizontes de inversión. Hoy me ha dado por mirar un 10k de Automatic Data Processing y me surgen bastantes dudas en el apartado de flujo de caja. No sé si es demasiado pedir que alguien me los aclare; pero es la primera vez que veo esto en este apartado y me parecen números muy elevados.
Este es el 10-k, y el Flujo de caja lo podéis ver en la página 49. En concreto no sé qué son, del FO de actividades de Inversiones, los dos primeros apartados; "Purchases of corporate and client funds marketable securities" y "Proceeds from the sales and maturities of corporate and client funds marketable securities", y del FO de actividades financieras, el apartado "Net (decrease)/increase in client funds obligations" .
Lo que yo entiendo es que la compañía está inviertiendo en fondos de renta fija; el primer apartado es la inversión del 2020 y el segundo los beneficios de los fondos de años anteriores. Lo que pasa que el "clients" de la frase y sobretodo el valor económico, no me cuadran. Es decir, si la empresa ha tenido un Flujo Operativo en Actividades de 3 billones, ¿es normal invertir 4 billones en renta fija?
Por otro lado, del apartado FO actividades financieras, aquí estoy totalmente perdido. No entiendo qué es el apartado "net decrease in client funds obligations. En la página 36 hay esta descripción: "Net cash flows from financing activities changed due to a net decrease in the cash flow from client funds obligations of
$4,909.2 million, which is due to the timing of impounds from our clients and payments to our clients' employees and other payees, more cash returned to shareholders via dividends and share repurchases and a net repayment of reverse repurchase agreements in fiscal 2020".
No sé cómo interpetar qué me estan diciendo ni qué comporta, ¿alguien sabe cómo funciona esto de los "funds obligations"?
Un saludo y gracias :)
Hace algunos meses que he empezado a invertir regularmente, de momento a nivel principiante pero me gustaría ir aprendiendo para poder expandir horizontes de inversión. Hoy me ha dado por mirar un 10k de Automatic Data Processing y me surgen bastantes dudas en el apartado de flujo de caja. No sé si es demasiado pedir que alguien me los aclare; pero es la primera vez que veo esto en este apartado y me parecen números muy elevados.
Este es el 10-k, y el Flujo de caja lo podéis ver en la página 49. En concreto no sé qué son, del FO de actividades de Inversiones, los dos primeros apartados; "Purchases of corporate and client funds marketable securities" y "Proceeds from the sales and maturities of corporate and client funds marketable securities", y del FO de actividades financieras, el apartado "Net (decrease)/increase in client funds obligations" .
Lo que yo entiendo es que la compañía está inviertiendo en fondos de renta fija; el primer apartado es la inversión del 2020 y el segundo los beneficios de los fondos de años anteriores. Lo que pasa que el "clients" de la frase y sobretodo el valor económico, no me cuadran. Es decir, si la empresa ha tenido un Flujo Operativo en Actividades de 3 billones, ¿es normal invertir 4 billones en renta fija?
Por otro lado, del apartado FO actividades financieras, aquí estoy totalmente perdido. No entiendo qué es el apartado "net decrease in client funds obligations. En la página 36 hay esta descripción: "Net cash flows from financing activities changed due to a net decrease in the cash flow from client funds obligations of
$4,909.2 million, which is due to the timing of impounds from our clients and payments to our clients' employees and other payees, more cash returned to shareholders via dividends and share repurchases and a net repayment of reverse repurchase agreements in fiscal 2020".
No sé cómo interpetar qué me estan diciendo ni qué comporta, ¿alguien sabe cómo funciona esto de los "funds obligations"?
Un saludo y gracias :)