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#129

Valentum aumenta su peso en ROVI hasta el 6%

Una de las noticias más importantes que dejo el Webinar que tuvimos ayer con los gestores de Valentum es la entrada de ROVI en su top 6 en el fondo global. Aunque ya tenían un 2,2% de la compañía en el primer trimestre como se puede observar en la imagen. 

valentum Rovi

 

Veo que también @Juan-Gomez-Bada la lleva en su fondo ¿cuál es la tesis de inversión en esta compañía?. 

En su sección del inversor está el último informe de Edison que la valora en casi 21€ antes de la gran subida que ha tenido este trimestre.

 

#130

Re: Valentum aumenta su peso en ROVI hasta el 6%

Justo esta semana Valentum ha hacho un video de repaso de la cartera, y explican lo de ROVI. Lo tienes en youtube

#131

Re: Valentum aumenta su peso en ROVI hasta el 6%

Lo cierto es que a pesar de la subida que llevan todas las farmas y Rovi en particular sigue siendo una desconocida para el gran público inversor. Para ser una Small cap tiene varios informes de analistas que la siguen y aún le daban hace pocas semanas un 20% de potencial

#132

Re: Laboratorios Rovi

Adjunto el momento del webinar de Valentum en el que hablan sobre ROVI, una de sus principales posiciones:

ROVI,  minuto 25:05.

Salva Marqués

#133

Re: Laboratorios Rovi

No conocía la empresa, pero esta semana me he escuchado el podcast de academia de inversión en la que habla Jesús Domínguez y me parece muy interesante lo que comenta. La única pega que le pone es la poca liquidez, aunque el resto de cosas que comenta parecen muy razonables.

A partir del minuto 23:35 la comenta, dejo aquí el video por si quereis echarle un ojo:

https://www.youtube.com/watch?v=BeM3smKNWl8

#134

Resultados: ROVI logra un incremento del 21% de los ingresos operativos y del 99% del EBITDA

ROVI ha anunciado hoy sus resultados financieros del primer semestre de 2019.

  • Los ingresos operativos aumentaron un 21%, hasta alcanzar los 177,5 millones de euros en el primer semestre de 2019, como resultado principalmente de la fortaleza del negocio de especialidades farmacéuticas, cuyas ventas crecieron un 22%, superando ampliamente el comportamiento del mercado farmacéutico, y del negocio de fabricación a terceros, que creció un 15%. Los ingresos totales se incrementaron en un 21% hasta alcanzar los 177,9 millones de euros en el primer semestre de 2019.
  • Por segunda vez en el año, ROVI actualiza al alza su previsión de ingresos operativos para el año 2019, desde la banda baja de la segunda decena (es decir, la decena entre 10 y 20%) hasta la banda alta de la misma decena.
  • Las ventas de la división de Heparinas de Bajo Peso Molecular (HBPM) se incrementaron en un 43% hasta alcanzar los 81,7 millones de euros en el primer semestre de 2019. Las ventas de las HBPM (biosimilar de enoxaparina y Bemiparina) representaron el 46% de los ingresos operativos en el primer semestre de 2019 comparado con el 39% en el primer semestre de 2018. Las ventas del biosimilar de enoxaparina se incrementaron en cuatro veces hasta alcanzar los 36,5 millones de euros en el primer semestre de 2019 y las ventas de Bemiparina en España aumentaron un 5%, situándose en los 35,5 millones de euros.
  • Las ventas de Neparvis®, que ROVI empezó a comercializar en diciembre de 2016, se incrementaron en un 63% hasta alcanzar los 9,6 millones de euros en el primer semestre de 2019.
  • El EBITDA aumentó un 99%, desde los 13,3 millones de euros en el primer semestre de 2018 hasta alcanzar los 26,5 millones de euros en el primer semestre de 2019, reflejando un incremento en el margen EBITDA de 5,8 puntos porcentuales hasta el 14,9% en el primer semestre de 2019.
  • El beneficio neto creció un 114%, desde 7,6 millones de euros en el primer semestre de 2018 hasta alcanzar los 16,2 millones de euros en el primer semestre de 2019.

Salva Marqués

#135

Re: Resultados: ROVI logra un incremento del 21% de los ingresos operativos y del 99% del EBITDA

Os recuerdo que todavía se puede participar en "El precio justo busátil" donde el que más se acerque su pronóstico de cotización de ROVI ganará 50€ en un cheque regalo de Amazon.

Podéis dejar vuestro comentario y participar aquí:

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/4316772-concurso-precio-justo-bursatil-laboratorios-rovi

Salva Marqués

#136

Informes de analistas sobre Rovi

Son bastante optimistas con la compañía. Parece que ese optimismo también se ve en los analistas que siguen la compañía. He mirado los informes de dos de ellos sobre los resultados Renta 4 y Edison y los comparto aquí.

Informe Renta 4:

 
El comportamiento de las especialidades farmacéuticas, con la franquicia de heparinas de bajo peso molecular (HBPM) a la cabeza, ha superado expectativas (+12% durante 1T19 y 34% en 2T19) y les lleva a revisar al alza la guía para el conjunto del año, desde doble dígito bajo hasta doble dígito alto (banda alta +10%/+20%) y que procederemos a incorporar en nuestras cifras (vs +12% R4e).

A la mejora de la guía también ha contribuido el hecho de que los productos de Merus Labs (Sintrom, Salagen, Cordiplast y Estraderm) seguirán comercializándose durante 4T19 (vs fin de comercialización durante 3T19 anterior).

Las HBPM han pasado de representar un 40% de los ingresos operativos en 2018 a tener un peso del 46% en 1S19 y su objetivo es llegar a convertirse en uno de los líderes mundiales del mercado. La fabricación a terceros también ha sorprendido al alza creciendo +43% gracias al negocio de inyectables y les ha llevado a revisar al alza su previsión de crecimiento desde dígito simple alto a doble dígito bajo.

Por medicamentos, las ventas de Hibor en España han mostrado un crecimiento del +5,4% acumulando una cuota de mercado del 33% (vs 32% en 2018). La caída de las ventas en el exterior (-33% en 1S19) ha sido excepcional y reiteran la previsión de estabilidad en el conjunto del año vs 2018, por lo que durante 2S19 tendremos que asistir a una fuerte recuperación.

En cuanto a Becat, las ventas crecen un +21% vs 1T19 hasta los 20 mln eur (36,5 mln eur en 1S19) y nuestra previsión para el conjunto de 2019 de 60 mln eur es excesivamente conservadora al no asumir que la aceleración continuará durante los próximos trimestres.

ROVI ha concluido la fase nacional de registro de Becat en Europa, contando con la aprobación en 26 países y acuerdos de distribución en 85 países fuera de Europa. La caída del margen bruto (-84 pbs vs 2T18) se debe a las mayores ventas de Becat (que contribuye con menores márgenes) y el incremento en precio de las materias primas (+35% i.a. durante 1S19).

Tendencia que, aunque difícil de predecir, continuará a lo largo del año. ROVI va a expandir su capacidad para Doria, incorporando una segunda línea de fabricación de la jeringa que contiene el solvente, lo que le aporta flexibilidad para iniciar la preparación de Letrozol.

Por ello, la Unión Europea tendrá prioridad en la presentación del dossier (1T20e) frente a Estados Unidos (1S20e). El resultado positivo de la fase III de Doria avala la tecnología ISM de liberación sostenida y controlada de medicamentos mediante un inyectable de larga duración, permitiendo que sea aplicable a otras áreas terapéuticas.

Respecto al ensayo Letrozol ISM para el tratamiento del cáncer de mama, los resultados preliminares de la fase I son positivos y se ha iniciado la investigación en humanos. Por el momento no incluimos Letrozol en nuestras estimaciones al considerar que se encuentra en fases demasiado tempranas de desarrollo.

P.O. en revisión (anterior 20,06 eur/acc). Sobreponderar.

Informe Edison sobre Rovi

https://www.edisongroup.com/wp-content/uploads/2019/08/Laboratorios-Farmac%C3%A9uticos-ROVI-Outperforming-the-market.pdf

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