Viscofan (VIS): seguimiento de la acción

A ḿí no me preocupa. El EBITDA no recoge ni impuestos, intereses, amortizaciones ni CAPEX. Teniendo en cuenta que VIS está construyendo o mejorando varias fábricas por el mundo el CAPEX es más alto que otros trimestres (13 millones). Si además le quitas las amortizaciones (16) te quedas en 25, hay que pagar los impuestos (9)  e intereses (1). Entonces te quedan 15, de los que ha usado 4 para reducir la deuda. Tampoco está tan mal, lo importante es que aumenta el capex para mejorar la empresa.

La compañía ha presentado los resultados del primer trimestre del año 2017 destacándose las siguientes partidas 

• El beneficio neto alcanza en este trimestre los 31.6 millones de euros (+15.8%)
  • Esta partida está muy influenciada por el aumento de los ingresos de la compañía (+11.6%), incluyéndose en esta cifra el impacto positivo del tipo de cambio. Sin esto último el aumento de los ingresos se hubiese situado en un +4.3%
  • Tanto el EBITDA (+11.1%) como el EBIT(+9.5%) de la compañía aumentan en este período.
  • Los ingresos por orgánicos y envolturas aumentan en 7.2 millones siendo la partida que más crece junto al efecto positivo de las divisas. 
• La deuda bancaria neta disminuye hasta situarse en los 5.2 millones de euros 
  • Mientras que el CAPEX aumenta hasta los 13.5 millones de euros 
• En cuanto al crecimiento por área geográfica, la evolución ha sido la siguiente: 
  • Europa y Asia: +3.6% (+1.7% orgánico)
  • Norteamérica: +15.4% (+3.3% orgánico)
  • Latinoamérica: +37.5% (+18.2% orgánico)

Conclusiones: la compañía en este trimestre mejora en casi todas las magnitudes financieras, aunque bien es cierto que muy influenciado por el movimiento favorable del tipo de cambio en sus operaciones. A su vez en este período se incluyen en los ingresos de las empresas adquiridas al grupo Vector.

Donde mas ha crecido es en sudamerica,debido a que este continente a tocado fondo en su crisis,ya estamos en maximos anuales 54 euros ,haber si llega a los 56 euros de otros años

un saludo

La compañía acordó en su JGA el reparto de un dividendo complementario de 0.87€/acción

Las fechas relevantes para el cobro del dividendo serán las siguientes

• Last trading date: 5 de junio
• Ex-date: 6 de junio
• Record date: 7 de junio
• Payment date: 8 de junio 

Bestinver recomienda vicofan en su conferencia del dia 5 de junio

esta semana cobraremos dividendo 0,87 euros por accion

HECHO RELEVANTE: Naturin Viscofan GmbH recibe la indemnización del incendio declarado en noviembre de 2016.

Naturin Viscofan GmbH, filial de Viscofan S.A. ha recibido la totalidad de la indemnización por el incendio declarado en noviembre de 2016 en un almacén de repuestos en los terrenos de la sociedad. En base a la póliza de seguro contratada, dicha indemnización comprende el valor de reposición del almacén de repuestos, del contenido del mismo y los gastos de desescombro y limpieza correspondientes.

El importe total de la indemnización recibido por Naturin asciende a 14 millones de euros, de los cuales, 3 millones de euros ya habían sido cobrados a cuenta y registrados en los estados financieros del ejercicio 2016.

El cobro de la indemnización supone un incremento de 6 millones de euros en el activo neto de la sociedad una vez deducidas las pérdidas de activos y los gastos asociados al incendio. Aprovechamos la ocasión para saludarles muy atentamente

Me respondo a mi mismo despues de casi siete meses. Hemos llegado al punto clave que me fijé, si en Agosto la veiamos por encima de 50€ , afinando un poco más 50,25€ podemos cambiar la tendencia a alcista y poder subir la posición. En contra el IBEX está un poco parado, DAX tambien muy lateral...esperemos que la acción aguante y pueda pegar un empujon para lo que queda de año porque creo que los resultados acompañaran...

En TheLogicValue, mediante análisis fundamental y utilizando las seis variables en las que se basa nuestro modelo: BPA (EPS), tasa libre de riesgo, prima de riesgo de mercado, beta, deuda/market cap y crecimiento del BPA; obtenemos un precio objetivo para Viscofan de 49.39€. Ligeramente inferior a su cotización actual.

Hace escasos días llevamos a cabo un análisis sobre esta empresa, incluyendo una comparativa entre los precios objetivos que hemos ido asignándole a lo largo de 2017 y su cotización : https://thelogicvalue.com/post/viscofan-evolucion-de-su-cotizacion-y-los-precios-generados-por-thelogicvalue/.