Re: Carteras de mínima varianza
Claro. Mi duda se debe a que esta estrategia elige a las menos volátiles y el resultado es que son las más rentables, lo cual a priori resulta sorprendente porque en teoría a mayor riesgo mayor rentabilidad (en la práctica claramente no es así). Pero las small caps son más rentables en fases alcistas porque tienen mayor volatilidad.
No soy capaz de predecir si las menos volátiles de las small caps serán más rentables que el conjunto o si por el contrario, entre las small caps en general a mayor volatilidad mayor rentabilidad.
Obviamente el periodo de análisis debería distinguir entre periodos alcistas o bajistas, porque en estos últimos las small caps lo hacen bastante peor y entonces uno sí que esperaría que las menos volátiles lo hagan mejor.
Por último una frase de Yogi Berra que me gusta y que creo que viene al caso: "En teoría no hay diferencia entre la teoría y la práctica, pero en la práctica sí la hay".
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