Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

De momento la rama mayoritaria de los Molins no quiere pasar al Continuo; ya les va bien tenerla en Corros, así pueden controlar / manipular al máximo el precio!!

Me ha parecido interesante esta entrevista a Eduardo Baviera en Value School.

Salu2

gran empresa , martes resultados

 198 M€, 57 M€ EBITDA y 30 M€ beneficio neto 
Muy en línea con mi previsión de hace un tiempo.
En general, bastante bien ventas salvo Alemania, pero márgenes a la baja tanto en EBITDA como beneficio neto. Aumentan dividendo a 1,3 €/acción (7% rentabilidad a precios actuales) 
Sigue estando bastante atractiva y podría cotizar perfectamente un 50% por arriba si tuviese más liquidez, una pena.
Un año más acudiré a la junta de accionistas de Mayo en Madrid por si alguno quiere delegar su voto
Saludos,

 

Clínica Baviera contabilizó un beneficio neto atribuido de 29,5 millones de euros, lo que supone un incremento del 7,7% respecto al año anterior, según se desprende del informe de resultados enviado a la Comisión Nacional de Mercados y Valores (CNMV).

Por su parte, el resultado neto consolidado de la compañía fue de 30,1 millones de euros en el año 2022, un 8% más que en el año anterior. En términos operativos, el resultado de explotación creció un 5,23% hasta los 41,49 millones de euros.

La cifra de negocio del grupo creció un 15% en 2022, hasta los 198,4 millones de euros. En España las ventas crecieron hasta 140,7 millones (casi 40 millones más que en los tres primeros trimestres de 2022); las de Alemania y Viena aumentaron hasta los 42,6 millones (diez millones más que en los nueve primeros meses del año) y la facturación en Italia creció hasta los 15,1 millones (casi cinco millones más que a septiembre.

A su vez, al cierre del ejercicio de 2022, la compañía tenía una "sólida posición financiera", con una caja neta de 35,7 millones de euros.

El consejo de Administración ha propuesto incrementar la remuneración a sus accionistas en un 24% mediante un dividendo complementario de 0,8 euros acción con cargo a los resultados del ejercicio, importe que se añade al dividendo a cuenta de 0,5 euros por acción distribuido en diciembre de 2022 y que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas que previsiblemente tendrá lugar el próximo mayo.

El consejero delegado de Clínica Baviera, Eduardo Baviera, ha señalado que la inflación ha reducido "significativamente" y espera poder compensar el impacto negativo en el beneficio unitario por tratamiento mediante un aumento de volúmenes en los próximos meses 

Sin ser tan espectaculares como otros que han salido me parecen buenos resultados,  esta compañía espero que siga creciendo los próximos años. Esta barata y 1,30 de dividendo hace muy fácil seguir aquí invertido.

Muy contento / tranquilo con la reciente inversión tras ver los magníficos resultados. Aprovecharemos si les da por volver a bajarla a 16-17 para seguir ganando exposición a ella. En el interim a seguir siendo socio de los Chinos y de los Baviera, esperando que sigan siendo generosos con el dividendo y que sepan hacer uso inteligente de la caja excedentaria (expandir en Portugal / Francia / UK / Italia?) que sigue creciendo a buen ritmo.

Efectivamente, la clave es que piensan hacer con los más de 30 M€ de caja. Obviamente parece que tiene una gran compra a la vista (Portugal probablemente) que quieren pagar mayoritariamente en cash. 
Le haré la pregunta directamente a Julio Baviera en la junta de Mayo a ver si suelta la lengua, aunque suele ser muy prudente en sus respuestas.
Por otro lado, efectivamente sigue barata tanto si lo comparamos con su histórico de ratios en 2018-2021 como con empresas comparables. El problema es que con la mínima liquidez que hay, no puede haber ningún fondo ni inversor profesional que compre grandes cantidades (según mis cálculos no creo que haya más de un 2% o 3 % de las acciones en manos de particulares)