La rentabilidad de los depósitos caerá por debajo del 2% cuando llegue Abril

Si un inversor diversifica correctamene su cartera, la opción de que amortice es buena y si no amortiza no es mala:

Si amortiza, recuperas el nominal y la inversión es redonda

Si no amortiza, puedes cobrar tranquilamente unos intereses de euribor +3.75%.

Podría ocurrir que Endesa para conseguir un financiación similar a esta, tuviese que pagar por ejemplo euribor +4% y decidiese no amortizar. Evidentemente eso perjudicaría los intereses de los inversores por que sus títulos perderían valor en el mercado secundario. Pero si uno baraja ese escenario como más probable para una empresa como Endesa, la decisión es mas fácil aun: "lo mejor será alejarse definitivamente de inversiones en bolsa y/o renta fija por lo que pueda pasar".

Aunque Endesa, no amortizara por el supuesto anterior, es probable que los intereses volviesen a bajar lo suficiente con el tiempo, y conseguir así, un precio favorable para sus títulos.

¿Qué buscas un inversión como con una mejor tentabilidad/riesgo? Somos todo oidos. :)

Saludos

La rentabilidad es directamente proporcional al riesgo. Logicamente esta opción no es un deposito bancario. Como principales riesgos tienes:

Riesgo de que los tipos de interes se muevan en contra de tus intereses, por lo que pueda hacer variar el valor de tu inversión.

Riesgo de insolvencia por parte de la empresa emisora, que quiebre... (Aquí no hay fondo de garantía )

Falta de liquidez de la inversión, que por su naturaleza y por los acontecimientos que se sucedan, pueden complicar que uno recupere su inversión en renta fija...

De todas formas, tienes los blogs de Llinares y Fernan2 donde se analizan y debaten emisiones de renta fija.

Saludos

Incluso esos bancos hubieran amortizado si hubieran tenido que pagar a Euribor+3.75, pero sólo tenían que pagar Euribor+2, y por ese precio les salía a cuenta mantenerla viva. Y aquí hablamos de eléctricas, que tienen un perfil de riesgo muchísimo menor.

Evidentemente, que se vaya a amortizar es un supuesto, pero es un supuesto extremadamente probable; si andas justo de imaginación, te costará imaginar un escenario donde no ocurriera...

s2

Deseo abordar este hilo desde una perspectiva a medio-largo plazo.
Si a alguien le molesta lo que voy a decir vayan mis disculpas por adelantado.

Desde hace un par de años hemos asistido a una desbordante sucesión de
acontecimientos en nuestras inversiones, hemos pasado de las alabanzas a la
renta variable, luego a los depósitos y ahora a los bonos o deuda en un tris tras.

Ahora pongo las premisas. USA y el Banco de Inglaterra están dándole ya a la
máquina de imprimir papelitos sin el menor rubor, hay pues un porcentaje de
masa monetaria que todavía no ha llegado al público, pero vamos, va a tener
que salir por algún lado. En Europa estamos más bien deflacionarios por una
temporada, pero si no salimos con celeridad de esta crisis, también le dare-
mos a la maquinita.

En consecuencia, si llegamos a algo similar a una hiperinflación ya me diréis
cómo se podrá invertir en deuda y en ahorro.

¿Y por qué suelto este rollo?

Pues porque en ese escenario que describo puede que veamos depósitos al
15% ó 20% como algo normal, pero con poco atractivo porque el valor del
dinero sea cada vez más ínfimo con el IPC por las nubes.

Espero que lo hayáis disfrutado :-))

No es lo mismo que un depósito; aquí no hay cobertura del FGD, ni liquidez. Aunque a mí sí que me parece un chollo al alcance de todos...

La letra pequeña es que en 2013 pueden optar por, en vez de reembolsarte tu dinero, quedárselo y pagarte Euribor + 3,75 ¿Qué harán, reembolsar o no? Obviamente, lo que les sea más rentable (que casi seguro será reembolsarte).

Riesgos? Sí, si un año no hay beneficios, puede que no te paguen cupón; y si quiebra, puedes perder tu inversión. Pero hablando de eléctricas, me parece altamente improbable...

Obviamente, no es un depósito; es una alternativa bastante segura para quienes no consigan con los depósitos la rentabilidad deseada. Pero quien prefiera la máxima seguridad y no le importe mucho la rentabilidad, debería seguir en depósitos...

s2

Tu razonamiento, aun siendo lógico lo llevas al extremo. Teniendo en cuenta como ha evolcuionado la morosidad en el ultimo año, si en el 2013 se da el escenario propuesto por ti, con tipos de interes al 15%-20%, va a dar igual donde tengas el dinero.

Saludos

Y para abusar un poco más de los consejos de Fernan2, me gustaría preguntarte si para invertir ves mejor los bonos o las participaciones preferentes en la búsqueda de un poco más de seguridad.

Por cierto hace poco he descubierto tu blog y gracias a ti me estoy empapando de tus conocimientos, aunque la jerga técnica todavía no lo manejo bien. Enhorabuena y ánimo para que sigas escribiendo.

Saludos

Los bonos son más seguros que las preferentes, porque tienen que pagar cupón incluso aunque la empresa no dé beneficios un año; el único riesgo en un bono es la quiebra de la empresa.

Lógicamente, con un riesgo mayor, también va asociada una rentabilidad mayor, y las preferentes suelen dar tipos más altos.

Pero a la hora de valorar el riesgo, es más importante ver quién es el emisor que qué tipo de emisión se trata; si eres amigo de pocos riesgos, lo tuyo es Telefónica, Endesa, Red Eléctrica, Enagás, Iberdrola o Fenosa.

s2 y gracias!!