Depósitos estructurados de Bankinter

¿Tenéis información sobre estos depósitos que ha sacado Bankinter? ¿Me podéis indicar cómo funcionan y dónde conseguir más información?

Nota: He mirado en su sitio web y no he encontrado nada.

Gracias.

Los depositos estructurados son unos contratos atipicos en los que se combina normalmente el pago de un tipo de interés al vencimiento preestablecido. El principal problema es que la devolución del principal invertido depende de la evolución de una o varias acciones, denominadas valores subyacentes, y en el que si las acciones superan el valor inical solo supondrá la devolución de lo invertido y se el valor de las acciones es inferior al inicial se devuelven bien las acciones bien su contravalor en fecha de vencimiento.

Se trata, en resumidas cuentas, de un contrato de alto riesgo y que supone en definitiva la compra de unas acciones en las que si las cosas van bien se tiene una rentabilidad máxima limitada pero si van mal se puede perder todo por lo que son aptas sólo para los más arriesgados y con dinero de sobra.

¿No hay ninguna garantía?, lo digo porque por lo menos en los fondos garantizados creo que si hay una garantía de devolución del capital invertido.

¿Es mejor inversión en cuanto a seguriadad un fondo garantizado que este tipo de depósito?

En la actualidad el texto de los contratos no incluye ningun límite al descenso en el valor del subyacente por lo que lo único que tienes garantizadoes que se trata de un producto de alto riesgo.

Cada uno puede hacer con su dinero lo que estime oportuno pero si lo que se busca es seguridad no es este el producto indicado, más bien todo lo contrario.

Se me olvidaba, los fondos garantizados no son más que un camelo. Su rentabilidad en el 99 por ciento de los casos no ha superado jamás la que se derivaría de haber invertido en una letra del tesoro ¿verdad que no has visto ningún fondo garantizado ni de ninguna gestora que hable de rentabilidades pasadas de estos fondos? eso es debido a que no las ha habido o han sido ridículas.

Ejemplo: para que tengas que tener un rendimiento de un 5% anual en un fondo garantizado a dos años derivado del incremento medio mensual en los indices estos deben de revalorizarse un 5% cada mes lo que supone en pocas palabras que en dos años deben de subir un 120% .

Se trata de una muestra más de la basura que se comercializa en la actualidad en los mercados financieros y que se venden como si fueran el manjar más exquisito.

Carlos, bienvenido al foro y gracias por la información que nos estás aportando. Se nota que estás muy puesto en el tema. Me ha llamado mucho la atención ese comentario tan fuerte que haces sobre los fondos garantizados. Dices que "su rentabilidad en el 99 por ciento de los casos no ha superado jamás la que se derivaría de haber invertido en una letra del tesoro". ¿Existe información contrastada sobre esto? ¿En esa rentabilidad estas ya eliminando los costes de gestión, etc.?

Por ejemplo, estuve mirando a principios de año (ya se ha cerrado el plazo de suscripción) un nuevo fondo garantizado de renta variable del BBVA (Garantizado Doble 6 2006) a un plazo de tres años y cuatro meses que daba un 6% TAE en los 6 primeros meses. El fondo asegura el 100% de la inversión y paga a los seis meses el 6% TAE. A partir del séptimo mes ofrecía el 50% de la revalorización media mensual de una cesta de índices bursátiles mundiales, compuesta en un 50% por el índice USA S&P 500, y el 50% restante por índices europeos.

Estas diciendo que, por ejemplo, resulta seguramente más rentable comprar un bono del tesoro a tres años?

Buenas trades Hayek,

estoy absolutamente de acuerdo con Carlos. Un fondo garantizado es un gran producto de marketing, pero como producto de inversión es nefasto. Desglosando someramente el fondo que comentas. Un fondo que ofrece un 6% TAE en los seis primeros meses. Hasta ahí, "bien". A partir de ahí ofrecen, revalorización media mensual de una cesta de índices. Aquí lo importante es la palabra media, con las volatilidades que estamos viendo en los mercados desde hace dos años, la revalorización media del S&P 500 se queda en nada, cuando no negativa, otro tanto del resto de índices europeos, que como sabes su grado de correlación con los índices USA es cada vez más grande, más de lo mismo, y al fondo le quedan 2 años y diez meses, es decir, que tras 3 años y cuatro meses de inversión, con una probabilidad muy alta te encontrarás con el 6% TAE de los primeros seis meses de vida del fondo y nada más, o sea para 1000 euros invertidos, tras tres años y cuatro meses, tendrías tus 51 euros (tras la retención a cuenta si pagan a los 6 meses) y.....nada más. Ahora bien, el banco si lo ha sabido vender como el supersatisfacción del SCH, se habrá embolsado un beneficio impresionante (siempre y cuando el que haya desarrollado el producto sepa lo que hace) porque desde ese lado estos fondos son fantásticos. El día que inicia la garantía, el banco ya conoce su margen, y es interesante, os lo prometo.

Un saludo.

Si se quiere tener una rpueba de lo razonables que pueden ser los rendimientos generados por la inversión lo que se puede hacer es hacer la cuenta para atrás, es decir haz los cálculos para determinar la rentabilidad media que se precisa para poder obtener un rendimiento de un 3%.

Las matemáticas son muy traicioneras y si se combinan con un lenguaje publicitario pueden conducir a grandes desengaños, Otro ejemplo si el fondo dice que te da el 60 % de la rentabilidad media mensual de unos fondos en un plazo de dos años supone que habrá 24 datos con lo que si por ejemplo un indice sube un 100% en esos dos años ello supone, sin considerar el interés compuesto, que la rentabilidad es de un 4%, el 60% de dicha rentabilidad media es un 2,4% y ello si sube un 100%. No te digo si en el cálculo se incluyen rentabilidades negativas o si el incremento es inferior.