Saludos!
El fondo Renta4 Pegasus tiene una baja exposición a la renta variable y tiene en cartera varios activos de renta fija: Bonos del Tesoro Español, Bonos de Bco. Popular, Bonos y Pagarés de Banesto... algunos con vencimientos lejanos (2019).
Este fondo da normalmente una rentabilidad mayor que la de los depósitos asumiendo poco riesgo. Por poco riesgo entiendo que sólo ha dado pérdidas durante periodos cortos y que las pérdidas están limitadas.
La rentabilidad durante los últimos años ha sido
- 2008: 6,57%
- 2009: 9,45%
- 2010: 2,30%
- 2011: 1,58%
- 2012: 10,16%
Es decir, la media geométrica(*) de las rentabilidades ha sido el 6%.
Se incurre en un pequeño riesgo pero hasta el momento han sabido compensarlo.
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(*) Debemos calcular las medias geométricas de las tasas de revalorización (o en su caso pérdidas), es decir 1 ± tanto por uno, porque la cantidad que se gana o pierde cada año se suma o resta cada año para ser la inversión inicial del nuevo año. La media geométrica de números positivos es menor que la media aritmética.
Por ejemplo, para 1, 2, 3, 4 la media aritmética es 2,5 y la geométrica es 2,213. Varias gestoras, cuando nos informan de la rentabilidad media de sus fondos nos ofrecen la media aritmética dando una impresión mejor que la realidad.