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Buscando fondo de RV Europea Growth

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Buscando fondo de RV Europea Growth
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Buscando fondo de RV Europea Growth
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#1

Buscando fondo de RV Europea Growth

Hola Rankianos,
He decidio abandonar el barco de bestinver donde tenia contratado el BESTINFOND y estoy buscando un fondo de RV Europea estilo growth buscando el supuesto potencial de las compañias exportadoras por el efecto positivo del cambio euro/dolar.

Tengo en mente el JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth A

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05VWJ

Pondera mucho el sector salud, que ya lleva mucha subida y me para un poco.

¿Alguna idea ?

#2

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Hola, pues bienvenido. Yo lo hice en su momento también.

A mí, para este año me gusta el Alken Fund European Opportunities, creo que lo va a hacer muy bien.
Pero los hay muy buenos, te paso mi Ranking, por si no lo conoces:
http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/p/fondos-elegidos.html

Saludos.

#3

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Hola Plynch. Conocia tu blog y es muy interesante. Me revisaré el Alken. Gracias

#4

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Yo llevo el "Jupiter European Growth Class L EUR Acc" LU0260085492, lo compré tras vender el Alken que te comenta Plynch, el cual es por otra parte otro gran fondo. El Jupiter está menos visto y quizás por eso lo está haciendo mejor este año que el Alken (ya sabes que fondo de moda en el foro, fondo que va p'al hoyo).

Saludos

#5

Re: las distintas estrategias de varios fondos de RV Europea

Esto puede ayudar a escoger fondos:

Alken European Opportunities.- En lo que va de año, el mercado se ha vuelto a posicionar en valores proxy a bajadas de tipos, situación que se asemeja a la vivida en abril/mayo del año pasado y que algunos gestores, como Nicolas Walewski, consideran coyuntural. El responsable del Alken European Opportunities ha perdido rentabilidad debido a este fenómeno, aunque no ha hecho grandes cambios en la cartera al considerar que el mercado volverá fijarse en fundamentales una vez el ruido macro se calme. “Pensamos que estos valores refugio están caros, no ofrecen potencial al alza, y que esta tendencia sectorial nada tiene que ver con el stock picking. Carece de base fundamental”. Los principales detractores a la rentabilidad del producto han sido la infraponderación en farmacéuticas (-1,39%) y consumo básico (-1,02%). A nivel geográfico, le pasó factura la infraponderación en Suiza (-2%) y Reino Unido (-1,85%).

Threadneedle Pan European Equities.- Hay quien, sin embargo, sigue mostrando su confianza en la favorable evolución de las compañías defensivas. Es el caso de Dan Ison, gestor del Threadneedle Pan European Equities. El fondo está sobreponderado en grandes compañías de sectores defensivos como Bayer, Novartis, y en empresas de consumo como Ryanair o L´Oreal. En el sector financiero, el fondo está infraponderado. “Creemos que los grandes bancos europeos están aún en niveles bajos en sus ratios de capital, y muchos de ellos tendrán que seguir haciendo ampliaciones de capital como la vista recientemente en Banco Santander”, asegura el gestor de Threadneedle. Tan solo tienen fuertes posiciones en entidades nórdicas, “bien capitalizadas con negocios estables y recurrentes”.
El fondo ha estado reduciendo peso en bancos. “En 2013 jugamos ese sector a través de entidades españolas como Popular o Bankinter, y salió muy bien”. Durante 2014 ha estado realizando beneficios, tanto en lo que se refiere a los bancos en España como en el resto de Europa. También ha reducido posiciones en compañías de consumo básico debido a sus valoraciones después de las apreciaciones de muchas de ellas, como por ejemplo Nestlé. Como dato curioso, el fondo no mantiene exposición a utilities. Por países, el fondo infrapondera periféricos desde el 2013 y ha reducido recientemente peso en Suiza. “La apreciación de su divisa perjudicará a compañías exportadoras y a su turismo”. Por el contrario, está incrementando peso en Reino Unido, debido a que no cree que su banco central vaya a subir tipos en el corto plazo y que este mercado tiene empresas con buenos dividendos.

Allianz Europe Equity Growth.- Thorsten Winkelmann y Matthias Born, gestores del Allianz Europe Equity Growth, también apuestan por una cartera defensiva (beta a un año del 0,86) al considerar que, como estilo de inversión, las empresas con negocios de alta calidad siguen sin estar caras en Europa, teniendo en cuenta el entorno de bajo crecimiento económico y baja inflación. “Es probable que permanezcamos en estas compañías de cara al futuro”. Tienen preferencia por empresas con marcas reconocidas, poder de fijación de precios y barreras de entrada claras. Las principales posiciones están en compañías de bienes de consumo, empresas de tecnología de la información e industriales. “Creemos que estos sectores ofrecen las mejores oportunidades desde un punto de vista bottom-up, debido a las importantes desviaciones entre los ganadores y los perdedores a largo plazo”. Recientemente han añadido a la cartera dos compañías italianas vinculadas al consumo cíclico: Luxottica y DeL’onghi.

JPM Europe Equity Plus.- cree que las mayores oportunidades están en las compañías cíclicas. Michael Barakos, gestor del JPM Europe Equity Plus, asegura encontrar actualmente interesantes oportunidades de inversión en compañías de automoción, transporte, telecomunicaciones y sector financiero, es decir, en empresas más vinculadas al ciclo económico. “Los principales cambios introducidos en la cartera ha sido reducir el peso de compañías energéticas e incrementar el de telecomunicaciones, medios de comunicación y automovilísticas”, revela el gestor de J.P.Morgan AM. A la hora de seleccionar valores, el gestor siempre sigue un análisis fundamental y no hace market timing (la beta de la cartera es siempre 1).

FF Euro Blue Chip.- El análisis bottom-up es el que sigue también Alexandra Hartmann, gestora del FF Euro Blue Chip quien, sin embargo, sí mueve la beta de la cartera, que suele oscilar entre el 0,9 y el 1 (actualmente la beta ex ante es de 0,93). La experta sigue encontrando valor en sectores defensivos. De hecho, la sobreponderación en compañías farmacéuticas y la reducción de la exposición a sectores de mayor beta es lo que ha motivado la bajada de la beta. En términos generales, la gestora de Fidelity explica que, teniendo en cuenta el bajo crecimiento económico y los riesgos geopolíticos, sigue centrándose en empresas que tengan la habilidad de crecer independientemente del entorno macroeconómico. “Estoy positiva en el sector sanitario, cuyos beneficios típicamente no se ven afectados por el entorno macro. Después de un periodo de varios años de expiración de patentes y escasa innovación, estamos entrando en una nueva fase de flujos de caja predecibles y desarrollo de nuevos medicamentos”. “Esto se ha visto compensado parcialmente por la inclusión en la cartera de nuevas oportunidades en sectores de beta superiores, incluyendo el sector industrial, y la reducción de la infraponderación en el sector financiero, añadiendo ING, BBVA e Intesa Sanpaolo”, afirma la experta. El fondo también sobrepondera el sector de consumo cíclico, prefiriendo compañías con una significativa cuota de mercado, fuerte poder de fijación de precios, flujos de caja positivos y sólido potencial de crecimiento de beneficios. “También encuentro nichos de oportunidades en compañías industriales (Randstad o Schneider) y de telecomunicaciones (Deutsche Telekom), sector que se está volviendo atractivo por la mejora de los fundamentales y el momentum de fusiones y adquisiciones que vive”.

Pionner Funds Euroland Equity.- Fabio di Giasante, gestor del Pionner Funds Euroland Equity, asegura estar posicionando la cartera en torno a tres convicciones. La primera es que están incrementando la exposición a sectores cíclicos ante el convencimiento de que estas áreas del mercado ofrecen “un gran potencial de beneficios, lo cual se combina con unas bajas valoraciones”. El segundo parte del reconocimiento de que las empresas con elevada rentabilidad por dividendo seguirá siendo un tema de inversión, sobre todo después del último movimiento del BCE, aunque “creemos que los inversores serán más perspicaces, buscando compañías no solo que paguen dividendos sino que este sea creciente”. Finalmente, Di Giasante explica que la estrategia durante los periodos de volatilidad será la de “comprar a mejores precios compañías defensivas growth”.
Pone como ejemplo de las últimas incorporaciones realizadas a la cartera la irlandesa CRH, compañía que podría beneficiarse de la recuperación económica en EE.UU (particularmente de los mercados de infraestructura) y que también podría verse impulsada por la recuperación de los países del núcleo de Europa. “La empresa cuenta con un balance fuerte, buen equipo directivo y una rentabilidad por dividendo del 3%”, dice de ella. Otra de las incorporaciones realizadas por Di Giasante ha sido L’Oreal, “compañía growth defensiva a la que hemos elevado exposición después de que la volatilidad del mercado nos haya provisto de un punto de entrada más atractivo”, explica a Funds People el gestor de Pioneer Investments.

Invesco Pan European Equities.- el fondo de renta variable europea con más patrimonio en España. John Surplice, gestor del Invesco, ha reducido aún más el posicionamiento defensivo de la cartera al mostrarse convencido de que vamos a asistir a un rebote cíclico de los beneficios empresariales en Europa. El consenso de mercado augura un crecimiento del orden del 10% y Surplice cree que hay margen para asistir a sorpresas positivas gracias a la combinación de petróleo más barato, euro más débil y programas de quantitative easeing. Han vendido farmacéutivas y han reforzado su posición en entidades financieras, sector del que espera sea el que protagonice “el más evidente y vibrante rebote de los beneficios en los próximos dos años”.

Fuente: http://www.blogscapitalbolsa.com/article/6748/europa_europa_europala_gran_apuesta_pero_sera_posible_sin_el_apoyo_de_wall_street.html

#6

Re: las distintas estrategias de varios fondos de RV Europea

Una cosa que tenemos que tener en cuenta es que dentro de Europa nos tenemos que centrar en la eurozona si queremos sacar provecho del QE de Draghi y el BCE. Yo para eso llevo el Allianz Euroland Equity Growth CT EUR, fondo Silver 5 estrellas.

Saludos

#7

Re: las distintas estrategias de varios fondos de RV Europea

Cierto, Dynacontrol. Pero centrarse en la eurozona no impide combinarla con RV Europa, que también se va a ver beneficiada (Europa emergente incluída). La proporción entre los fondos ya depende del criterio de cada cual. Mira por ejemplo esta combinación de fondos, propuesta en http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-largo/encuentros/266581 Saludos

#8

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Buenos días!

Es un fondo que está teniendo un muy buen comportamiento en lo que va de año. Pues además os comento estos:

  • BlackRock European Special Situations Fund: lleva un 15,9% de rentabilida en lo que va de año y sus principales sectores son: salud, servicios financieros y consumo cíclico. Invierte solamente en Europa. 
  • MFS European Core Equity Fund: con un 16,4% en lo que va de año, siendo sus principales sectores: consumo defensivo, servicios financieros y consumo cíclico. Está más diversificado en cuanto a zona, pues invierte tanto en Europa como EEUU y emergentes.

Además puedes consultar el hilo donde se comentan los fondos growth vs value. 

Un saludo!

#9

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Hola.

Mirate este: Allianz Europe Equity Growth CT EUR

Yo lo llevo desde hace tiempo y me va muy bien

#10

Re: las distintas estrategias de varios fondos de RV Europea

Por supuesto, yo llevo también el Jupiter que es RV Europea completa (incluye un 20% UK).

Saludos

#11

Re: las distintas estrategias de varios fondos de RV Europea

goldenshare :
plumilla a las 22,36 del 11 de marzo te ha dado buenas ideas en un excelente listado de buenos fondos. A mi me gustan mucho, todos pero de modo especial el de JPmorgan y el de Allianz
goldenshare :si no quieres volverte loco, mirando y mirando y dudando ......¡¡¡¡ coge el dinero que tenías en Bestinfond y pon el 50% en cada uno de estos dos fondos. Acertarás ...!!!!!

#12

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Creo que me voy a decidir por el JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth A. Tiene unas comisiones mas interesantes que el de allianz.

Gracias a todos por participar!.

#13

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Rápido, no tardes más que había que estar ya dentro. Lo que lleva ya subido la RV Europea se te ha escapado; aprovecha lo que venga.

El dinero está entrando a espuertas en Europa: mirad que gráfico tan claro de lo que sale de RV USA y entra en RV Europa.

#14

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Buenas tardes:

Leyendo este enlace (Sr. Carpatos) aparece también el gráfico que aporta Plumilla sobre el trasvase de dinero de EEUU hacia Europa.

http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-euro-sigue-premiando-exportadoras-europeas-complicando-267586#.VQMapREBcTE.twitter

También comenta sobre la posibilidad de descensos en EEUU cómo se comportaría Europa, normalmente le sigue en diferente porcentaje, pero me pregunto, no siempre se dan los mismos fenómenos o catalizadores (para subidas y bajadas) en Europa encontramos un euro débil (que se acerca al límite psicológico de la paridad) y un aporte extra con los Qes europeos que en EEUU no están y se aproxima una posible subida de tipos. (y mi pregunta es: estos comentarios son ahora pero anteriormente no estabamos con estos catalizadores y se ha dado el caso de Europa caer con EEUU, pero ahora no podría descorrelacionarse por primera vez? Normalmente se comenta que se repiten ciclos o se copian las medidas económicas, pero esta vez es diferente?...me pregunto)

http://www.morningstar.es/es/news/135459/%C2%BFqu%C3%A9-pasar%C3%ADa-si-el-mercado-americano-corrigiera.aspx

Sobretodo estas ideas y comentarios siempre tenemos que tener en cuenta que ningún país, mandatario ni economía se va a quedar de brazos cruzados...posibles reacciones sobre esta tormenta perfecta y tan legible. Moverán ficha o nos dejaran proceder según lo visto, ahí es donde tenemos que ser ágiles. Ver posibilidades, entrar, ganar, moverse o salir pero siempre con plan A y B. Es una mera opinión pero fundamentemos las opciones: coste-oportunidad; tendencia; alternativas; operativa.

Y para ir terminando un consultorio donde el asesor se moja un poco:

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-largo/encuentros/266581

Un saludo.

#15

Re: Buscando fondo de RV Europea Growth

Se me olvidaba:

http://www.capitalbolsa.com/articulo/183512/los-inversores-no-venden-porque-no-sabrian-que-hacer-con-el-dinero.html

Hay muchas citas pero hay una que dice que cuando mi tendero hable de bolsa que venda...hacia dónde. A destruir valor para entrar más abajo o para ir de cena, evidentemente estamos muy eufóricos y con una gran subida en todos las bolsas que no se entienden sin catalizadores, pero quién corta la música? o cambiamos de estilo de música (pop=bancos; rock=materias primas; clásica=bonos; house= emergentes). Decide con cabeza y precauciones según tu estilo.

Un saludo.

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