Atractiva seguridad en la renta fija a corto plazo.
Lipper (21-10-2004)
http://www.cincodias.com/articulo.html?d_date=20041021&xref=20041021cdscdifon_1&type=Tes&anchor=cdsarcart&anchor2=cdscdi
Cinco Días, 21.10.2004, pg. 31
El perfil de inversor español medio es claramente conservador si lo comparamos con el de otros países europeos. Esto es fácilmente observable si analizamos estadísticas paneuropeas de fondos de inversión en cuanto a la distribución de sus activos y tipos de fondos. En España los fondos garantizados más los monetarios más los de renta fija suponen alrededor del 74% del patrimonio total del mercado.
Los fondos que invierten en bonos con vencimientos cortos emitidos en euros pueden ser una buena opción para este tipo de inversores, en especial, ahora que se prevén subidas de los tipos de interés a corto plazo. Las probabilidades de que estos fondos puedan entrar en pérdidas en algún momento son muy escasas, cosa que no es tan segura en los fondos de renta fija a largo plazo. Una de las claves a la hora de seleccionar un buen fondo dentro de esta categoría es informarse sobre las comisiones que cargan al partícipe. Por lo general aquellos fondos con bajas comisiones serán los que se sitúen en las primeras posiciones de los rankings de rentabilidad.
El efecto de las comisiones en los fondos de inversión:
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La rentabilidad media de los fondos pertenecientes a la categoría Lipper Renta Fija Euro Corto Plazo en lo transcurrido del 2004 y los doce últimos meses es de un 1,35% y un 1,75% respectivamente. Desgraciadamente, eso sí, incapaz todavía de cubrir el efecto de la inflación.
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La renta fija emitida en dólares pierde atractivo.
Lipper (20-10-2004)
http://www.cincodias.com/articulo.html?d_date=20041020&xref=20041020cdscdifon_1&type=Tes&anchor=cdsarcart&anchor2=cdscdi
Cinco Días, 20.10.2004, pg. 32
Los fondos de inversión que invierten en renta fija a corto plazo son por lo general más seguros y estables que los de largo plazo y es prácticamente imposible que puedan entrar en pérdidas. Esto se explica porque invierten en bonos con vencimientos cortos por lo que los precios son bastante estables aunque también los cupones o tipos ofrecidos serán más modestos. Lo anterior, sin embargo, es sólo cierto cuando las inversiones son en bonos denominados en euros que es la moneda de uso del inversor español.
Existen en España fondos de renta fija a corto plazo en monedas diferentes al euro, destacando fundamentalmente los que invierten en dólares americanos. Pues bien, estos fondos proporcionarán retornos marcados principalmente por la evolución del tipo de cambio entre el dólar y el euro y no por el rendimiento intrínseco de los bonos en cartera. Este hecho queda reflejado en las rentabilidades negativas proporcionadas por este tipo de fondos en los doce últimos meses. La pérdida media de los fondos de la categoría Lipper Renta Fija Dólar Corto Plazo es del -5,16% y es debida a la depreciación del dólar con respecto al euro en ese periodo.
La lección es clara: estos son fondos de riesgo para el inversor español y nuestra decisión de compra debe estar basada en previsiones positivas para la evolución del dólar.
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Cuenta Patagon:
Tipos aplicables actualmente: Tipo nominal 2,28% . TAE 2,30%.
¿Cuentas remuneradas o fondos de inversión?:
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