JOHCM European Select Val vs Oddo Avenir Europe : duelo de RV Europa Cap. Flexible

Después de un buen rato rebuscando por MS fondos de renta variable de capitalización flexible europea me he encontrado con estos dos, que dicho sea de paso, no conocía. Así a primera vista me han parecido dos fondos con buenas trayectorias que han tenido un recorrido bastante satisfactorio y sin demasiados sustos. Se trata del JOHCM European Select Val y el Oddo Avenir Europe. Vamos a desmenuzarlos un poco y a ver que os parecen (si conocéis otros de esta categoría que sean mejores bienvenidos sean al hilo).

JOHCM European Select Val:

Está constituido en un 96,23% por renta varibale, quedanado el 3,77% en efectivo. Pese a llevar una rentabilidad negativa en 2016 del -3,9%, bate por un margen amplio tanto a su categoría como a su índice, consiguiendo una diferencia con ambos del +4,4%.

Su rentabilidad anualizada a tres años es del 12,15%, y su volatilidad es del 12,60%. El ratio de Sharpe es de 0,96.

Su alfa a 3 años es del 5,47.

Los principales sectores en los que invierte son los siguientes:

• Consumo Defensivo: 22,91%
• Consumo Cíclico: 17,96%
• Materiales Básicos: 14,31%
• Tecnología: 13,69%
• Industria: 8,45%
• Energía: 8,30%
• Salud: 7,84%
• Servicios de Comunicación: 5,14%
• Servicios Financieros: 1,41%

Sus 10 princiaples posiciones son las siguientes (representan el 43,14% de los activos):

1. Wolters Kluwer NV (Consumo Cíclico - Holanda) : 5,59%
2. SBM Offshore NV (Energía - Brasil): 5,36%
3. Oracle Corp (Tecnología - Estados Unidos) : 4,63%
4. Liberty Global PLC Class C (Servicios de Comunicación - Reino Unido) : 4,59%
5. Danone (Consumo Defensivo - Francia) : 4,28%
6. Heineken Holding NV (Consumo Defensivo - Holanda) : 3,88%
7. Nokia Oyj (Tecnología - Finlandia): 3,77%
8. Syngenta AG (Materiales Básicos - Suiza) : 3,76%
9. Pernod Ricard SA (Consumo Defensivo - Francia) : 3,76%
10. SAP SE (Tecnología - Alemania) : 3,51%

Oddo Avenir Europe:

Está constituido en un 91,71% en acciones, en un 7,72 en efectivo (0,67% en corto), en un 0,47% en obligaciones (0,35% en corto) y en un 1,14% en otro (0,02% en corto). Su rentabilidad en lo que llevamos de 2016 es negativa, del -5,6%, aunque hay que decir que bate tanto a su índice como a su categoría en un 2,7%.

Su rentabilidad anualizada a tres años es del 12,15% y su volatilidad es del 11,63%. Su ratio de Sharpe es de 1,03.

Tiene un alfa a 3 años del 6,05.

Los princiaples sectores en los que invierte son los siguientes:

• Industria: 37,40%
• Salud: 34,36%
• Consumo Cíclico: 12,75%
• Tecnología: 8,92%
• Consumo Defensivo: 6,57%

Sus 10 maoyres posiciones son las siguientes (suponen el 43,14% de la cartera):

1. Sodexo (Industria - Francia) : 5,88%
2. Michelin (Consumo Cíclico - Francia) : 5,51%
3. MTU Aero Engines AG (Industria - Alemania) : 4,51%
4. Fresenius SE & Co KGaA (Salud - Alemania) : 4,12%
5. Safran SA (Industria - Francia): 4,02%
6. GN Store Nord A/S (Salud - Dinamarca) : 3,76%
7. Bio Merieux SA (Salud - Francia) : 3,39%
8. Icon PLC (Salud - Estados Unidos) : 3,36%
9. KION GROUP AG (Industria - Alemania) : 3,34%
10. Krones AG (Industria - Alemania) : 3,13%