Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenas tardes, compañeros. Fin de trimestre, -7,9% en el acumulado anual de la cartera. Más o menos como estaba en mi última actualizacón (aquí) al comienzo del mismo, algo peor. Dije entonces que pondría en pausa las actualizaciones mientras no hiciese cambios en la cartera, y eso es lo que ha ocurrido durante el trimestre. He estado observando pacíficamente los vaivenes del mercado con beatífica actitud de sapo, sin que nada me impulsara a la acción.

Las pérdidas de la cartera están bastante contenidas (en “zona libélula”, que decía en un mensaje anterior), en línea con lo que esperaba para una situación como la actual y mejorando claramente durante el trimestre con respecto a las referencias (benchmarks) que mencionaba en mi actualización del 02/07/2022 antes referida. Cierto es que las caídas de los índices (S&P 500: -24,8%; EuroStoxx 50: -22,8%; MSCI World $: -26,4%; MSCI World €: -14,6% al cierre del trimestre) son aún muy moderadas para un mercado bajista serio. Mi impresión (y también esperanza) es que no serán menores del 40% y muy posiblemente más, ante lo que cuento con que las pérdidas de mi cartera no rebasen con mucho el 15%. Pero, como siempre, me iré ateniendo a lo que vayan haciendo los mercados, al estilo cholista de “partido a partido”.

 

Hasta el momento, la “película” se viene desarrollando conforme al guión típico de un mercado bajista, con descensos punteados por rebotes más o menos intensos, como pelota cayendo por una escalera. El estado actual de “sobreventa” (que dirían los analistas técnicos) y el comportamiento interno de los índices durante la última caída me hacen pensar  que probablemente esté próximo un rebote (si es que no lo hemos iniciado ya) con suficiente recorrido como para poder hacer “trading” con el mismo. Aunque esa es una actividad que queda fuera de mis planteamientos de inversión, así que seguiré estándome quietecito, confiando solamente en que no llegue demasiado lejos.

 

Los principales componentes que me han venido sosteniendo la cartera han sido el dólar (directamente en monetario dólar e indirectamente en fondos de renta variable sin cubrir) y las materias primas. Con estas últimas he llegado al final del camino y ayer domingo dí orden de cerrar la posición, con un beneficio en el año del 8% aproximadamente (me falta saber el VL de salida de hoy lunes). Raro su comportamiento en los últimos meses en un entorno de tensiones inflacionistas, pero nunca discuto con los mercados, así que he preferido “hacer caja” y retirar los beneficios. ¿Qué luego pueden retomar la senda alcista? Yo creo que deberían, pero como digo a menudo, no invierto según lo que creo sino según lo que veo. Y prefiero siempre equivocarme del lado de la prudencia (preservación del capital).

 

Con lo cual, sólo me quedan en este momento como “activos de riesgo” un 20,9% en fondos de renta variable y un 17,6% en monetario dólar. Seguiremos atentos a lo que vaya sucediendo.

 

Un saludo y buenas inversiones. 

Sé que me repito más que el ajo, pero esa es la estrategia que yo planteo para mercados bajistas.

En mercados bajistas no te puedes plantear meter nada en ningún sitio a largo plazo. ¿Oro?, ¿materias primas?, ¿divisas?. Ufff....no me fío, demasiada volatilidad, mucha incertidumbre y demasiados cambios casi de un día para otro, con poco o nulo margen para reaccionar y con mucho dinero por perder si metes mano (y si no que se lo digan a los que tenían libras esterlinas en días pasados y lo que ocurrió días después). Yo al menos no estoy cómodo en esas inversiones, hablo por mí. Eso para mí es un riesgo que no estoy dispuesto a soportar. No encaja en mi perfil de riesgo.

Me decanté por intentar cogerle el timing al SP500, comprando en las sobreventas y vendiendo en las sobrecompras, tal y como está ocurriendo ahora. Y el riesgo digamos que está controlado porque tú haces movimientos cerca del cambio de tendencia (compras cuando ves que va a venir rebote y vendes cuando crees que ya se ha terminado o está a punto). Y eso hasta ahora se ha venido cumpliendo.

Es sólo pillar los rebotes, es sólo entrar y salir temporalmente. Es especular, llamémosle a las cosas por su nombre, sólo que sin hacerlo intradía o similares ya que para eso necesitarías hacerlo desde una plataforma de trading (E-toro, XTB, Plus500, DeGiro y otros casinos, como yo les llamo). Sólo lo hago con fondos, más lentos en la operativa, porque el tiempo no es determinante, no tienes ninguna prisa.

¿Es una manera loca o tonta de invertir?. Pues sí, o quizá no. Porque a mí me está arreglando el año.

Cuando venga la tendencia alcista, que vendrá cuando los bonos se recuperen, la FED pare de subir tipos y el mercado empiece a descontar esto último, será entonces cuando nos prepararemos para entrar a largo en renta variable (y en bonos) y mover poco las inversiones, porque aunque tengan altibajos que serán sólo unos días, la tendencia será alcista siempre (hablamos de disfrutar de 4 ó 5 años vista al alza sin tocar nada o casi nada). Y eso llegará, esperamos que en 2023. Mientras, a comer todo el mundo mercado bajista y a intentar rascar algo arriesgando lo menos posible.

Por tanto, ahora mismo, yo considero que, o se está uno quietecito en liquidez, o se coge la tabla de surf y se aprovechan los rebotes de mercado bajista, como ya comenté días atrás.

En mi caso real, que no es de boquilla, entré en un indexado del SP500 de Fidelity (con cobertura de divisa) el día 27 de septiembre, día en que cerró en 3647 puntos. Y no era el suelo aún (yo creía que sí) ya que al día siguiente hubo un rebote de gato muerto y luego siguió bajando durante la semana hasta alcanzar el viernes el mínimo en que ha llegado a cerrar este año (3585). Hoy lunes rebota de nuevo. Habrá que ver si es otro rebote de gato muerto o dura unos días más, que es lo que espero (cruzo los dedos). O quizá se mete en una tendencia lateral durante días y semanas sin salirse de un rango muy corto, dando pocas ganancias, hasta que decida tirar a la baja o al alza, quién sabe. ¿Cuándo me voy a salir?. Aguantaré hasta donde pueda o vea que esto empieza a estar sobrecomprado, y siempre antes de que se revierta la tendencia. Si llegara a 3900 ya me daría con un canto en los dientes. Ya se verá. Estaremos atentos a los que manejan el análisis técnico como nadie.

Yo llevo en este plan desde marzo y el primer rebote que pillé fue mayo. Agazapado en liquidez esperando olas, esperando sobreventas para entrar y coger la ola buena, como ese cazador que espera a que la presa se ponga a tiro.

Y no sólo recuperé las pérdidas que arrastraba con la gestión activa hasta marzo, sino que tengo ganancias y a lo tonto a lo tonto veo que puedo cumplir con los objetivos que quería alcanzar este año, tan malo como está siendo.

Así he decidido simplificar mi paso por el mundo de la inversión. Ya os dije que estaba harto de comparar fondos de gestión activa para montar carteras equilibradas y diversificadas, análisis, ratios, ver en qué empresas invierten, ver el estilo de invesión, que si small caps, que si growth, que si value, etc. Chapó para aquel que se le da bien esto, lo digo en serio, lo disfruta y le saca partido, que lo habrá, hay que reconocérselo. Pero yo ya me cansé. Ya lo dije.

Y no me considero ni más listo, ni mejor que nadie, ni más chulo que nadie, ni he inventado la rueda, ni he descubierto el fuego, ni la sopa de ajo, me llamarán especulador, oportunista, que he tenido una coña enorme, una suerte que no me la creo ni yo, etc. Pero esta estrategia es la que mejor me ha funcionado este año tan horrible.

Y todo porque decidí cambiar y darme cuenta de que los rebotes iban alcanzaban un rango entre el punto máximo y el mínimo y que, si se entraba en un nivel adecuado, aproximado, sin volverse loco por acertar con el nivel más bajo, se podía ir ganando un dinero en cada uno de ellos. Y que se iban dando periódicamente. Con lo cual, si no pillaba este rebote, pues nada, a por el siguiente. Si total, no se podía entrar a largo plazo en nada. Algo tenía que hacer para intentar recuperar las pérdidas. Y ahí me surgió toda la tontuna esta. Quizá muchos aquí ya seguían esta estrategia, pero yo me di cuenta en ese momento. No fui capaz de verlo antes.

Así que, qué queréis que os diga, si me equivoco, pues no pasa nada, apechugaremos y acarrearemos con las consecuencias de las malas decisiones, tal y como me ocurrió hasta que decidí cambiar, qué le vamos a hacer, como le ha pasado a mucha gente, ¿o no?. No soy adivino ni intento predecir al tun tun lo que va a hacer el mercado, pero intento ver por dónde viene y adoptar las decisiones en base a la información que me llega del mismo (como todo el mundo aquí supongo).

Que ya cada uno que haga sus cuentas y saque sus conclusiones que son las únicas que valen, pero yo de momento no voy a cambiar. Y lo que funciona, mejor no tocarlo. O eso dicen.

Perdonad por el tocho, tenéis ganado el cielo si os lo habéis leído entero, pero no puedo evitarlo cuando me pongo a escribir.

PD: Acepto que alguien me llame fundamentalista (¿de la gestión pasiva?), pero por desgracia seguirá sin comprender nada.

Un saludo.

Muy bueno tu tocho,a mi siempre me viene bien ir aprendiendo.Me queda una duda,como identificas si algo está sobrecomprado o sobrevendido?

Si el rebote dura muchos días es que la gente ha ido comprando. Y cuanto más suba, más sobrecompra masiva. Los analistas también te lo advierten poco a poco.

Es tanta la euforia que cogí el día en que pegué el primer pelotazo con el primer rebote, que tenía ansia por compartir la información, por si a alguien le podía servir mi peripecia en este caso concreto. Tal cual te lo digo para como está el mercado en este nefasto 2022.

Habrá gente que no le guste o no le cuadre esta forma de invertir, o simplemente no le salga bien y no se atreva, que lo comprendo perfectamente. Pero yo qué sé quién puede llegar a leer estos posts.

No es un secreto que yo me quiera guardar para mí. Con el corazón en la mano te digo que ojalá le pueda servir esto a mucha gente como orientación, aunque ya digo que no he inventado el fuego. Esto es un compra en las caídas y vende en las subidas, de toda la vida. Yendo a largo, eso sí. Nada de cortos.

Lo de los tochos es porque intento explicarlo lo mejor posible para que si alguien con poca experiencia en la inversión lo lee, que al menos se entere un poco, como cuando expliqué qué eran las opciones call o qué es estar a largo y a corto, que a los expertos no se lo tengo yo que explicar, faltaba más, que no quiero que nadie piense que escribo para los tontos explicando lo obvio, pero seguro que alguien que no se maneja agradecerá estas explicaciones.

Creo que esto es un foro y la información se debe compartir para que todos, en su caso, nos podamos beneficiar. No entiendo esto de otra manera. No tengo otra pretensión.

Si,mucha gente y yo te lo agradecemos.Llámame iluso pero yo no sé a día de hoy que es estar en cortos o largos...

Ya verás como con esto lo entiendes.

Invertir, en el sentido en el que todo el mundo lo entiende, es "estar en largo". Es decir, comprar, esperar a que suba la inversión, y luego vender. Y ahí obtienes tu ganancia. A cualquiera que le preguntes por la calle te dirá que eso es lo que entiende por "invertir".

Quizá lo que no sepan es que también se puede ganar haciendo lo contrario, es decir, "ponerse a corto". Para explicar esto siempre se pone el ejemplo en el que un amigo te presta 1 acción de una empresa. Y tú vas y la vendes a su precio de cotización de ese momento, supongamos que 100 euros, con la esperanza de que el precio baje porque esa es la tendencia que esperas, según tu información y cómo ves tú el mercado.

Y efectivamente, pasado un tiempo, el precio de la acción baja a 50 euros (jaja, caso muy extremo, pero es para que se entienda). Pues nada, vas tú, la "recompras" por ese precio y le devuelves la acción a quien te la prestó, restaurando así su posición (tu amigo te prestó la acción y tú le has devuelto su acción, él no ha perdido nada).

¿Resultado?. Ingresaste 100 euros por la venta y has pagado 50 por la recompra. TOTAL: beneficio de 50 euros por el camino. Es decir, has ganado en la operación gracias a la bajada del precio de la acción, no a la subida.

Esto de los cortos es más propio de los especuladores profesionales que campan a sus anchas en las plataformas de trading, no en el mundo de los fondos, que para eso se llaman "fondos de inversión", no de especulación.

Ya que estamos, existe un fondo del que hemos hablado ya aquí en su momento, La Française Protectaux, que está corto en bonos del Eurobund, y se mueve al revés de su precio: cuanto más baja el precio del Eurobund (y por tanto más sube el interés del mismo), más gana este fondo. Ya lo tuvimos este verano, pero no entramos en el momento adecuado y acabamos saliendo de él.

En definitiva, con esa operativa es como se gana dinero estando a "corto".

PD: No seas rata e invita con los beneficios por lo menos a un café al que te prestó la acción, por favor, xD!!!

Yo no soy capaz de hacer eso ni me siento inclinado a ello, como he apuntado, pero te reconozco el mérito. Lo tuyo es "swing trading" y lo mío es tendencia primaria. Y a los dos nos puede ir bien, cada uno con su estrategia, o al menos así lo deseo.

Un saludo.

Hay un indicador que se llama RSI que te indica si hay sobrecompra o sobreventa. 

Buenos días, os leo mucho pero escribo poco...

Me gustaría comentar mi situación (una situación en fondos aburrida, dicho sea de paso):

AMUNDI MSCI WORLD 70%
VANGUARD EM MK 10%
VANGUARD EURO GOVERNMENT 20 %

Voy a 20 años aprox. Todos o casi todos en menos 15-18%
Mi duda es que la RF nose si se recuperará como si creo que lo hará en esos 20 bien el AMUNDI WORLD... nose si seguir con este plan y seguir comprando ahora barato y/o venderme en EURO GOVERNMENT y meterlo todo al AMUNDI WORLD y quedarme solamente la Rvariable y en 10-12 años coger quizá algo de fijo....

Espero que me podáis ayudar o dar vuestra opinión ya que no quiero marear mucho la perdiz, soy muy pasivo inviertiendo pero tengo esta pequeña duda existencial actual...

Se agradece todo tipo de opinión y de ayuda... muchas gracias de antemano.

David

Muchas gracias.
Disculpa, pero podríais indicarme una plataforma (preferiblementre gratuita) para hacer el seguimiento del RSI?

Gracias

Mi consejo es que no vendas nada porque estoy seguro de que dentro de un año estarás en positivo y dentro de cinco tendrás el doble. Para tener una idea mira los gráficos, bajadas y luego subidas por encima de máximos anteriores. Y no me digan que ahora es distinto porque siempre hay una excusa. Llevo en esto desde 1994 y estoy curado de espanto, siempre igual: noticias catastrofistas por tierra, mar y aire para hundir el mercado y comprar barato. Recuerdo que en la del 2008, tras las quiebras bancarias, la prensa sería económica (Expansión, Cinco dias..) decía que al no haber dinero nos íbamos a una economía de trueque, con ejemplos y todo, 5 kg. de naranjas por 1 gallina. Y después que pasó ? subidón al doble. No te dejes engañar porque siempre es igual.

Hola :
Aquí siguen un planteamiento similar. Por si te resulta útil.
Saludos.

https://www.zonadebolsa.es/

Buenos días
 Sigo vuestro hilo y soy una perfecta ignorante en la materia. Me podrías explicar que haces cuando crees que ha subido lo suficiente, vendes directamente?, por lo que tendrías que pasar por hacienda, o lo traspasas a otro fondo?
Perdonad mi ignorancia y gracias de antemano
un saludo

Se traspasa a un fondo monetario.

Entre el BlackRock Global Funds - World Technology Fund E2 y el Franklin Technology Fund N (Acc) EUR, cual es mejor para entrar ahora?