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El Fondo rocoso del Ibex

7 respuestas
El Fondo rocoso del Ibex
El Fondo rocoso del Ibex
#1

El Fondo rocoso del Ibex

Una pequeña reflexión: El Ibex, desde su creación tiene un movimiento principal de crecimiento exponencial, acompañado de movimientos ondulatorios. En cada onda, los mínimos y los máximos crecen, como corresponde a un movimiento creciente exponencial de fondo. Podemos interpretar los mínimos como aquellas situaciones de crisis económica en las que la desconfianza es tal, que todo el que quiere vender vende, es decir, todo el que no está en la bolsa, para el largo plazo, recoge su dinero, o lo que queda de él y espera mejor ocasión. Los mínimos definirían en tal caso, los puntos en los que solo queda en el mercado el nucleo duro de los inversores, los más creyentes (o irresponsables), las manos fuertes que compraron a precios excelentes en el pasado, etc. La primera premisa de mi reflexión es que ese nucleo duro existe. Hay mucha gente que no va a irse de la bolsa pase lo que pase. Estos definen el nivel mínimo del Ibex. La segunda premisa es que, dado que la inflacción es históricamente positiva (mayor que cero) cada vez, los mínimos deben ser más altos, pues cada vez, el valor nominal de salarios y rentas es mayor. Esto es lo que determina que cada vez lo mínimos se produzcan a niveles mayores. Con estas dos premisas, y utilizando los datos de los mínimos históricos del Ibex, pretendo dar un nivel mínimo actual del Ibex, por debajo del cual, es muy difícil que llegue a caer, prácticamente ocurra lo que ocurra. En la siguiente tabla, represento los 4 mínimos importantes del Ibex, que da la casualidad de que representados en una gráfica, resultan estar prácticamente alineados, lo que redunda en la idea de que existe un valor del mínimo del nucleo duro, creciente con el tiempo. Se adjunta Tabla excel fondo rocoso del IBEX. La última fila, trataría de representar la situación actual de producirse ahora un minimo del Ibex ¿En qué valor podría producirse este? Fecha Mínimo IBEX Variación media diária IPC según INE Cuál debería haber sido el mínimo 05/10/1992 1.873,58 23/03/1995 3.008,00 1,261868743 12,20% 2.102,16 09/10/2002 5.364,50 0,854733406 24,30% 3.738,94 09/03/2009 6.817,40 0,620102433 18,60% 6.362,30 30/04/2010 7.070,00 0,605755396 2,50% 6.987,84 La columna "Variación media diária" representa el incremento diário medio del Ibex entre dos mínimos. La siguiente columna representa lo que, según el INE ha sido el IPC entre estos dos mínimos. La última columna calcula cual debería haber sido el mínimo en esa fecha, aplicando el criterio de tomar el último mínimo e incrementarlo en el IPC. Se ve por un lado que la variación media diária va decreciendo: cada vez es más difícil crecer. Se ve por otro lado que el mínimo siempre se produce por encima de lo que el IPC llevaría a estimar, aunque cada vez se aproximan más los valores.

¿Dónde podría estar el valor actual del "fondo rocoso" del IBEX?

Según el IPC debería estar en 6987,84. Según la variación media diária, debería estar en torno a los 7070. Valores ambos bastante semejantes. En resumen: Dado que históricamente el Ibex a ido reproduciendo mínimos crecientes alineados, todo parece indicar que un valor posible para un mínimo de pánico que se produjera hoy, estaría en torno al nivel de los 7000 puntos.
#2

Re: El Fondo rocoso del Ibex

Muy interesante tu teoría. LA terminal Bloomberg te permite deflcatar gráficos de cotizaciones respecto a la inflación.

Para insertar un gráfico o tabla debes hacer una captura de pantalla con la tecla Impr Pant, pegarla en Paint, guardarla y subir imagen.

Si lo que quieres es que puedan abrir el excel, pasamelo a [email protected] y te lo subo al servidor y pongo un enlace.

#3

Re: El Fondo rocoso del Ibex

Si que es interesante lo que pasa que aplicado a la práctica quien nos dice a nosotros que ahora nos vamos quedar sólo con el núcleo rocoso.
Tomas un ciclos de tres,siete y siete años respectivamente y en el ultimo sólo uno que es el que nos encontramos ahora.
A lo mejor lo peor ha pasado como dicen los políticos con lo que habría que calcular el núcleo rocoso para la siguiente crisis(5-10años) o no y tocamos fondo al final de esta tendencia bajista que ya dura un mes y medio más o menos.

Saludos

#4

Re: El Fondo rocoso del Ibex

Se me ocurre que en vez de emplear el IPC, ¿se podría emplear el PIB?, estimo que este es más representativo del aumento del Ibex, en buena lógica los precios de las acciones a largo plazo siguen los incrementos de los beneficios por acción que son la base del PIB, en tanto que el IPC actúa de forma inversa respecto a la bolsa; si el IPC sube, el BCE (o los bancos centrales) suben los intereses para enfriar la economía, lo que conlleva la caída de la bolsa, ¿ que me dices?, un saludo.

#5

Re: El Fondo rocoso del Ibex

Creo que la utilización del IPC es para saber cual ha sido la subida de los precios. Teóricamente, las acciones acompañanan perfectamente al IPC en su subida, principalmente por que las empresas son las que aumentan los precios y con eso aumentan el nominal de ventas y Beneficios.

#6

Re: El Fondo rocoso del Ibex

Si esta crisis es mas fuerte que las anteriores, los mínimos podrían estar más abajo, ¿no? Supongo que la dureza de la crisis puede influir.

Blog: Game over?

#7

Re: El Fondo rocoso del Ibex

Aunque ya debe ser un poco antigua, he encontrado esta página, donde analiza la relación entre la inflación monetaria y el nivel de la bolsa.

http://www.gold-eagle.com/editorials_05/lundeen110807.html

Estudia desde 1925 hasta 2007, la posible relación entre la Inflación de origen Monetario provocada por la máquina de hacer dinero de la FED y el nivel del Dow Jones. También analiza la posible relación entre las ganancias y el nivel del Dow Jones, para determinar si los buenos resultados empresariales determinan el nivel de la bolsa.

Los resultados gráficos no pueden ser más contundentes. La bolsa se mueve, a largo plazo, por la inflación, no por los resultados empresariales .

Dado que, según uno de los pocos conceptos claros que me quedaron de mis estudios de Economía, "A largo plazo toda Inflación es de origen Monetarista", considero que este trabajo es un respaldo a la idea de que, es la inflación, la que mueve (a largo plazo) la bolsa.

Por tanto, el nivel medio de un índice bursatil, y las bandas de posible fluctuación entre las cuales se producen los puntos máximos y mínimos de un índice bursatil con el tiempo, vienen inexorablemente marcados por la inflación.

Por lo demás un artículo, en mi opinión, sin desperdicio.

#8

Re: El Fondo rocoso del Ibex

Je, je, je, nos has dado deberes para este fin de semana, "el paper" parece interesante, el lunes le comentamos, un saludo.