Obligaciones de Eroski y Fagor

Quizás viendo el importe vivo de las del vencimiento de 2028 versus los 500/600 millones que van a pedir no sea tan relevante que sea antes del 2028. No descarto que sea la emisión a 5/6 años

Coincido contigo! En eso tengo una teoría que sería, si hay parte de PRS, que la habrá, aparte de los 450-550, hasta lo que finalmente recauden (100-200 MM € adicionales), estaría amortizado o bastante amortizado en 2028 (los bonos seria solo intereses estos 4 años), por lo que si llegara 2028 con bonos renovados (y facilitando los de ahora por lo que comentas), podría pedirse otro PRS para esa finalidad, entrando esta vez si, otra vez, bancos que todavía no van a volver "si vendieron la deuda hace 2 años", esa puerta por ahora se reserva para más adelante (es más, cuentan con ello, que no es el momento y que sus posibles préstamos serán dinero nuevo algún día, pero no ahora... con llegar con los viejos y los nuevos a 200 MM€ en 2028 les daría). Pero como dices, eso significa no resolver la incógnita 28 aún... hasta poco antes, como el vcto24 vaya (y el de 2021, y la refinan. del 19... vivimos al límite siempre! Jejej)

Lo digo como alguien que tiene muy poco de OS28, pero que entiende que tiene que resolverse para que todo fluya. yo he apostado siempre por las.perpetuas porque busco maximizar la TIR durante el mayor tiempo posible (ojala perpetuamente jajaj).

Hoy es el dia que aprueban los bonos. Tendrán de dar los resultados, supongo.

Ya han publicado los resultados.

Opiniones? Yo no los veo malo. Aunque no sea representativo, habido una suelta

70 mio a 31.07.23

 

Martes, 10 de octubre 2023, 12:24 | Actualizado 14:27h.

Eroski disparó sus beneficios en el primer semestre casi un 50%, en un contexto complicado de inflación. Pasó de 46,8 millones a casi 70. La cooperativa del Grupo Mondragón ha presentado estas cuentas justo el día en el que reúne a su asamblea general para someter a votación la emisión de bonos por importe de 600 millones de euros para hacer frente a su deuda, que asciende a casi 900 millones y cuyos plazos está renegociando con los acreedores.

Parte de este resultado se debe a las ganancias de 7,6 millones obtenidos con la venta de Viajes Eroski, pero aún así el aumento es impactante. La cooperativa lo explica por «el aumento de la facturación ante el esfuerzo realizado en la política de precios y, sobre todo, por la mejora de costes como consecuencia de los planes de eficiencia implementados». En este sentido, los ingresos ordinarios del grupo sumaron 2.526,7 millones de euros en el periodo, lo que representa un crecimiento superior al 9,21 % en el consolidado de actividades del grupo Eroski.

La compañía asegura que el esfuerzo realizado en las ofertas le ha permitido incrementar su cuota de participación en muchos de sus principales mercados, con Euskadi a la cabeza, donde alcanza un peso del 37%. No obstante, el incremento del beneficio es muy superior al de los ingresos. Así, el beneficio de explotación crece un 54% hasta rozar los 142 milones de euros. La cooperativa asegura que se debe a la contención de gastos y no a un aumento del margen comercial ya que ha hecho un gran esfuerzo en realizar descuentos.

«Los resultados obtenidos durante los seis primeros meses del ejercicio demuestran la solidez y competitividad de nuestro modelo de negocio», ha explicado su principal ejecutiva, Rosa Carabel, que ha recordado «el gran desafío de tener que hacer frente a la presión que la inflación sigue ejerciendo sobre la cadena de valor y a la adaptación de los hábitos de compra de las personas consumidoras».

Las cuentas se presentan en el día en que la dirección de Eroski tiene que defender en la asamblea la necesidad de emitir 600 millones en bonos para hacer frente a los pagos de deuda establecidos en la refinanciación cerrada en 2019. Uno el 31 de julio de 2024, por importe de 503 millones y el segundo, el 31 de julio de 2027, de 200 millones. Los tipos de interés al alza han encarecido la financiación del grupo desde el 2,5% de 2019 a un 6% en el arranque del año.

Eroski todavía arrastra un importante pasivo a pesar de que ha cumplido sus compromisos y amortizado 2.000 millones en los últimos diez años. En este primer semestre ha pagado 35 millones y situado la deuda sindicada en 874 millones. Los principales acreedores son los fondos que representan a Bank of America, Laboral Kutxa, Kutxabank y SEPI. 

Los resultados? No son nada malos, no? Vender más ganando más siempre es buena noticia, y si es a pesar de que la partida de GF ya va haciendo de las suyas tiene más merito.

Pueden ganar más a pesar de tener más GF, y eso es bueno, porque seguirán incrementandose.

Por cierto, han sido rapidos, empieza lo bueno:

La Asamblea General de EROSKI autoriza la emisión de bonos como instrumento de financiación
Máximo órgano de decisión de la cooperativa

La emisión tendrá un importe límite de 600 M€ y los recursos que se obtengan se destinarán a dar cumplimiento a las obligaciones adquiridas en el marco del actual acuerdo de refinanciación

https://corporativo.eroski.es/notas-de-prensa/la-asamblea-general-de-eroski-autoriza-la-emision-de-bonos-como-instrumento-de-financiacion/