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Bonos Senior Codere XS0222158767

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Bonos Senior Codere XS0222158767
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Bonos Senior Codere XS0222158767
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#57

Re: Bonos Senior Codere XS0222158767

la cosa esta malita no cobramos cupon hasta dentro de un mes...

CODERE INFRAPONDERAR Precio Objetivo: 3,3 €/acc
Acuerdo de refinanciación
Codere comunicó ayer haber alcanzado un acuerdo de refinanciación de su deuda senior. Los acreedores
existentes han cedido su posición a favor de Canyon Capital y diversos fondos gestionados por GSO, lo cuales
han alcanzado un acuerdo para extender el plazo. Los principales términos del acuerdo son:
- Plazo de 6 meses.
- Importe máximo disponible de 100 Mns €, de los cuales 60 Mns € serán en efectivo y el resto en
instrumentos de garantía.
- Comisión de apertura del 5% del importe finalmente puesto a disposición de la compañía.
- Tipo de interés de LIBOR + 7,5% anual.
- Amortización anticipada obligatoria en el caso de que los intereses debidos el 15 de agosto de 2013
en virtud de las emisiones de bonos en euros o en dólares sean satisfechos el 15 de septiembre o
con anterioridad.
En el contexto de las negociaciones sobre la novación del contrato de financiación senior, Codere no va a
satisfacer los intereses debidos con fecha 15 de junio de 2013 en virtud de la emisión de bonos en euros, y
hará uso del periodo de gracia de treinta días expresamente previsto en los términos y condiciones de dicho
instrumento.
Nuestro comentario
Aunque la noticia da un respiro en el corto plazo, el hecho de no satisfacer los intereses de la emisión de
bonos en euros y hacer uso del periodo de gracia de un mes vuelve a reflejar la situación crítica de la situación
financiera de la compañía. Además, no hay que olvidar que el gran problema llegaría en 2015 cuando le
vencen 760 Mns € en bonos y la situación del accionariado (la familia Martinez Sampedro tiene que devolver
en 2015 un préstamo personal de 520 Mns € cuya garantía es el 51% de CDR). Pensamos que la venta de
activos es necesaria para la solución de la situación.
Borja Pagoaga. Analista de Renta Variable

#58

Re: Bonos Senior Codere XS0222158767

que pensais de que codere haya tomado la decision LEGAL de retrasar un mes el pago del cupon ???? y los fondos buitres metidos de lleno en codere ufffffffffffff me parece que va hacernos sufrir

#59

Re: Bonos Senior Codere XS0222158767

Quita del 50% ?
Pego esta noticia.

Los bonistas de Codere se enfrentan a quitas de hasta el 50%

Bolsamania
jueves, 20 junio 2013, 09:43
Por el proceso de reestructuración de una deuda de 1.000 millones de euros
CODERE

Los bonistas del grupo Codere podrían enfrentarse a una quita de hasta el 50% en la prima fase del proceso de reestructuración de una deuda de 1.000 millones de euros, informa Reuters. La semana pasada, la compañía llegó a un acuerdo con sus acreedores para transferir parte de su deuda a Canyon Capital Finance Sarl y a diversos fondos gestionados por GSO Capital Partners, además de lograr con éstos una financiación de hasta 100 millones de euros a un plazo de 6 meses.

El plan de reestructuración contempla un canje de deuda por acciones que podría llevar a la familia Martínez Sampedro, fundadora de Codere, a reducir su participación en el grupo desde el 68% hasta el 10% o el 20%, mientras que los bonistas sufrirían una quita de hasta el 50%, según han comentado a la agencia de noticias fuentes cernanas a la operación.

Codere cae ahora un 3,13%, hasta los 1,5500 euros

https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/1589671-bonos-senior-codere-xs0222158767?page=8&responder_tema=158

#60

Re: Bonos Senior Codere XS0222158767

menudo mes..............me voy a tomar una tila

#61

Re: Bonos Senior Codere XS0222158767

y todo puede empeorar....

CODERE INFRAPONDERAR Precio Objetivo: 3,3 €/acc
Nueva reformulación de cuentas
CDR volverá a reformular las cuentas 2012 como consecuencia de dos impactos adicionales:
- Debido a la aclaración de la Agencia Tributaria Mexicana, se regularizan fiscalmente los ejercicios de
2009 al 2012, lo que supondrá un incremento de los gastos de explotación por importe de 17,9 Mns €,
un incremento de las provisiones a corto plazo de 20,5 Mns €, un incremento de los deudores varios
por importe de 2,8 Mns € y un descenso en el patrimonio neto total de 17,7 Mns €.
- El Instituto Provincial de Loterías y Casinos de la provincia de Buenos Aires ha practicado la
liquidación definitiva del importe de los cánones de determinadas licencias de la provincia de Buenos
Aires, que han resultado superiores a lo estimado. Así, las cuentas 2012 se reformularán con un
incremento de activos intangibles por un importe de 19,1 Mns €, un incremento de otras deudas a
largo plazo por importe de 7,2 Mns € y un incremento de otras deudas no comerciales a corto plazo
por importe de 11,9 Mns €.
Nuestro comentario
Noticia negativa que resta credibilidad en un momento complicado para la compañía, y que tiene implicaciones
negativas en las cuentas, tanto a nivel de patrimonio neto como de deuda. No obstante, la atención se
mantiene en el proceso de refinanciación de la deuda, tanto a corto plazo como a largo plazo. Recordamos
que el gran problema llegaría en 2015 cuando le vencen 760 Mns € en bonos y la situación del accionariado
(la familia Martinez Sampedro tiene que devolver en 2015 un préstamo personal de 520 Mns € cuya garantía
es el 51% de CDR). Pensamos que la venta de activos es necesaria para la solución de la situación.
Borja Pagoaga. Analista de Renta Variable

#62

Re: Bonos Senior Codere XS0222158767

Pero está cotizando a 56,50 ¿no? Eso indica que el enfermo está mal, pero no hay riesgo vital.

Vamos, que esto no es SIC, que ya os vale cuando entrábais como lobos al 25%.

#63

Re: Bonos Senior Codere XS0222158767

la cosa es que codere esta malita se habla de una posible quita y esta claro que tiene que desinvertir evidentemente no es sic (haber como termina ) y lo de entrar a 25% en sic pues ya sabes la avaricia algunas veces rompe el saco

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