OS REPSOL 3,50% 20230701 ES0273516007

Porque estáis tan interesados por Repsol. Es por un tema de fiscalidad. Gracias

En la rentabilidad de un bono tienes que tener en cuenta como sabes el precio de adquisicion (y de venta) del mismo.

En las estimaciones que se están haciendo aqui el bono lo obtienen de un canje producto de la previa adquisicion de las preferentes, que están cotizando hoy alrededor del 92%.

Mis calculos sencillos, guiado por los que saben mas que yo, me llevan a un valor de adquisicion del bono de alrededor del 87-88%, aparte gastos de la operacion. Si lo mantienes hasta la amortizacion sale una TIR de alrededor del 5,1%.

Respecto a los TEF que dices con esos datos bastaría que los de REP cotizaran solo medio punto porcentual por encima del valor de compra para batir al de TEF. Y los datos de cotizaciones de bonos de REP en el mercado aleman permite hacer estimaciones de futura cotizacion bastante mas optimistas que ese medio punto. Salvo que el mercado de RF pinche.

Estos son mis numeros a expensas de que algun experto me corrija. Los idem que deambulan por aquí se lo curran bien...muy bien.

Para igualar la TIR que está dando a día de hoy el TEF, el REP debería cotizar sobre el 93%.

Pero mas que la TIR que nos estamos yendo a una cotizacion de renta fija durante 10 años y la mayoria lo venderemos antes, lo importante es a cuanto va a cotizar el bono despues,ya que a los precios actuales lo que hay que calcular es si te sale rentable entrar ahora o por ejemplo comprar el bono despues cuando ya se haya hecho el canje a una cotizacion de 82.

Joder, a una cotización de 82, un bono senior (obligación no subordinada, admito pulpo como animal de compañía) de una empresa como Repsol, dando una rentabilidad anual del 4,268% con pagos trimestrales, y con una TIR por encima del 6%, es decir, mucho más que una obligación a 10 años del Reino de España, la última salio al 4,51%, échale la diferencia, mucho más que el bono de TEF que está dando una TIR del 4,43 e inmovilizando el 98,6% del nominal, y ya las comparaciones más odiosas podrían ser del estilo, y muy por encima de las TIR que están dando las dos obligaciones subordinadas de CABK con vencimiento 2022 (sólo un año menos, siendo subordinadas, de un banco, y español)que están dando una TIR de 5,1-5,2 a día de hoy y cotizando al 91,2 y al 99,9 respectivamente, o ya la última comparar la TIR a ese precio de 82 que comentas con las TIR que están dando el resto de bonos y obligaciones que tiene emitidas Repsol a día de hoy, vamos donde hay que firmar para comprarlas al 82, que me reserven un quintal.

Sí, llevas razón, me he pasado mucho con los calculos, realmente estaran sobre el 94 más o menos.

Yo creo que hay un aspecto importante sobre la futura cotización del bono. Y es la valoración que ha dado a conocer la misma repsol, segun el experto contratado. Lo valoran por encima de 98. Si además le añadimos el compromiso de la existencia de una entidad de liquidez (este extremo no lo puedo concretar ahora mismo) me hace tener esperanza que si no es desde inicio, a los poco días el bomo se meta por encima de 97.

No es correcto.

Si los bonos REP bajaran a 83 compraría un puñado, no lo dudes

para dar lo mismo que los de TEF en el SEND las cuentas aproximadas son sobre el 92.
Pero no es lo mismo REP que TEF