Sprint Capital Corp. usd US852060AD48

Hola. Por supuesto que hay buenos traders en Suiza, sólo faltaría! Pero nosotros acabamos descontentos, nunca nos avisaron de lo que era una preferente en realidad. Y teníamos 90% de la cartera en preferentes de varios países, todas compradas al par, en su emisión. Llega 2008, y la cartera se pone al 35% de su valor original! Entonces tomé las riendas, hasta hoy he recuperado un 70% de lo perdido entonces. Y menos mal!

Es CAD, no CAP. CAnadian Dolar. Todavía no he invertido en esa moneda, pero tengo claro que voy a hacerlo. Buscaré un fondo un día de estos. Si el oro baja algo más, quizás aproveche para comprar acciones de mineras canadienses, pero aún no lo sé. No te complicaría la gestión, porque no hace falta que abras una cuenta en CAD. Que tu broker te cambie automáticamente a dólar o euro cada vez que cobres un cupón o vendas, y listo.

OK, importante que no pases de 10% de la cartera en high yield. La mayoría te dirá que no pases del 5, salvo que sea high yield a corto. Y si quieres más consejos, ten liquidez, porque pueden venir grandes caidas a aprovechar. Estoy en 70% de liquidez ahora mismo, y la voy a bajar a 45-50, pero no más.

El dólar, insisto en que lo veo subiendo frente al euro en unos meses o un año, quizás 2 con la salida del QE. Pero a medio/largo, me preocupa, están endeudadísimos. Y abusando demasiado de su posición predominante. La goma se estira hasta que rompe. Si rompe la goma del dólar, será un apocalipsis financiero. Pero para aprender sobre ese escenario, que por desgracia no lo puedo descartar, mejor lee el blog de Llinares. (Y conste que buena parte de mi familia es americana, toda la vida estuve en contacto con ese país, y tiendo a considerarlo invencible. Pero...)

Que no existe comprar preferentes de Credit Agricole al 70%?? Depende cuándo, ahora no, pero es que el mercado de ahora en renta fija no es normal, está inflado. Yo mismo VENDÍ preferentes de Credit Agricole al 70. Y al 60 cuando me hizo falta. Después de verlas al 50 y menos, durante un buen tiempo. Igual con las del banco belga KBC. Tengo unas del Nordbank alemán que están a 19,5, vendí a 20 hace poco la mitad. Y sabes qué? En realidad deberían valer cero, jamás se cobrarán. Pero dejé el último paquete para venderlo en 2014 y compensar ganancias fiscalmente. En cambio es probable que compre preferentes del Pastor o Popular, están baratas.

Estás a tiempo para el bono FCC; en Frankfurt continua a 87 (teórico). No creo que nadie más venda a 87, pero a 90 lo consigues, como acabo de comprar yo. Y esto lleva casi parado una semana, no ha subido como la acción (creo que has hecho bien al venderla). Llegarás a tiempo salvo que tus vacaciones sean largas. Yo si no compro más, es porque me propuse no meter más de 50.000 euros en ningún activo.

El impuesto de entrada brasileño, si compras a través de un fondo ya estará incluido, y sin problemas. Además, si compras bonos brasileños pero en mercados no brasileños, no hay ese impuesto (IOF).

No sé qué hace tu empresa, pero si es algo que se pueda hacer también en Brasil, es un buen mercado si te asocias con alguien local. Aunque muy peligroso si topas con la gente equivocada. Yo me arruiné a poco de llegar, hace 7 años. Pero aprendí mucho, recuperé todo aquello y más unos años después. Todo es aplicarse: conseguí ganar en una subasta eólica del gobierno, en la cual Iberdrola por ejemplo perdió.

(Ah lo de "bono" RBS lo dije porque considero que las preferentes también son "bonds", son "perpetual bonds". No quise decir que tú usaste un término equivocado.)

Saludos cordiales, que tengas excelentes vacaciones. Y siguiendo con mi paternal actitud de aconsejar cosas, en ese tema recomiendo mi maravillosa Galicia, y el Finisterre en particular.

Hola. Pues si que ha sido nefasta tu experiencia con los suizos, a mi me aporta informacion sobre productos que por otras vias no me suele llegar. Ni que decir que las comisiones son bestiales, en mi caso el doble o mas que cualquiera de aqui, por lo que la informacion esta incluida en el precio.Enhorabuena por tu parcial recuperacion, imagino que no habra sido un camino de rosas. Pero lo dicho, no hay nada como aprender a conducir para saber por donde andas y despues seguir aprendiendo.

Para CAD (perdona la falta) si me parece buena opcion, pensaba que mantenias diversas inversiones en esa divisa.

Para high yieldv totalmente deacuerdo coincidimos, suelo andar mas del 5 y menos del 10% excepto ocasiones puntuales por movimiento de mercado. En mi gestion nunca he tenido 70% de liquidez pufff, a lo mas un 40% y en contadas excepciones, me suelo mover entre un 20 y un 25% como comentas por si vienen caidas, que dicen que vienen, que si retirada de estimulos fed, etc.

Mantengo mi opinion respecto al usd, efectivamente estan endeudadisimios, pero hay estan, marcando maximos historicos en sus bolsas, por lo que espero una caida fuerte de aqui a final de año para entrar.

Cuando me refiero que no existe comprar preferentes de Credit Agricole, etc, al 70% con cupon del 8 o 9% me refiero a los momentos actuales, en el pasado todo bajo mucho mucho, ahora opino que la rf esta muy alta. En caso de saber de alguno dime por favor que soy capad de estudiarlo de vacaciones. Pastor o Popular puede ser buena opcion en estos momentos dependiendo del precio, cupon, vencimiento. Pero nada que ver con lo comentado, a mi personalmente tener a poder ser bonos de los mayores bancos mundiales me dan mucha seguridad y si son pref. algo menos pero tambien.
El bono FCC lo mirare cuando llegue, me gusta dedicarle un tiempo a la toma de decisiones y comparativa con otras opciones. Tambien comparto lo los 50K, pero no lo llevo a rajatabla ya que hay emisines interasantes con nominal mayor, pero bueno eso entiendo que depende del tamaño de la cartera.

Gracias por los animos de los negocios en Brasil, me gustaria pasar unas vacaciones para conocer el Pais y sus oportunidades, pero en estos momentos no tengo fuerzas ni ganas de mas negocios. A ti en cambio te veo joven o con mucha fuerza para luchar, ya que alli por lo que veo tampoco has tenido una vida facil.

Gracias por tu deseos y llevo mucho tiempo con ilusion de escaparme una semana a GALICIA para comer marisco del bueno (ya te pedire consejo) y de paso el Finisterre.

Han sido un placer las conversaciones y me han aportado puntos de vista desde otra optica asi como informacion enrriquecedora, por lo que cuando llegue dentro de unos 15 dias te volvere a escribir si no tienes inconveniente, para seguir comentando productos.

Espero que te vaya todo bien.
Saludos y hasta pronto.

En descargo de los suizos: Tengo entendido que los bancos, aunque siempre tuvieron la prerrogativa de no pagar cupón de sus preferentes si no había beneficio anual, solían pagarlo de todos modos. Así que la percepción de riesgo de las preferentes era mucho menor que ahora. Creo que fue el Deutsche Bank el que cambió aquella costumbre. Así que entiendo que tuviéramos preferentes. No entiendo que fueran el 90% de la cartera, aunque sé que mi padre siempre les decía "Bolsa no, es un casino!!" o "el oro ni hablar, cualquier día empiezan a extraerlo del mar, y sobrará". Pero en fin, que hubo errores es un hecho. Y no por falta de interés: mi tío era uno de los directores del Julius Baer en la época (y antes de Ferrier Lullin). Director del banco, no de una sucursal. Se jubiló justo en los meses que estalló la crisis, no nos fiamos de contratar a un desconocido, y entré yo, después de un tiempo donde simplemente la cartera no la administró nadie. Eché cuentas ahora, y el valor de la cartera es un 214% mayor hoy, que en el peor momento de 2008 (cuando la cartera valía un tercio que un año antes), y un 163% del valor que tenía a 31/12/2008. La mayor parte de eso lo hizo el mercado solo, por rebotes de las cotizaciones. Pero hice alguna compra buena, y mi mayor mérito fue resistir el pánico de malvender todo (aunque alguna cosa malvendí, para asegurar una liquidez mínima). Mi mayor error fue no vender todo después, en el primer semestre de 2010; no vi venir la crisis de la zona euro, pensé que tardaría más. Ahora mismo hay el mismo valor de cartera que a fin de 2010. Así que fueron 2 años y medio para recuperar lo perdido por la 2ª crisis.

Por cierto, tengo un activo en dólares, que no te recomendé antes porque en fin, es arriesgado. Pero como dices que quieres algo de pimienta para la cartera, y que comprarás poco HY, ahi va: XS0495755562. Es uno de los bancos kazajos más importantes, están pagando el cupón (10,5%) y aunque suele andar a 90 y algo por cien, hizo suelo en 60% y desde entonces está subiendo, ahora está a 73,5 (mira la gráfica de 6 meses: http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/jsc+alliance+bk+10+17+XS0495755562 ). Aparentemente seguirá subiendo y volverá a 90-95%, el cupón se paga y nunca me llegó noticia de que corriese peligro. Es bono senior y vence en marzo 17. Arriesgado, pero no lo vendo, me parece que es rentable en relación al riesgo. Lo tengo por un canje de preferentes de ese Banco, y lo mantendré hasta vencimiento, sólo lo venderé si dejan de pagar cupón, en cuyo caso este Banco habrá quebrado y asumiré mi error. O venderé si se pone muy encima de 100%, en cuyo caso me felicitaré y recogeré beneficios. El último euro que lo gane otro. Pero lo más probable es que me lo quede hasta vencimiento.

Y como esto lo acabo de recomendar en otro lugar del foro, aunque es en euros, aprovecho para recomendarte también las preferentes de la antigua Caixa Terrassa (Unnim), que hoy son BBVA, dan un 2% escaso pero es casi un 4 porque compras al 54%. Las compré a consejo del amigo Luisalfil, que controla muchísimo sobre renta fija bancaria española. Confiamos en un canje muy favorable, o una amortización. Tanto así, que las compramos en un momento en que ni pagaban cupón. Pero ya sabiendo que acabarían siendo BBVA. Me suena a una oportunidad como la de cierto bono Popular que compré y a los 3 meses ofrecieron canje al 82%. Le saqué un 45% en 3 meses!!! :D https://bonds.nyx.com/en/products/bonds/XS0225115566-XAMS/quotes

Sobre Galicia y Brasil, quedo a disposición. (Por cierto, si por casualidad tu empresa es de comercio, avísame, administro un Centro Comercial aquí en Galicia, y ando buscando nuevas tiendas.)

Saludos cordiales, molt bona nit.

Buenas tardes.
Hace mucho que no entro en el foro por el tema vacaciones y puesta en marcha, al final dentro en Sprint al 89% en agosto y las FCC como te comente, se me ha escapado el tren, no obstante te felicito ya que tienen buena pinta.
Ahora buscando emisiones usd.
Saludos.

Hola. Pues durante este mes y medio no entré en nada de renta fija ni variable, ni seleccionado ninguna emisión en USD para estudio. En renta fija todo sigue caro, en variable USA me da miedo que esté en burbuja, y en IBEX esperé un recorte que no llegó.
Hice 2 operaciones pensando en medio/largo: la compra de los dólares canadienses que te comenté, y algo en plata física.
Por qué crees que se ha escapado el tren en las FCC (87% el día que te las recomendé, 88,75% hoy...)?
Saludos

Hola.
Yo tambien estaba esperando una bajada de los mercados relativamente fuerte, sin enbargo entre en usd Sprint porque considero buena compra, el tiempo lo dira. Tambien en usd rv dentro en Visa que esta rompiendo techos continuamente y dudando en AAPL para el corto plazo.
Respecto a eur rf FCC veo Bid / Ask 88.750 : 95.000
Para estrar tenia pensado vender rf Abengoa con algo de plusvalias pero pienso que a 88,75 no vende nadie. Tambien es verdad que estaba esperando una pequeña correccion.
Sabes donde puedo mirar los cruces de una emision?
Si sabes y me puedes poner el enlace te lo agradeceria mucho.
Tengo en estudio alguna emision usd rf que ya te comentare.
Saludos.

Pues en la página de Frankfurt no veo el order book, pero en la de NYXE EURONEXT, donde cotizan normalmente los bonos americanos, sí que lo ves, ahí abajo: https://bonds.nyx.com/en/products/bonds/XS0225115566-XAMS/quotes

Verdad que hay esa horquilla en FCC, que además lleva así un tiempo. Pero por qué no intentarlo? Una orden a 89 o 90 puede funcionar. Y mejor eso que pagar 95%, pero si a 95% te parece mala inversión, entonces tampoco tiene sentido hacerla a 87!

Desde luego Abengoa me parece un emisor más arriesgado que FCC. Y además está el plazo de vencimiento, que en FCC es sólo un año.

Buenas.

Gracias por el enlace el cual ya lo tenia pero te agradezco de todos modos.

En NYXE EURONEXT metiendo el isin de FCC no me sale la informacion, tampoco de otras emisiones que he intentado en el pasado, por lo que sigo buscando una pag. para ver las posiciones de las emisiones y los cruces diarios. Me parece una informacion importante a la hora de estudiar el precio de entrada y comprobar tambien despues de realizar una compra que esta ha sido negociada en esos precios para comprobar que no me dan gato por liebre (en este mundillo no me fio de nadie).

Respecto a FCC como te he comentado anteriormente estaba esperando una pequeña correccion de los mercados ya que veia posibilidades segun las noticias que iban surgiendo, me habia marcado una entrada a 85% para mover ficha. Abengoa me siento comodo y he realizado varias entradas y salidas a lo largo del tiempo y de momento siempre con plusvalias, ademas con un cupon del 8,50% que para mi corresponde en estos momentos a un 9,87% dado mi precio de compra.

Comentar tambien que en la cartera de rf no soy extremadamente activo y estoy a largo plazo, me conformo con crecer entre el 8 y 10% anual que es la media de mis cupones y reinvertirlos en mas emisiones para diversificar, mas algunas pequeñas plusvalias por ventas que de momento voy en positivo. La rv es otra cosa soy mas activo, el tiempo no me da para mas ya que tambien tengo que atender mi empresa.

En estos momentos despues de la compra de Sprint tengo en estudio un par de emisiones usd que he intentado mirar en NYXE EURONEXT y tampoco me aparecen.

US03512TAD37 ANGLOGOLD HOLDIN BB+ cupon 8,50% esperaria a entrar algo bajo par, no tiene mucha volatilidad.

US91911TAH68 VALE OVERSEAS LM A- cupon 6,875% ha estado al 125%

Ambas serian segun los criterios comentados.

He leido que al final has comprado CAD que me parece buena opcion. En que piensas invertirlos?

La plata para medio/largo plazo tambien me parece buena.

Si alguien sabe de alguna pag. para ver posiciones y cruces para estudiar estas emisiones agradeceria el enlace.

Espero comentarios.

Saludos.