BC Popular capital-Sb 8,000 12/2013 ES0370412019

ya me he ido del hilo del razonamiento, echaré mano de papel, lápiz y calculadora y ya os digo...

¿Qué ganamos entrando ahora en el bono y el warrant put? ¿el comprar el bono "anormalmente" barato? porque... ...¿suponemos que cuando se acerque octubre no va a estar a estos precios?
Hay algo que no acaba de encajarme y supongo que son las preguntas de arriba... Partimos de la base de que si el put comprado vale menos que el beneficio esperado de la diferencia 69%-100%... esa diferencia es dinero seguro, siempre que haya CFDs de los que tirar 5 días antes del 4 de octubre...

Que el suelo no está 'roto' y que el PUT está 'relativamente' barato, de este modo te aseguras que si se va el POP abajo no 'sufres' si se va arriba tienes el bono comprado a un excelente precio y además puedes jugar a si sube más el bono de lo que baja el put puedes cerrar antes la operación.... la verdad que es para pensarselo, yo lo meditaré una temporadita mientras cerramos la operación original.

Claro, el bono está ahora muy barato, y el warrant sería fuera de dinero por lo que tb está barato. Realmente al arbitrar con suelo es como si vendieras warrants puts. Comprando un warrant put neutralizas la operación pero debe haber margen suficiente entra ambas operaciones. Es un arbitraje de arbitrajes, arbitras la diferencia entre las dos operaciones.

Sigue en 1.60 el POP... vamos a hacer el número que tengo un ratito.

Cotización POP 1.60, una put 1.8 a diciembre vale 0.46 Euros por título del POP

Supongamos Bono comprado a al 70% --> Precio de canje mínimo sería 1.5*0.7= 1.05 Euros

Si el POP está a 1 euro los días de canje, tenemos acciones compradas a 1.05 y acciones vendidas a 1.34... esto vale siempre que el POP esté por debajo de 1.5 para la conversión. Serían 29 centimos por acción

Si el POP está en 2 euros. Los warrants no valen nada pero los bonos deberían cotizar sobre el 90% aprox ya que llega el canje y suponemos que se puede cubrir adecuadamente. Por tanto en los bonos ganamos un 20/70= 28 % y en los warrants suponemos que no valen nada, hemos perdido 0,45 euros por warrant como nos cubrimos al 100% contando el precio de 1.5 serían 600 titulos por los 46 centimos serían 276 euros de perdida que sobre 1000 euros sería un 28%

Así que a mi ahora NO me cuadra, claro qeu esto hay que ponerselo en un excel bien puesto y mirar a ver si cuadra o no.....

Vamos que tenemos días para mirarlo vien, yo de aquí a tanto plazo le pediría mínimo un 25% seguro y SIN SUFRIR NADA... así qeu ya veremos.

El 1.6 lo siguen aguantando contra viento y maera comprando en ocultao.

Ya, pero si te fijas, los dos riesgos que más hemos sufrido en los arbitrajes son:

Que se perfore el suelo. Comprando puts ya estás cubierto de primeras frente a esta posibilidad.

Que prohiban los cortos. Con los puts estarías cubierto solo en caso de que la acción bajase, si le diera por subir, tendrías nuevamente que cubrirte vendiendo nuevos puts tras la fecha de cálculo del precio medio. Pero eso ya sería parte de una operación normal.

El asunto de hacerlo ahora es que está el bono al 69%!!!!!!!!!!!!!! madre mía, os imgainais eso mismo en el BBVA???? Pues eso, te vas a la peor de las opciones, si aun así sacas un 20% o lo que sea, pues adelante. Aunque coincido contigo que voy a meditarlo al menos una noche!!!

Saludos.

No he encontrado ningún W put tan barato y paridad 1:1. Quien es el emisor? Lo vende R4?

Hay que echar muy muy bien los números, a ver que put habeis visto a 1,5?¿?