La diferencia básica es la que tu apuntas, las participaciones en el fondo que inviertes con el unit link están a nombre de la aseguradora con lo que, en el muy improbable caso de que quiebre, esas participaciones formarán parte tanto del activo como del pasivo de la aseguradora. El problema es que los asegurados no serían acreedores preferentes a la hora de liquidar la empresa.
Si inviertes directamente en un fondo, como sabrás, la gestora administra tus participaciones, que están a tu nombre y a buen resguardo en la entidad depositaria, por lo que podrás cobrar tu dinero o traspasarlo a otro fondo.
Pero en la practica que una aseguradora quiebre, sobre todo una de las buenas es muy complicado, y después que, en caso de quiebra, se llegue a la liquidación más improbable todavía, por lo que no acabo de verlo como una desventaja frente a las ventajas que tiene hacerlo en un unit link siempre que te lo planteeas como algo a medio-largo plazo por las limitaciones de liquidez que suelen tener estos productos:
- suele ser más barato a nivel de comisiones
- te permite acceder a fondos con poco dinero que si quisieras entrar directamente no podrías
- tiene la consideración de seguro de vida por lo que no pueden tocar ese dinero mientras no haya rescate
Analiza los fondos de inversión que maneje la aseguradora y fíjate en la rentabilidad a largo plazo comparada con los índices a los que replica.