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Participaciones del usuario Alex Álvarez

Alex Álvarez 11/08/17 16:03
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas! Como sé que hay seguidores de la Cartera Permanente en el foro, aprovecho para poneros al corriente sobre la iniciativa comenzada por el ilustre Brownehead en su último artículo en el blog "Cartera Permanente". Uno de los fondos Vanguard más interesantes para la Cartera Permanente y comercializados por BNP Paribas es el Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund. Este fondo encaja como anillo al dedo en el 25% de la cartera dedicado los bonos a largo plazo. Sin embargo, el fondo tiene estructura legal de SICAV y menos de 500 partícipes por lo que no es traspasable como es habitual en los fondos de inversión. Por este motivo, Brownehead ha animado a sus lectores a realizar una pequeña aportación simbólica al fondo para alcanzar los 500 partícipes y hacerlo traspasable. En mi caso, ya he puesto mi granito de arena y así lo he anunciado en mi blog. Hemos decidido bautizar la iniciativa como #PorLos500. Así que, si sois seguidores de la Cartera Permanente, os animo a uniros a esta buena causa y difundirlo en las redes sociales ;-) #PorLos500
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Alex Álvarez 29/04/17 23:55
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Como bien dices el papel principal de la RF es adaptar la cartera al perfil de riesgo de cada uno. Si bien es cierto que una persona joven puede ir 100% RV por su largo horizonte de inversión, quizás su cabeza no aguante una caída del 50% durante año y medio como en 2008... Además, el futuro es incierto y una bolsa alcista no tiene porqué ser el escenario predominante en los próximos 30 años. Sí, en los últimos 200 años ha sido la reina....pero en los próximos 30 no lo sabemos. Por ese motivo, un poco de RF no hará ningún daño a nuestra cartera. Y si vienen mal dadas, nos va a hacer bastante bien. Sino que se lo pregunten a alguien que haya empezado a invertir en el 2000 comiendose la burbuja de las puntocom y la crisis del 2008 ;-) Por último, hay un factor que estamos olvidando. Es más seguro invertir en bonos gubernamentales que tener nuestro dinero en depósitos de bancos comerciales.
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Alex Álvarez 26/03/17 23:06
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola Mr.Miguel, Los fondos indexados son fondos de inversión que replican índices siguiendo diferentes estrategias. A grandes rasgos, podemos diferenciar entre réplica física y réplica sintética (En estos dos enlaces explico en qué consiste cada una). Una desventaja de los fondos indexados es que, como cualquier otro fondo de inversión, la compra-venta de participaciones tarda varios días. Por su parte, los ETFs son un mixto de fondos indexados y acciones. Su objetivo es el mismo que el de los fondos indexados (seguir un índice). Sin embargo, su compra-venta se debe realizar a través de un bróker ya que cotizan en los mercados financieros como cualquier acción. Esto tiene el inconveniente de que al comprar-vender deberás pagar una comisión al bóker. Además, en muchos bróker deberás pagar una comisión de custodia por el simple hecho de tener el ETF en tu cuenta de valores. El precio de las comisiones dependerá del bróker con el que trabajes. Por otro lado, los ETFs tienen la ventaja de que su compra-venta es inmediata y de que sus costes de gestión son ligeramente menores que en los fondos lo que conlleva una mejor rentabilidad. En cuanto a la cantidad mínima para adquirir participaciones de un fondo o de un ETF, la inversión mínima en los fondos dependerá de la comercializadora donde lo adquieras (Renta4, SelfBank, BNP, Inversis, etc). En el caso de los ETFs, la participación de cada ETF tendrá un valor diferente aunque cuanto mayor sea la compra, menor será el impacto total de la comisión (ya que suele ser un coste fijo).  Aunque prefiero los fondos por el ahorro en comisiones, la oferta de ETFs es más amplia y, en ocasiones, no tenemos más remedio que contratar un ETF porque no tenemos un fondo equivalente.  Un saludo
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Alex Álvarez 07/02/17 09:24
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Estoy de acuerdo con Valentin de que el oro se debe utilizar como activo anti-inflación. Sin embargo, no veo descabellado que haya personas que lo utilicen únicamente como elemento descorrelacionador. Es cierto que el oro protege contra la inflación...pero también es cierto que se puede comportar bien en periodos deflacionarios como bien explica Craig Rowland en "The Permanent Portfolio" y asi ha ocurrido Europa en los ultimos años. Los temores de inflación al estar la impresora funcionando por parte del BCE han hecho subir el oro pero, en realidad, la economia se ha mantenido en deflación con los bonos alcistas durante bastante tiempo.
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Alex Álvarez 06/02/17 11:22
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola @xuso, Todo depende del papel que deba cumplir el oro en tu cartera. - Siguiendo los principios de la Cartera Permanente, ¿quieres utilizarlo como cobertura ante una inflación descontrolada o ante el riesgo de que esto ocurra en tu moneda local (el euro en este caso)? Oro sin cubrir. - ¿Quieres oro únicamente como diversificación y tienes la mayor parte de la cartera cubierta en divisa o invertida en euros? Oro cubierto.
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Alex Álvarez 19/01/17 16:24
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas, Un apunte sobre lo que comenta @inversordefondo. Es cierto que Bogle habla de comprar "todo el mercado"...pero él no recomienda comprar "todo el mercado mundial". Es más, en "Common Sense on Mutual Funds" dice que está en contra de las carteras globales ponderadas por capitalización mundial. Uno de sus puntos principales para oponerse a la inverisón internacional es el currency risk y la distorsión que introduce en los retornos. En su caso, recomienda comprar todo el mercado USA (el libro está orientado a público USA) y, como mucho, exponer un 20% de tu cartera de RV al resto del mundo. Como moraleja personal, al no vivir en USA sino en UE, sobrepondero EU y aumento la exposición internacional (Ex-Euro, USA, Emergentes) a no más de un 30% de la RV.
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