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Aprendiz3 17/03/21 22:13
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Salirse es MUY temerario. El que quiera salirse aue lo mire de otro modo, que deje de aportar. Lo aportado hay que sacarlo cuando tu horizonte como inversor acaba o cuando rotan toda la cartera, pero hacerlo por market timming es una cagada de novato, sinceramente. Hay que asumir que el mercado a corto plazo es irracional, buscar poner racionalidad con unas reglas del juego que no lo son es simplemente jugar a las tragaperras
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Aprendiz3 15/03/21 10:14
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
  EEUU advierte a la OPEP: vuestros recortes serán nuestros beneficios para el fracking y el petróleo - elEconomista.es Me parece interesante esta noticia por lo siguiente:- Plantea que EEUU al no estar sujeto a las condiciones oligopolísticas de la OPEP, puede beneficiarse de un precio del crudo alto incrementando su producción y presionando así el precio del crudo a la baja. Vamos, hace el papel de regulador del precio: si sube mucho, producen más y vice versa. Lo que no acabo de entender es como un país cuya producción, siguiendo los datos que facilitaste de la EIA, supone el 20% de la oferta mundial del petroleo, va a tener tal capacidad de ajustar los desequilibrios que genere el oligopolio. Lo que me chirría más de este artículo es, ¿de verdad el shale oil y el frackin americano tienen capacidad para incrementar la producción cuando el precio está a 60 dólares hasta el punto de bajar el precio mundial del crudo y obligar a la OPEP a acabar aumentando la producción para impedir que USA se quede esa cuota de mercado adicional?La pregunta por tanto pertinente a mi parecer es, ¿Cuál es la capacidad máxima de EEUU para producir petroleo y con que celeridad la puede llevar a cabo? Porque suena muy bien esto que comenta el artículo, pero quizás EEUU se ve sobrepasado por el incremento de demanda y tampoco la puede satisfacer; quizás a corto plazo puedan incrementar la producción a 60$ porque les es rentable pero con un techo de 1 o 2 millones de barriles adicionales que sean nada para un mercado mundial que pacta subidas sostenidas de precio. Al final la OPEP puede decir, asumo que EEUU se quede un par de millones de barriles adicionales a cambio de mantener un petroleo a 90$, y con ese diferencial de precio compenso con creces la cuota de mercado que he perdido. Al final esto es efecto precio y efecto cantidad, y dudo que el resto de países no sepan lo que este artículo apunta. Muchas gracias.
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Aprendiz3 14/03/21 21:58
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Muchas gracias!! Me puedo llegar a creer que en Q3-Q4 del 21 se supere la demanda mundial pre-Covid. Por el lado de la oferta, como esperan reactivar la producción tan rápido después de la salida de productores por el covid? Es realista la capacidad para recuperar tales niveles de producción? Se ve que excepto US, el resto de regiones para la Q4 pueden clavar la producción pre Covid de la Q1
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Aprendiz3 14/03/21 19:44
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
La arrogancia, esa losa al progreso.Pongo el siguiente ejemplo:A es vagabundo y B cobra 25 mil euros al año, B se permite el lujo de ser arrogante con A, pero C, que cobra 50 mil, se lo permite con A y con B. Esto se puede convertir en una regresión lineal que a más dinero más arrogancia te puedes permitir. Pero, que está reconociendo entonces el arrogante? Pues que de algún modo reconoce que tiene suficiente conocimiento en el estrato o posición que ocupa. Si lo que no se que no se es el 99,99%, que sentido tiene una licha de egos entre el orden de ese 0,01%? No entiendo como pueden ser tan leídos, instruidos etc, y a la vez no paliar la arrogancia. Porque si son arrogantes, como han podido llegar a saber tanto? En el proceso del saber se reconoce la humildad de desconocer. No digo que no sean arrogantes ojo, pero como puede ser que se permitan serlo? Es imperdonable
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Aprendiz3 13/03/21 14:16
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Voy a hacer un análisis simple, que no se si certero.1-. La producción de petróleo es un Oligopolio2-. Durante el COVID han perdido muchos millones de $¿Qué les impide pactar precios para recuperar esos dólares perdidos durante la pandemia?3-. Así, desde el Q3 de 2020 estamos viendo como se están reduciendo los inventarios de barriles y se está pactando una reducción de la producción: (i) dic-20, la OPEC acuerda reducir el incremento de la producción de +2mbd diarios a +0.5mbd; (ii) adicionalmente, Arabia Saudí decide contribuir con el decline con otro -1mbd de producción en Feb y Mar. Adjunto imágenes:Figura 1: Curvas de Oferta y Demanda de la producción mundial de petróleo (claro decline de inventarios desde Q320 por lo comentado anteriormente y que, por el momento, sabemos se mantendrá hasta abril que se vuelvan a reunir). Mi opinión, quieren seguir con alzas en el barril de petróleo sostenidas y escalonadas, por lo que subirán la producción en una medida en la que continúe habiendo exceso de oferta, ay se ve la dinámica que quieren alimentar desde Mayo-20...Figura 2: Producción mundial de petróleo. Esta dinámica refuerza la tesis de que continuará el declino de inventarios a corto plazo (alzas del petróleo).Figura 3: Posible comportamiento de la curva de precios del Brent. Variables que pueden influenciar: (i) una recuperación drástica de la demanda de petróleo que pille por sorpresa a los productores (dependerá de la rapidez de la vacunación). Por otro lado, estas subidas de precios vuelven a hacer rentable el shale oil, sin embargo, la falta de inversiones en mantenimiento y los costes de reactivación hacen que esto tampoco sea la gallina de los huevos de oro a corto plazo (creo, a confirmar, no lo se seguro), los productores no se fían de acometer grandes inversiones y hace que la producción de chale en america sea incierta.Figura 4: producción USA. Un punto clave parece ser si serán capaces como se comentaba antes de recuperar los niveles de producción previos al Covid o no. A estos precios, rentable es, pero se necesitan inversiones y el precio futuro es incierto porque la demanda también lo es, lo que puede hacer que a corto plazo haya parálisis inversora. Figura 5: Evolución del número de pozos y flota de frackin en US. El mínimo del 21se debe a la ola de frío que paralizó la producción (hubo noticias al respecto sobre ello).Noticia: https://www.eia.gov/petroleum/weekly/Sobre el mercado de US: https://www.eia.gov/petroleum/weekly/archive/2021/210303/includes/analysis_print.phpCreo que al final tras leer este par de noticias, todo se resume en si te crees que la oferta irá tan rápido como la demanda o no. Mi conclusión no es sólo que no, sino que la OPEP no tiene intereses en hacerlo, es un oligopolio que quiere quemar inventarios y subir precios a corto plazo. Si consideramos que los productores no quieren y que la demanda es más inelástica y se recuperará antes que la oferta, que ha de hacer forecasts sobre como se comportará la demanda y obrar en consecuencia...Si algo no harán después de todo lo que ha pasado, es hacer pronósticos agresivos o al alza, el sentido común dice que serán muy cautelosos, y que por tanto, se quedarán cortos y continuaremos viendo alzas. Una opinión sin más que quería compartir con vosotros!
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Aprendiz3 13/03/21 13:47
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Que va a haber correcciones es seguro, pero, ¿qué necesidad de estar en liquidez y esperar que el mercado de oportunidad cuando estar invertido desde abril de 2020 es oportunidad? Evidentemente, se debe tener un remanente de liquidez para promediar y continuar asentando una cartera, pero para mí eso es un tema y otro muy distinto es estar a expensas de que el mercado te deje entrar, más si cabe si hay cosas a precio. Creo que el esperar lo debería dictar las oportunidades del mercado, no la dinámica general que hay de fondo. No sé que opinas road, o si no acabo de entender bien tu punto. Con máximo respeto y educación, no me malinterpretes, no quiero marcármelas de erudito porque sé muchísimo menos que tu y la mayoría de foreros que tenéis un nivel altísimo y me encanta leeros!!
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Aprendiz3 12/03/21 17:25
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
El tema del oro me desconcierta, si actúa como valor refugio y lo conservan es porque entienden que cuando asome la inflación entrará en juego. Si deshacen posiciones se entendería como una tesis fallida. Yo creo que solo veremos novedades si han deshecho en oro, el resto no creo que lo toquen demasiado. En cuanto a cameco, que potencial tiene a estos niveles? No tengo ni idea la verdad...
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