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Participaciones del usuario Billie Jean

Billie Jean 20/09/19 17:46
Ha respondido al tema Invertir en Bancos españoles: ¿oportunidad o trampa?
¿Y si el verdadero problema de los bancos es que están hasta las trancas de deuda pública española? La verdad es que no me he metido a mirar el balance de ningún banco, pero me parece que esta situación explica mucho mejor la situación que viven los bancos actualmente. Sólo hace falta conocer un poco el negocio de los bancos,Empezé a pensar en esta posibilidad cuando leí en una noticia que Liberbank estaba en problemas y tenía en su balance deuda pública española, italiana y portuguesa, me da igual las tres son igual de malas, y nada de deuda alemana, holandesa o ni siquiera francesa, lo que me sorprendió bastante. Así que voy a explicarme un poco.Los bancos obtienen su rentabilidad no del tipo de interés vigente, que ahora es cero o me da igual, cercano a cero, sino del diferencial. El euribor es el tipo medio de interés al que se prestan dinero los bancos entre sí, de modo que un banco puede pedir prestado en el mercado interbancario al tipo euribor y luego prestarlo para una hipoteca al tipo euribor +1%. El banco obtiene esa rentabilidad del 1%, el diferencial, esté el euribor en el cero o en el mil. Lo que aporta rentabilidad al banco es el diferencial y no el tipo de interés vigente. De modo que con sus préstamos hipotecarios y de consumo los bancos españoles deberían seguir ganando dinero por muy cero o negativo que esté el euribor,Luego está el funcionamiento de la deuda pública. El Banco de España subasta continuamente nuestra deuda pública con intención de renovarla y dar la famosa patada adelante, pero, ¿quién puede estar interesado actualmente en comprar esa deuda? Pues yo es que no veo a nadie más que a los bancos españoles, porque no les queda otro remedio a ellos y al Banco de España, porque si no, el tinglado se viene abajo. Si no salen compradores en una emisión de deuda ya sabemos lo que pasa, empieza a subir la prima de riesgo y el tipo de interés para las siguientes emisiones de deuda en una espiral bastante dificililla de parar, lo que pone en jaque al sistema completo, vamos a toda España. Por eso están el BdE y los bancos jugando a este juego... mientras puedan. Pero entonces son los bancos españoles los que están cargados con nuestra deuda pública. ¿Quién si no? ¿Los particulares, los inversores alemanes, los inversores chinos? No lo veo. No lo sé a ciencia cierta, pero no lo veo.Con la deuda pública, que no es más que un préstamo a largo o muy largo plazo y a tipo fijo 0%, ¿quién demonios quiere prestar en esas condiciones y más si hay dudas sobre la solvencia del deudor?, es con la que no hay manera de que los bancos puedan obtener beneficios. Pero como he explicado antes, están condenados a comprar esa deuda y, para mí, este es el verdadero y preocupante motivo de la caída general de rentabilidad en la banca española.Sólo terminar diciendo que esta podría ser la típica situación que interesa callar. Como cuando tu empresa va a suspender pagos y sólo te enteras el día en que dejan de ingresarte la nómina. Si la situación es ésta, el día de después los Susana Griso, Ferreras y el otro de la Sexta Noche vendrán a explicarnoslo con pelos y señales a todos los españolitos, pero eso, el día de después, antes nadie va a hablar de ello ni nos va a avisar.Así que yo no, yo por si las moscas no invierto un euro en bancos. Cuando se sanee el sistema, que no va a ser un camino de rosas precisamente, ya surgirán oportunidades.
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Billie Jean 20/09/19 14:39
Ha respondido al tema Mejor forma de invertir a largo plazo para un niño
Si no lo has leído ya, te recomiendo que empieces por leer "Invertir a largo plazo" de García Paramés. Es un libro dirigido a los pequeños inversores corrientes y molientes como nosotros que quieren hacer algo con sus ahorros y que empiezan de cero, como entiendo por lo que comentas es tu caso.Para mí, Paramés es un tipo honesto, equilibrado, independiente, no se las da de grande, aunque pueda cometer errores como todos y como él mismo explica que es inevitable en la inversión. Y encima es español, aunque en este bendito país no sé si por ignorancia o por envidia se infravalore a gente tan válida como él.Ha conseguido la mejor rentabilidad de la historia en bolsa española. Y eso que la bolsa española ofrece muchas menos buenas oportunidades que la bolsa americana. Si este hombre hubiera nacido en USA, su rentabilidad estaría seguramente a la altura de Lynch o igual hasta de Buffet. Yo creo que este libro algunas buenas ideas, como mínimo, te dejará antes de empezar a invertir.
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Billie Jean 20/09/19 12:48
Ha respondido al tema ¿Cómo afectará la guerra comercial entre USA y China en la bolsa a largo plazo?
Pues mi opinión es que el principal efecto del proteccionismo es inflación persistente generalizada, igual que ocurrió en los 70. Los aranceles de hecho implican una subida de los precios de consumo y, por otro lado, se dejan de importar productos que venían baratos del extranjero (básicamente de China y Asia) y hay que consumir forzosamente los que producimos en nuestro propio país a mayor precio, o sea, inflación de precios para el consumidor, tanto más cuanto mayores fueran las importaciones antes del cierre de fronteras.La gente de Azvalor dice además que eso es precisamente lo que conviene a los gobiernos de las economías occidentales, crear inflación generalizada para irse quitando sin esfuerzo sus abultadas deudas públicas.Yo creo que ése es el escenario más probable. Ya lo que implica una inflación alta y persistente para las bolsas  no lo sé. Supongo que será un cambio de paradigma y habrá determinadas empresas que en esa situación lo hagan claramente bien y otras condenadamente mal. 
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Billie Jean 20/09/19 12:25
Ha respondido al tema Seguimiento de Babcock International (BAB)
Yo también estoy a la caza de este pato, porque me inspira mucha confianza el análisis fundamental de Cobas, pero estoy esperando a que la tendencia se invierta. No necesito ser el que compre justo en el punto más bajo.
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Billie Jean 20/09/19 12:17
Ha respondido al tema ¿Es tan difícil realmente analizar una empresa fundamentalmente? ¿Cómo lo hacéis vosotros?
Los inversores value dicen que le dedican a cada empresa unas 100 horas de análisis, y eso que ellos son expertos en el tema, así que fácil no debe ser. Yo también soy novato y he empezado con small caps del mercado español, están en mi círculo de competencia, sus cuentas anuales no son demasiado complejas, y si además son productoras de bienes, tipo Barón de Ley, Lingotes, Miquel y Costas,... son más fáciles de comprender.
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Billie Jean 20/09/19 12:03
Ha respondido al tema Invertir en plata física
Hola a todos,Imagino que la idea que subyace detrás de esas compras es que es el momento de invertir en metales preciosos como valores refugio para nuestros ahorros. Comentaros que comparto la idea al 100% ante los nubarrones en el SP500, en la renta fija mundial, la guerra comercial USA China y el efecto del brexit en nuestra UE, pero quería preguntaros ¿por qué preferís lingotes o monedas físicos en vez de en acciones de compañías mineras?
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Billie Jean 20/09/19 11:33
Ha respondido al tema Cómo invertir 480k sin perderlos
Buenas, soy nuevo en el foro y este es mi primer mensaje. Ya que pides opinión, voy a darte la mía. Piensa que tienes una gran ventaja, que es disponer de una buena cantidad de liquidez que en principio no vas a necesitar en los próximos 5-6 años, lo que te permite invertir a largo plazo. Te recomiendo si no lo has hecho aún que leas el libro "Invertir a largo plazo" de García Paramés. Es la mejor introducción que conozco a qué hacer con tus ahorros. Comparto el consejo de carlos2011, una opción es esperar sentado sobre tu dinero a la corrección (igual es un crash) en bolsa (y en renta fija), que tal y como están las cosas tiene una probabilidad muy alta de producirse (aunque no sepamos cuándo), y comprar barato después. Otra alternativa es invertir en metales preciosos a través de mineras, ya que antes y durante la corrección severa, son el valor refugio de los inversores, y esta vez va a ser a nivel global. Los precios oficiales del oro y de la plata ya están en tendencia ascendente, lo que es una buena señal.  
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