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Contenidos recomendados por Birdtrading

Birdtrading 25/10/11 22:59
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Hola Jtorres Gracias por contestar Parece que vienen las correcciones y para aquel que quiera seguir acumulando pueden ponerse los REIT y BDCS a precios interesantes. Habrá que esperar a los resultados del tercer trimestre que pueden dar alguna sorpresa....... PSCE... Parece que estaba disparada pero han comenzado las correcciones. Esta semana paga dividendo por lo que sería interesante que no perdiese los 9 Euros FSC.... Quizás llegue a 9 Euros y creo que sería un buen precio de entrada. BDC muy conservador y con un importante potencial de recuperación.(Opero con ING y no lo tienen activado......). Su política de inversiones muy similar a ARCC e incluso se ha permitido el lujo de comprar en plena crisis de agosto 15 millones de su propia deuda por debajo de la par y amortizarla generando un beneficio adicional a sus accionistas. Por cierto sus directivos también han hecho compras importantes de acciones en plena crisis....... Cada vez me gusta más...... AINV.... No termina de despegar. Ha perdido con mucha facilidad los 8 Euros por lo que hay que tener paciencia. Está muy barato y es una oportunidad de compra aunque creo que puede bajar más........ lo que es una oportunidad de compra NLY.... Le ha costado pero al final se ha consolidado en los 16 Dolares con ganas de subir. Estamos más cerca del pago del dividendo y eso se nota. Hoy con una bajada del Down del 2% ha subido un 1% contra corriente hasta los 16,50 lo cual muestra que esta entrando dinero en el valor muy injustamente castigado AGNC....Lo ha estado haciendo muy bien con un mejor comportamiento que NLY. Quizás tenga que corregir algo. Su elevado dividendo no lo va a poder mantener y habrá que ver como le sienta la noticia al valor...... Pero sus accionistas se resisten a vender y eso es muy bueno. Bueno y estas son las acciones que sigo. Espera que sirvan mis comentarios a alguien ya que lamentablemente este hilo parece estar muy muerto.
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Birdtrading 15/10/11 12:43
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Hola Crazy La verdad es que surgen sentimientos contrapuestos. Por un lado con la revalorización del Euro/dolar que parece querer llegar a 140 dan muchas ganas de seguir comprando/acumulando y no quieres que suba la cotización pero por otro lado cuando todos los valores suben estos tambien se tienen que revalorizar porque sino surgen las dudas de porque no suben... Bueno que es un lio pero cuando ganas no importa....... Sentimientos contrapuestos pero la verdad es que creo que has hecho buenas compras y tan solo queda esperar a cobrar dividendos y si surge la oportunidad comprar más. NLY sigue estando muy barata a 16 y a pesar de estar manejada por los HEgde Fund parece que los pequeños inversores estan entrando. Queda mucho todavía para el pago del dividendo por lo que no hay prisa y lo que toca es acumular. PSCE parece estar disparado. Estaba muy castigado y además si observas la grafica de ayer subio muy bien, centimo a centimo con pequeñas compras de manos debiles en busca de su jugoso dividendo de final de mes. Importante que consolide en 9$ para seguir subiendo...... AINV y ARCC están en mi punto de mira y quizás me plantee entrar en estos valores tambien aunque no hay que precipitarse..... ARCC creo que es el mejor BDC por capitalización, gestores, crecimiento pero me gustaría que estuviese más barato AINV como he dicho en otros comentarios sigue estando muy castigado y penalizado por lo que comprando a medio plazo a estos precios con un dividendo del 15% es una inversión segura.
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Birdtrading 12/10/11 17:39
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Buenos Días Como continuación a mensajes anteriores he copiado esta traducción de lo que son los BDC al objeto de aclararlo así como incluir nuevas empresas en las que poder invertir "Una compañía del desarrollo de negocios (BDC) es una compañía que hace inversiones de equidad privadas, y es esencialmente una firma privada de la equidad que privatiza y vende las partes de sí mismo. Se financia con el propósito de el préstamos y la inversión en empresas privadas. Una compañía del desarrollo de negocios es similar a una firma del capital de riesgo (VC), pero una diferencia dominante es que BDCs permite que los inversionistas al por menor inviertan, vía el BDC, en compañías de lanzamiento. Mucho BDCs es mencionado en el NYSE, el Amex, y el Nasdaq (véase la lista abajo). BDCs americano se requiere para invertir por lo menos el 70% de activos en compañías de los E.E.U.U. privadas. La mayoría del BDCs ha regulado el estado de la compañía de inversión, que los medios ellos deben distribuir por lo menos el 90% de su renta imponible a los accionistas cada año. Esto también significa que un BDC no puede poner más el de 5% de activos en ninguna sola inversión o comprar más el de 10% de la acción de votación de otra compañía, o poner más el de 25% de activos en un negocio que él controla o en negocios en la misma industria. El establecimiento de compañías del desarrollo de negocios permitió los inversionistas al por menor participaran adentro y la ventaja de la inversión en asuntos privados permitiendo que compren partes de los fondos a capital fijo que invirtieron en estos negocios. Definieron a la compañía del desarrollo de negocios del término en el acto de compañía de inversión de 1940, sección 2 (a) (48). Para calificar como BDC, una compañía debe conformarse con la sección 54 de este mismo acto. Los estándares determinados del acto de compañía de inversión por los cuales las compañías de inversión deben ser reguladas, incluyendo fondos mutuos. Los ejemplos de las compañías público-negociadas del desarrollo de negocios incluyen: American Capital Strategies (ACAS) Apollo Investment (AINV) Allied Capital (ALD) Ares Capital (ARCC) Blackstone Group (BX) Capital Southwest (CSWC) Equus Total Return (EQS) Gladstone Investment (GAIN) Gladstone Capital (GLAD) Kayne Anderson Energy Development Company (KED) MCG Capital (MCGC) MVC Capital (MVC) NGP Capital Resources Company (NGPC) Patriot Capital Funding (PCAP) Prospect Capital Corp (PSEC) Medallion Financial (TAXI) Technology Investment Capital (TICC) Harris & Harris Group (TINY) Ahora habría que investigarlas .......
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Birdtrading 10/10/11 16:25
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Bueno he tratado de analizar por encima AINV y podría comentar A su favor Su tamaño es el doble de PSEC margen operativo ligeramente superior 68%/66%. Esta cotizando además por debajo de la media movil con un precio muy atractivo y está más barata que PSEC 7,68/8,68 En su contra: Esta más endeudada 65,36% frente a 36,50% de PSEC Su Beta es el doble que PSEC 1,96 / 0,84 Nivel técnico sería necesario alcanzar los 8 Euros para una estabilización del valor En resumen creo que lo bueno es diversificar y quizás sería interesante tener un paquete en las dos pero que cada uno tome sus decisiones.
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Birdtrading 10/10/11 15:58
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Hola Kcire Con mis comentarios he querido ayudar como otros lo han hecho conmigo y completar la información exisitente en el hilo tratando de explicar donde estaba el riesgo de dividendos tan altos En cuanto a tu pregunta la verdad es que no he analizado en profundidad AINV pero junto con PSCE creo que son las mejores "BDE" o como se llamen. Mi inversión actual esta en PSCE y los motivos estan en un equipo directivo muy comprometido con la empresa que ha estado comprando activamente acciones con su propio dinero durante los meses de agosto y septiembre (al contrario de nuestro banqueros que han estado negociando sus jubilaciones.....)y con un programa de compra de acciones por parte de la propia empresa aprobado en caso de valoraciones bajas lo que tenderá a estabilizar el valor de la acción. Además parece estar cerrando nuevas operaciones de inversión con crecimiento y sobre todo un dividendo mensual que hace su valoración muy atractiva. Además el programa de cobro en acciones/dinero creo que es muy positivo para la empresa ya que en el caso de cobro en acciones permite su recapitalización. un saludo
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Birdtrading 09/10/11 21:10
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Gracias por el foro He aprendio mucho de ti y me encantaría recibir tus comentarios La verdad es que me he enganchado con todo este tema de las REITS. LLevo dos semanas investigando cosas y dado que parece que participan muy pocas personas he querido aportar algo ante un tema que para mi era desconocido por completo. Por cierto, me tenía intrigado como hacia AGNC para pagar un 20% de dividendo mientras NLY está en el 15%. Al principio pense que tenia que ver con la cotización pero los dos se encuentran próximos a su valor contable así que tras analizar sus cuentas me he dado cuenta del motivo AGNC se encuentra endeudado en un 739% mientras que NLY esta en un 576%. Ahora entiendo porque la SEC quiere limitar el endeudamiento hasta un máximo de 5 veces recursos lo cual coincide casi con la posición de NLY........(se ve que NLY tambien presta asesoramiento a la SEC)....... Esta claro que para ganar estas empresas necesitan apalancarse hasta el límite de sus posibilidades sobre todo cuando sus riesgos estas asegurados por el estado pero andar con cuidado en vuestras posiciones. A mayor apalancamiento mayor riesgo y por eso la SEC lo quiere limitar. Por el contrario los REITS industriales como PSEC tienen un endeudamiento bajo ya que asumen riesgo en sus posiciones en empresas y dependen de la marcha de las mismas. En el caso concreto de PSEC su endeudamiento esta en un 36,50 % lo cual supone que su apalancamiento es bajo con una cotización de sus acciones en 8,5 , un valor contable de 10,36 y un dividendo mensual que ronda a estos precios el 15%.Esta empresa no tiene la garantia del estado en sus inversiones como NLY y AGNC pero tampoco esta apalancada realizando sus inversiones con su propio dinero y un pequeño apalancamiento. Buenas noches a todos y espero haber aclarado algunas cosas
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Birdtrading 09/10/11 13:45
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Hola Raspa La verdad es que tanto NLY como CIM tienen similitud en la gestion Por lo que he estado leyendo NLY tiene como parte de su negocio prestar asesoramiento sobre sus estrategias de inversión y parece ser ge NLY cobra por dar asesoramiento a CIM por lo que existe una clara relación en la gestión. CIM ha sido muy castigada en bolsa y cotiza con un importante descuento ya que su valor contable es de 3,35$ y cotiza en torno a 2,5 con una rentabilidad del 20%. Realmente no se lo que esta ocurriendo en esta compañia e incluyo existen rumores de una posible fusion con NLY (complicado). Creo que puede ser una buena compra pero está claro que es más pequeña y tiene más riesgo que NLY ya que tal como cuentas no tiene tan asegurada su cartera de hipotecas Tras mis últimas indagaciones sobre la SEC parece ser que se prentende reducir el apalancamiento a un máximo de 5 veces recursos y un control sobre los derivados de hipotecas para dotar de mayor seguridad al sector. En definitiva no lo veo exagerado y supondrá mayor seguridad ante los excesos de los gestores. un saludo
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Birdtrading 08/10/11 23:54
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Hola Raspa Como parece que nadie te contesta trataré de hacerlo yo aunque no sea el mas indicado Los REits se enfrentan a una serie de problemas actualmente Operacíón Twist supone comprar bonos a corto plazo y amortizar los de largo plazo. Esta genial ideal del gobierno USA es el negocio de los REITs. Su negocio consiste (caso de NLY y AGNC)en comprar hipotecas aseguradas por el estado a traves de las agencias existentes (Fannie MAe, Freddie Mac)pero dichas compras se realizan con préstamos a c/p (generalmente a 30 dias). La diferencia entre el c/p (donde se finacian a un 0,5%) y largo plazo donde reciben unos cupones del 3,9% supone unos margenes de beneficio del 3,4% aproximadamente. Pero entonces como pagan rentabilidades tan altas. La clave esta en el apalancamiento. Mayor apalancamiento supone mayor rentabilidad pero a su vez mayor riesgo de tipo de interes. El riesgo se encuentra en un aplanamiento de la curva de tipos que reduzca los margenes de beneficios de estas empresas (es decir una reducción en este 3,4% aproximnado) Por otra parte los REITS estan obligados a distribuir el 90% de sus beneficios por lo que consiguen importantes beneficios fiscales y no tributan. Se a planteado por la SEC eliminar estos beneficios fiscales así como limitar el nivel de endeudamiento de estas empresas para reducir sus riesgos. En definitiva los REits estan invirtiendo en hipotecas y beneficiandose de los diferenciales de tipos de interes. Una subida de los tipos de interés de c/p unido a una bajada de los rendimientos de las hipotecas a l/p por amortizaciones anticipadas pueden suponer una reduccion de margenes de beneficio Este tipo de activos poseen un riesgo implicito a su negocio y por eso creo que hay que tener cuidado con ellos. Escoger aquellos mejor gestionados que se protegan mediante productos financieros de las posibles oscilaciones en el tipo de interés. Al tener una cartera de bonos hipotecarios de renta fija la mayoría a tipo fijo y a unos vencimientos medios de 5 años se enfrenta al riesgo de una recuperación económica que haga subir la inflacción y por tanto los tipos de interes a l/p al quedar su bonos infravalorados al dar un rendimiento menor al del mercado en este momento por lo que es importante que tengan cobertura a traves de algun producto financiero. Por ello insisto en la gestión. Personalmente he hecho una pequeña inversion en NLY (sector residencial) y PSEc (sector industrial) como una primera experiencia en bolsa americana y de cara al posible rally de fin de año. Hay que comprar en precios cercanos a su valor contable en libros y tener en cuenta que se trata de una inversion en sector financiero el cual no está en su mejor momento. Lo curioso es que estas empresas lo están haciendo mucho mejor que los bancos con importantes beneficios y que en el caso de los reits residenciales tienen su hipotecas aseguradas por lo que no existe riesgo de impago. Espero haberte servido de algo
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Birdtrading 07/10/11 18:11
Ha respondido al tema Acciones con dividendo entre el 10% y 20%
Hola otra vez Estaba esperando a que corrigiese. Por si os interesa hoy me he animado a comprar un paquete de 100 acciones de NYL a 15,76 aprovechando que esta corrigiendo. Como os comentaba esta un poco más baja que compañias similares y se está viendo perjudicado por el mal comportamiento de la Banca Americana cuando en verdad no tiene nada que ver. Se trata de una empresa reasegurada por el Estado en sus hipotecas por lo que los únicos riesgos existentes son los de reducción de dividendos.(no existe riesgo de morosidad como en España) Esta empresa a diferencia de AGNC cotiza en el NYSE y no en NASDAQ lo que supone en teoría una menor volatilidad del valor. Es curioso que mientras AGNC se esta manteniendo en su valor Nly está bajando sin duda por su cotización en NYSE y la repercusión como comente de la cotización de los Bancos USA pero creo que dicha diferencia se tiene que corregir La pega que le veo a AGNC es que solo invierte en el sector residencial (frente a NLY que diversifica en varios sectores) y que tiene un dividendo muy alto. Es una muy buena empresa pero pienso que el dividendo tendría que reducirse a un 15% para ser medianmente sostenible en el medio plazo lo que supone inestabilidad en el valor para el futuro. Y os dejo que me tengo que ir Si puedo ayudar en algo aqui estoy
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