Oye existe algun problema en hacerle un Tinto por Santander a mi pareja? (Ella no tiene banco para tintos). De otro modo si hace lo de los 700 durante tres meses tendria que permanecer yo tambien tres meses no?
Portero: Liquidez, mínimo un 20% y máximo un 40% según momento del mercado y macro.Defensa: GPM Gestión Global y MFS Prudent Wealth de defensas centrales y Baelo Patrimonio y Guinness Global Income de laterales que suban por la banda. Mediocampo: Fundsmith, True Capital y DWS Croci Sector Plus en media punta. Delantera: True Value delantero centro y Threadneedle Global Smaller Companies y Fidelity Asia Pacific Opportunities como extremos.
Actualmente Fundsmith es el fondo al que aportó conforme a bajando desde máximos. Las posiciones de su cartera me dan tranquilidad para meter más dinero aunque siga bajando. El Robeco Consumer Trends actualmente tiene un magnifica cartera pero me da algo de desconfianza lo mucho que tardaron en rotarla y como si comieron un -30% desde máximos mucho antes de la bajada de estos meses. Tenían mucha tecnología tipo zoom y Netflix, poco agraciada para tiempos venideros según me parece.
De hecho ese uso que usted comenta es el que tengo pensando para tales fondos. Ir usándolos para ir apartando plusvalías “importantes” de otros, lógicamente en tiempos futuros más alcistas que los actuales.
Me permito comentarle acerca de su duda entre los fondos MFS Prudent Wealth, MFS Prudent Capital y Troy Trojan. Si se refiere al Mixto Capital Group Allocation, sinceramente desconozco este fondo y nunca lo estudié pero si podría aportar algo de valor respecto a los otros. Imagino que al tener tiempo esta respuesta suya, le habrá dado tiempo para hacer el estudio de los mismos; de todas formas le comento mi visión pues ambos los he tenido y los tendré en cartera y por lo tanto bien vigilados.Para mí y aunque pudieran parecer fondos parecidos, y de hecho pudieran cumplir papel similar en una cartera, son bastantes diferentes sus estrategias para conseguir esa "preservación de capital".Mientras que los fondos MFS abogan más por una gestión más activa en la selección de empresas tanto a nivel individual como por sector y región del mundo; el Troy Trojan posee una cartera de acciones muy reducida en torno a 15 posiciones, centrada en grandes marcas reconocibles mundialmente diversificadas sectorialmente que bien podrían replicar el comportamiento de cualquier índice mundial. Efectivamente los fondos de MFS ambos tienen una interesante exposición de en torno el 20% a Japón más que interesante en estos momentos por su menor valoración frente a USA con un 25-30% aprox, mucho menor que la mayoría de fondos de su clase incluido el Trojan y que lógicamente es una apuesta por el rendimiento futuro en Europa y Japón frente a USA en los próximos años (mercados más baratos respecto a su media histórica). Tal y como menciona el MFS Capital parece tener algo más de sesgo a Grandes Compañías y quizá algo más Value con lo cual podría ser algo más favorable en tiempos actuales de gran volatilidad por "subida de tiempos". Ambos tienen aprox un 15% en el sector Inmobiliario, algo de lo que el Troy Trojan carece en absoluto. Aunque ambos poseen una estructura de cartera en su parte de Renta fija similar (30- 40% aprox, MFS Prudent Capital algo mayor que el Prudent Wealth) la estrategia empleada en la reducción de la volatilidad y posibles drawdowns del mecado es distinta. Siempre contando ambos con cierta liquidez para aprovechar oportunidades. Los fondos MFS abogan por una cobertura constante mediante derivados que aun recortando un 1-2% en la rentabilidad anual final potencial de la cartera, le permitan reducir su drawdown y así lo han demostrado históricamente (sobre todo cuando la caía es superior al 10-15% y se activan dichas coberturas, en correcciones suele comportarse como cualquier otro mixto sin uso de derivados) En cambio el Troy Trojan actúa como una especie de Cartera Permamente, donde la RV la componen 15 empresas lideres a nivel mundial se complementa con RF y otra parte de la cartera en ORO físico mediante ETF. Este es un punto interesante pues los fondos MFS carecen de tal exposición, la cual históricamente ha tenido un rendimiento favorable o al menos neutro ante grandes correcciones de la RV. La RF del Troy Trojan son en su mayoría TIPS americanos, ligados a la inflación, que suelen rendir favorablemente ante expectativas de inflación al alza y no tan bien cuando la misma se acerca a máximos y se empiezan a subir tipos. Hecho muy importante a tener en cuenta según el mercado actual y la politica de la FED y BCE venidera. Como se puede ver la estrategia para "conservar el capital" es distinta y la elección de uno a otro se basa en los siguientes factores que resumo a continuación y que ya tiene que valorar cada uno personalmente según su estrategia y mentalidad inversora. Troy Trojan VS MFS Prudent. Lideres mundiales diversificados sectorialmente con cierto sesgo a Defensivo (50% y USA (70%) VS selección más activa de empresas dentro de zonas geográficas con valoraciones más razonables. Exposición a ORO como cobertura de la renta variable en cartea VS uso de derivados para amortiguar grandes caídas superiores al 15%. Por lo personal creo que se complementan perfectamente, a falta de existir el fondo perfecto que para mí sería el TROY TROJAN + Uso de derivados para amortiguar más el DD%.Los tuve en el pasado como comenté al principio y los tendré en un futuro para ir recogiendo una pequeña parte de los beneficios desde fondos más agresivos en futuros mercados alcistas venideros, que vendrán.
Tiene usted toda la razón pero ante una caída en bolsa generalizada que arrastre todas las compañías y sectores estás también suelen caer algo. En cambio el oro físico parece haber aguantado la cartera al subir de precio en diversas ocasiones de recesión bursátil (mención aquí al Covid como una de las excepciones dada la fugacidad de un proceso en el que todo cayo: RV, RF y oro). En lo personal llevo ROYATIES en cartera desde los fondos Baelo Patrimonio y Guinnes Global Income. En el pasado tuve ETF de réplica física pero aunque los vendí por simplificar operativa y gestión de mi cartera, es algo que siempre tengo rondando en mi cabeza...
Desde luego dudo que veamos una subida por encima del 3%. Con previsiones del 2-2.5% para final de año por la parte más agresiva de la FED según analistas...sólo hay que observar las fuertes caídas que les atiza el mercado al Growth en el momento que recorta beneficios o expectativas de estos (vease Facebook en 1t y Netflix ahora entre muchas otras). Veremos la semana que viene cuando las grandes tech presenten resultados...Desconozco por completo la profundidad de la tan citada y aclamada recesión, pero si que creo que ante unos malos resultados no habrá que esperar a unas subidas de tipos descomunales para que las valoraciones del sector más growth de la bolsa vuelvan a unos números más razonables e interesantes para su compra.
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