Participaciones del usuario Drno1

Drno1 25/12/21 20:45

Ha comentado en el artículo Navidad Bursátil. Santa Claus y los índices a largo plazo.

Me gusta el artículo pero no sé a donde quiere llegar. Si es para abrirnos los ojos ante determinadas prácticas de la industria de la inversión, pues de acuerdo.Sin embargo, los impuestos y la inflación afectan a cualquier tipo de activo, a largo, medio o corto plazo. Cuando Theveritas liquide su cartera (según sus reglas), tendrá que pagarle su mordida al ogro (para mi más bien es un Orco de Mordor) y, al evaluar la rentabilidad real obtenida tendrá que considerar, no solo la inflación del periodo invertido, sino la del periodo que permanezca en espera hasta invertir de nuevo.Así pues, como son dos variables que todos nos tenemos que comer, nos gusten o no; ¿qué más da incluirlas en un gráfico?. Además, tanto la inflación como los impuestos no son homogéneos y varían de un país o región a otro. ¿Acaso es similar la fiscalidad e inflación de Argentina a la de España?. En un gráfico del SP500, por ejemplo, ¿qué consideramos?, ¿la inflación y fiscalidad USA o la nuestra?, ¿por qué no considerar también el tipo de cambio divisa?.En definitiva, nos lo muestren o no, creo que es un cálculo que debemos hacer nosotros mismos para adaptarlos a nuestras circunstancias y poder descubrir si hay o no conejo en la chistera.Un saludo

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Drno1 03/12/21 20:48

Ha comentado en el artículo Venta de volatilidad con mariposas de oro

Desconozco la liquidez de los vencimientos impares. Pero lo otro o no lo entiendo o no lo veo.Si tengo una mariposa a 3$, baja el subyacente y compro la segunda contigua por 3$, ya no tengo 2 mariposas (2 patas de 2 strikes se anulan), sino que tengo un cóndor. Puede no ser un problema, pero al deshacerlo será un cóndor y no dos mariposas. Por decirlo de otro modo, 2 mariposas suponen 8 strikes, pero al solaparse se convierte en un cóndor de 4 strikes (y el coste de la operación varia).Otra opción ( si no queremos cambiar de vencimiento) sería disminuir o aumentar el rango entre strikes. Así pues, la primera es (+1x2100-2x2200+1x2300), mientras que la segunda podría ser (+1x2050-2x2150+1x2250). No me plantearía una tercera puesto que eso significaría un retroceso importante del subyacente.

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Drno1 03/12/21 19:11

Ha respondido al tema Bróker recomendado para sociedad que haga trading

No pretendo inmiscuirme y disculpa de antemano mi comentario pero, como dice Harruinado, tus comentarios denotan un más que fuerte desconocimiento general como para:1) Nada menos que montar una mercantil al respecto. A lo mejor no es necesario.2) Dedicarte a la parte más difícil; el intradíaDesconozco con que capital cuentas pero puedes perderlo rápidamente (o peor aún si manejas capital de terceros). Yo primero me formaría adecuadamente y haría simulaciones en una cuenta demo. Antes de correr hay que aprender a andar.Un saludo,

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Drno1 03/12/21 18:07

Ha comentado en el artículo Venta de volatilidad con mariposas de oro

Me gustaría matizar que solo se puede una comprar una mariposa cada vez, ya que, de lo contrario, se solaparían unas ordenes con otras, a no ser que se pusieran distintos vencimientos.Por ejemplo, si compramos la propuesta por 3$ (+1x2100-2x2200+1x2300) y siguiera bajando el subyacente, al llegar a la segunda mariposa a los 3$ (+1x2000-2x2100+1x2200), los strikes 2200 y 2100 (uno por cada) se anularían y nos quedaría (+1x2000-1x2100-1x2200+1x2300).De ese modo ya no tendríamos una mariposa sino un iron condor, que no tiene porque estar mal si es lo que se pretende (y aumentando su coste, claro está).Sin embargo, si lo que se pretende es ir acumulando mariposas a 3$ se podrían ir añadiendo a vencimientos distintos (si el primero es 12/2022, el segundo puede ser 01/2023 y sucesivamente), o bien ampliando el rango entre mariposas, es decir, después de la (2100/2200/2300) vendría la (1900/2000/2100) (en este caso el strike 2100 no se solapa puesto que los dos son comprados). Un saludo

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Drno1 28/11/21 10:52

Ha comentado en el artículo La cepa Ómicron y la demagogia populista.

Yo tampoco lo era pero, a la fuerza, ahorcan. El problema es que ese "a veces", cuando sucede, ya es demasiado tarde comprar esa put debido a su precio estratosférico. El pasado viernes, algunas de las put que tenía compradas dos semanas atrás, subieron entre un 200 y un 300%. Por poner un simil, imagina que no tuviéramos seguro de coche y pudiéramos contratarlo en el momento del siniestro o un poco después. Imagina el precio. Haces un pan con unas tortas.

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Drno1 28/11/21 10:21

Ha comentado en el artículo La cepa Ómicron y la demagogia populista.

Lejos de parecer que me repito más que el ajo (ya lo he comentado varias veces por aquí), no puedo dejar de insistir en la importancia de las coberturas, sobre todo, en el actual escenario, dadas las alturas (valoraciones) e incertidumbres varias (esto es consustancial a la inversión en general, no obstante).Desde que empecé a conformar mi cartera (una parte de ella, en realidad) en torno a las opciones financieras, duermo mucho más tranquilo y me permite atreverme a invertir en escenarios que producen vértigo.Así pues, esa cartera de RV, el pasado viernes, se movió apenas un -0,15% gracias a tener implantados diversos grados de coberturas. Todos ellos con opciones. Además, si en la semana que empieza las caídas cogen fuerza, el impacto que la fuerte subida de la VI tendría haría que el resultado conjunto pudiera ser incluso positivo. Esto es debido a que algunas coberturas tienen un sesgo fundamentalmente convexo.Ya sé que esto implica conocimiento, medios y un coste que merma la rentabilidad de las carteras, pero no concibo (así lo pensé en su día) que recurramos a coberturas para todos nuestros bienes materiales (casa, coche, empresa, alquileres, etc) e inmateriales (nuestra salud, por ejemplo) y dejemos abandonada a su suerte nuestras inversiones financieras ante escenarios, la mayor parte de las veces, imprevisibles. O bien, tienes una liquidez inmensa que te permita comprar cuando el pánico aparece.Un saludo

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Drno1 24/10/21 11:54

Ha comentado en el artículo DWAC, la nueva empresa de Trump. El trading intradía es lotería y/o ludopatía.

Coincido al 120% con lo expuesto. Sin embargo y a pesar del esfuerzo en divulgarlo, siempre aparecerán nuevos incautos y nuevos gurús que se encargarán de seguir llevando ovejas al matadero.Desde que soy consciente (no hace tanto, en realidad) de este proceder y dada la rapidez en que se sucede todo en cuanto comienza, he tomado la prudencia de poner ordenes GTC totalmente irreales (1000 o 1500%) en ciertos valores irrelevantes de mi cartera (de esos en los que a algunos nos gusta arriesgar a fondo perdido pero poca cosa) por si suena la lotería del HFT o Reddit. De momento, sin suerte. Un saludo

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Drno1 09/10/21 21:23

Ha comentado en el artículo Que no señora, que los dividendos se descuentan de la cotización

Pues de acuerdo en parte. Cierto es que invertir por dividendos si más no garantiza nada, pero hacerlo por dividendos en los momentos precisos (como indicas constantemente) puede ser muy interesante y no por el dividendo en si, sino por la calidad de muchas (no todas) de esas empresas.En este sentido, hay varios etf USA que son verdaderamente notables en esto (VIG y SDY, por ejemplo) y el dogma de los "perros" del DOW es ampliamente seguido desde hace décadas.

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Drno1 09/10/21 13:46

Ha comentado en el artículo La historia del megafondo que puede hacer tambalearse al mercado

Muchas gracias por contestar, creo que podríamos tutearnos.Tunel, risk reversal, collar, etc. En realidad son casi lo mismo. Solo que el collar incorpora el activo en la ecuación. Para mi, en general, son prácticamente variantes de un futuro sintético.¿Qué tal si preparamos un listado de preguntas?

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Drno1 09/10/21 13:36

Ha comentado en el artículo La historia del megafondo que puede hacer tambalearse al mercado

Como dice ese gran famoso filosofo llamado Mike Tyson: " Todo el mundo tiene un plan hasta que la cae mi primera hostia" Precisamente, en el anterior y no muy lejano castañazo (marzo 2020, ¿recordáis?) las estrategias de Taleb y Spitznagel a través del HF Universa Investment, dieron un resultado sorprendente. Están basadas en lo que denominan Tail Hedge, es decir, comprar put muy alejadas (25 o 30% OTM), en apariencia inútiles y dejar que la convexidad que le proporciona un fuerte aumento de la VI haga su trabajo. Algo así le preguntaría.

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