Hola Wikthor, con mucho gusto, yo también sigo tus aportes y no creo que seas un novato respecto a mí. Estas haciendo operativas bastante avanzadas y lo estás haciendo bien. Bueno, en cuanto al riesgo/margen que aparece en las ventas de prima neta, yo siempre pongo el riesgo total y nominal tal como es. Miremos unos ejemplos de la lista de operaciones (figura 2):Línea 2: Short put WBA, riesgo: $2.326 ya que el strike de la PUT vendida fue 25. Cada opción controla 100 subyacentes, así que, el riesgo máximo era 25 x 100 = 2.500 - prima cobradaLínea 4: Short put BA, riesgo: $4.846 porque el strike de la PUT vendida fue 50, entonces, 50 x 100 = 5.000 - prima cobradaEl margen requerido en estas operaciones fue mucho más bajo, por ejemplo, en la put corta sobre BA fue algo como 700 USD. En las operaciones de opciones sobre futuros pongo el margen requerido en vez del riesgo máximo, es decir, el margen que me muestra el sistema según el calculo SPAN.Y en los spreads, si yo vendo una PUT con strike 67.50 el riesgo nominal sería 67.50 x 100 = $6.750 y si compro otra PUT con strike 65, mi riesgo máximo quedaría en 2.50 ($250). La única manera que me puedan asignar la PUT corta @67.50 y, sin que la CALL larga @65 pueda ayudar, sería en tal caso que el subyacente llegue a cotizar al vencimiento entre 67.49 y 65.01. ¿Cómo evitar esto? Pues, antes que todo, yo no suelo dejar que mis opciones cortas entren ITM. Si el precio va en mi contra, empiezo ajustar y como la ultima intervención, cierro la operación si cualquier de mis opciones vendidas se convierte en ITM. Sin embargo, incluso con una opción corta ITM es muy poco probable que te asignen hasta que la opción tenga algún valor extrínseco. Con este ejemplo, de la PUT 67.50 corta y larga 65, el subyacente tendría que bajar bastante, por ejemplo, hasta 60-62 y así la PUT 67.50 teoricamente tendría solo valor intrínseco, pero la verdad es que esto también depende de los días restantes. Si faltan, por ejemplo, 30 días hasta o más la expiración, esa PUT 67.50 con el subyacente cotizando a 60, aún tendrá algún valor extrínseco.Un saludo,Erik
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