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Participaciones del usuario FC blogger

FC blogger 05/11/14 18:54
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
El problema de esta empresa es que pega unos bocados difíciles de digerir, 3,200 millones en Texas, Palen otros 1.000 millones, etc. Son proyectos costosos, complejos, de larga ejecución... y mientras tanto de donde sale el dinero para pagar todo esto??? Si fuera un gigante tipo General Electric no seria un problema, pero estos proyectos recaen sobre una empresa sobre endeudada. Creo que la caida obedece a la especulacion en el mercado que la empresa se vea a realizar otra ampliación de capital o tomar más toneladas de deuda. Francamente sorprenderian al mercado y creo que eso impulsaria la cotizacion, si pusieran en funcionamiento Abengoa Greenfield incorporando socios financieros al proyecto, con Abengoa tomando menos del 50% del proyecto para no tener que consolidar mas deuda. El 12 presentan resultados, ojala sorprendan con un anuncio de este estilo.
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FC blogger 14/10/14 22:32
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Los cambios en el Working capital de una empresa no son tan relevantes para poder estimar si la empresa genera FCF o no. Los cambios en WC se pueden deber a múltiples eventos que nada tienen que ver con la capacidad de la empresa de generar cash, estos cambios pueden ser en el nivel de inventarios, en las cuentas a pagar, cuentas a cobrar, etc. La mejor forma de ver cuanto cash genera la empresa es EBITDA - Interest - taxes o lo mismo vendría a ser Ingresos netos + depreciación + amortización de intangibles. En la primera mitad del año, la empresa ha generado 176 MM de caja (416 - 240) y por el otro lado a gastado en R&D + proyectos: 222 MM, lo que si genera un flujo de caja negativo de 46 MM de euros, que es bastante menor de los 239MM expuestos. Abengoa tiene varios proyectos en via de ejecución y tiene que seguir invirtiendo, pero por el otro lado hay varios proyectos que están por terminarse y aportarán al EBITDA y dejaran de restar por la parte de las inversiones. Una vez terminados empezaran a irse a ABY y por el otro lado las inversiones bajaran con la creacion de Abengoa Greenfield. Los FCF positivos creo serán una realidad en pocos trimestres. Creo que a estos precios Abengoa es una gran acción para comprar, lastima no tener liquidez. Saludos
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FC blogger 07/10/14 22:07
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
No estamos solos en nuestras desgracias, es un tema en general del sector renovables a nivel mundial por lo que dejense con historias del sector en España porque es mas grande que eso. Copio este blog de otro foro: http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idMen=1025541159&idtel=RV011ABENB
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FC blogger 01/10/14 19:12
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
125 pb sobre 1,400 millones son unos 17,5 MM de euros de ahorro al año en intereses, de acá al 2019 son unos 90 MM de euros al bolsillo de los accionistas y no a los acreedores. Pedazo de noticia que debería haber impulsado la ección, sin embargo hoy una de las peores del IBEX, francamente desconcertante.
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FC blogger 30/09/14 13:30
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Dia raro en la cotizacion de Abengoa, el IBEX al alza 1%, contratos en San Antonio, Planta CSP en China, Manchester United, Hugoton y la accion apenas se mueve... Creo que hay un efecto que la bolsa no esta contando y es la evolucion del EUR/USD hoy en niveles de 1,25. Abengoa tiene enorme actividad en USA y por lo tanto esos ingresos como el valor de los activos medidos en EUROS cada día valen más.
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FC blogger 24/09/14 11:54
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Hoy adentro con otras 2,000 de la B a 2,15, creo es un buen precio. Espero tengamos noticias positivas en los proximos dñias con respecto a la emision de este bono de 500 MM de Abengoa Greenfield. Nadie se mete a emitir esta cantidad de dinero sin haber tanteado de antemano la demanda y los precios, por lo que creo tendremos novedades positivas pronto.
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FC blogger 22/09/14 17:21
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Solrac, las emisiones senior, subordinadas, convertibles, preferentes, etc son distintos tipos de emisiones de bonos de un mismo emisor y tienen distintos rating de acuerdo al orden de prelacion del bono, es decir el orden de cobro en caso de quiebra de la empresa, un bono senior es el de mejor calidad pero eso no significa que no sea un bono basura o high yield, eso depende del rating crediticio de la empresa. España esta a dos escalones de entrar en la categoria de bono basura.
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FC blogger 22/09/14 15:09
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Solo destacar que cualquier bono emitido por Abengoa es un bono high yield, bono basura o por dabajo de grado de inversión, todos son sinónimos de lo mismo. NO estoy seguro de esto pero creo que incluso los bonos del gobierno de España si no son bono basura estan ahi nomás de serlos y la gran mayoría de empresas en España por definición deben tener un rating crediticio inferior al del país, por lo que la gran mayoría de emisiones nacionales, incluido los depósitos bancarios, desde la óptica de un inversor extranjero son bonos basura. Esto no impide que la deuda pública a 10 años de España este cerca al 2%!!! si los alemanas casi les pagan por sus bonos. Creo que los bonos de Abengoa saldran a un precio tan barato que nos van a sorprender y las acciones seguiran tirando para arriba.
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FC blogger 22/09/14 15:00
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Socepikan, la clave en este tema es ver a que precio tienen el strike en los warrants, lo razonable es que esta gente ejecute los warrants una vez el precio de la acción supere ampliamente el precio del warrant, de otra manera les sale mas económico comprar las acciones en el mercado. No veo
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FC blogger 22/09/14 13:39
Ha respondido al tema Demanda Gowex ASINVER
Sres, alguién sabe que pasará con los inversores que estan todavia en corto el valor? Francamente pienso que esta empresa a estas alturas no tiene valor economico alguno por lo que probablemente nunca más vuelva a cotizar. Saludos
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